Estimador de Emisiones Alcance 3 | ciferi

Descripción general

Las aseguradoras mexicanas enfrentan presiones crecientes para cuantificar y divulgar sus emisiones de gases de efecto invernadero. La Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF) ha intensificado su atención en la gestión de riesgos climáticos y financieros relacionados, mientras que inversores internacionales exigen datos de emisiones como parte de sus evaluaciones de sostenibilidad. A diferencia de los bancos, donde los préstamos e inversiones generan emisiones financiadas directas, las aseguradoras enfrentan un dificultad más complejo: sus emisiones operativas directas (Alcance 1 y 2) suelen ser modestas, pero sus exposiciones de Alcance 3 son amplias y difíciles de cuantificar.
El Alcance 3 para aseguradoras incluye emisiones derivadas de sus portafolios de pólizas, inversiones corporativas y exposiciones indirectas a través de sus cadenas de suministro de servicios administrativos. Una aseguradora que opera desde la Ciudad de México con un portafolio de seguros de automóviles, responsabilidad civil y riesgos empresariales debe estimar:
Este estimador está diseñado para aseguradoras mexicanas que cumplen con reportes de sostenibilidad bajo estándares internacionales o bajo demanda de sus accionistas.

• Categoría 14 (Franquicias y sucursales): emisiones operativas de sus corredores de seguros y oficinas de distribución
• Categoría 15 (Inversiones): emisiones del portafolio de bonos corporativos, acciones y valores que la aseguradora mantiene
• Categoría 1 (Bienes y servicios adquiridos): emisiones de subcontratos de servicios administrativos, procesamiento de siniestros, digitalización de pólizas

Marco regulatorio y contexto mexicano

La CNSF, en su rol de supervisora de instituciones de seguros y fianzas, ha publicado directrices sobre gestión de riesgos climáticos. Aunque México no ha adoptado un marco obligatorio de divulgación de emisiones equivalente al CSRD europeo o al SECR británico, la tendencia global hacia reportes integrados TCFD (Task Force on Climate-related Financial Disclosures) afecta a aseguradoras cotizadas en la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) y a filiales mexicanas de grupos internacionales.
Las aseguradoras mexicanas que emiten bonos en mercados internacionales, que forman parte de grupos multinacionales, o que solicitan certificaciones de sostenibilidad (como el Índice de Sustentabilidad de la BMV) están adoptando el GHG Protocol como marco estándar. El Protocolo de Gases de Efecto Invernadero (GHG Protocol) define 15 categorías de Alcance 3 que se aplican sin adaptación geográfica, pero su aplicación en México requiere usar factores de emisión apropiados para el contexto mexicano.

Fuentes de factores de emisión para México

El Instituto Nacional de Ecología y Cambio Climático (INECC) publica regularmente la Inventario Nacional de Emisiones de Gases de Efecto Invernadero (INEGEI), que contiene factores de emisión para combustibles, transporte y procesos específicos del contexto mexicano. Sin embargo, estos factores están diseñados para reportes de política nacional, no para estimaciones corporativas granulares.
Para análisis detallados, las aseguradoras mexicanas recurren a:
La malla eléctrica mexicana de 2024 genera aproximadamente 0,585 kg CO2e por kWh (factor de intensidad de carbono, Comisión Federal de Electricidad). Este factor es considerablemente más alto que en países con mayores porcentajes de energía renovable, reflejando la dependencia de México en gas natural (40%), carbón (20%) e hidroeléctrica (13%).

• Factores de DEFRA (Reino Unido): bien documentados y ampliamente adoptados en el sector
• Base de datos EXIOBASE: matrices de entrada-salida de emisiones para cálculos basados en gasto
• GEMIS / ProBas (Alemania): cuando hay operaciones o suministros europeos
• Factores de emisión del IPCC: para combustibles y procesos genéricos

Guía práctica para aseguradoras mexicanas

Categoría 1: Bienes y servicios adquiridos

Una aseguradora que terceriza el procesamiento de siniestros, la gestión de reclamaciones y servicios de tecnología de la información debe estimar las emisiones derivadas de estos contratos. El método más accesible es usar factores de gasto.
Ejemplo práctico:
Seguros Pacífico, S.A. de C.V., con sede en Guadalajara, contrató a un proveedor de servicios BPO (Business Process Outsourcing) en la Ciudad de México para procesar 50.000 pólizas al año. El gasto anual en este contrato es de 2,5 millones de pesos.
Nota de documentación: registrar el contrato de BPO, el importe facturado mensual, la tasa de cambio utilizada y la fuente del factor de emisión en el archivo de expediente.

Categoría 15: Inversiones

Las aseguradoras mexicanas, como todas las aseguradoras globales, mantienen portafolios de inversión significativos. En México, esto incluye típicamente bonos del Gobierno Federal, valores corporativos de empresas mexicanas y, crecientemente, valores internacionales.
Metodología:
La Iniciativa de Finanzas del Carbono (PCAF, por sus siglas en inglés) desarrolló un estándar específico para calcular emisiones asociadas a inversiones. Para un portafolio de bonos corporativos mexicanos:
Ejemplo práctico:
Grupo Asegurador del Centro, S.A.P.I. de C.V., posee 50 millones de pesos en bonos senior de Constructora Monterrey, una empresa de ingeniería y construcción con sede en Monterrey. Constructora Monterrey reportó emisiones totales de 12.000 toneladas CO2e en su último reporte de sostenibilidad. Su capitalización total es de 4.000 millones de pesos.
Nota de documentación: conservar copias del reporte de sostenibilidad de la empresa investida, la documentación de la posición accionaria, la fecha de valuación y la metodología de cálculo.

Categoría 3: Actividades relacionadas con combustibles y energía

Para la energía comprada para operaciones de oficina (electricidad, gas natural para calefacción), calcular el Alcance 3 como las emisiones "antes de la puerta" de esta energía.
Factor de emisión para electricidad en México (upstream + distribución): 0,035 kg CO2e / kWh *(adicional al Alcance 2 directo)
Si la aseguradora compra 2.500.000 kWh anuales de electricidad (consumo típico para una oficina de 150-200 personas en México):
2.500.000 kWh × 0,035 = 87.500 kg CO2e (aproximadamente 88 toneladas CO2e de Alcance 3)

• Convertir el gasto a euros o usar factor de gasto mexicano: 2.500.000 MXN ÷ 17 (tasa aproximada) = 147.059 EUR
• Aplicar factor de emisión por servicios administrativos: 0,42 kg CO2e / EUR (promedio EXIOBASE para servicios)
• Resultado: 147.059 EUR × 0,42 = 61.765 kg CO2e (aproximadamente 62 toneladas CO2e)
• Identificar el emisor de cada bono (nombre de la empresa, sector industrial)
• Obtener las emisiones totales del emisor del último reporte anual o del INECC (si está disponible)
• Calcular la "participación" de la inversión: (importe del bono / capitalización total del emisor) × emisiones totales
• Agregar por categoría de activo
• Participación: (50.000.000 / 4.000.000.000) × 12.000 = 150 toneladas CO2e

Expectativas de auditoría y aseguramiento

Los auditores internos de aseguradoras mexicanas, así como los proveedores de aseguramiento limitado que revisan reportes de sostenibilidad bajo ISAE 3410 o ISAE 3000 (Revisado), se centran en:

Hallazgos comunes de inspección internacional

La investigación temática de la FRC del Reino Unido sobre divulgaciones TCFD (2023) encontró que el 40% de las empresas revisadas divulgaban Alcance 3 sin especificar qué categorías estaban incluidas o excluidas. Esta deficiencia es particularmente común en aseguradoras, donde la complejidad del negocio muchas veces oscurece qué emisiones pertenecen a Alcance 1, 2 o 3.
De manera similar, los auditores que realizan trabajos de aseguramiento bajo ISAE 3410 han observado que muchas aseguradoras olvidan completamente la Categoría 15 (Inversiones), a pesar de que para una aseguradora típica representa el 30-60% de las emisiones de Alcance 3.

• Integridad del inventario: todas las fuentes significativas de emisiones del Alcance 3 han sido identificadas
• Coherencia de factores: los factores de emisión utilizados tienen una fuente documentada y son apropiados para el contexto operativo
• Cálculo y agregación: los cálculos están completos y libres de errores aritméticos
• Divulgación: la aseguradora ha explicado qué categorías de Alcance 3 están incluidas, cuáles se excluyeron (y por qué) y qué proporción se basa en datos reales versus estimados

Contexto específico del sector asegurador mexicano

Portafolio de riesgos

El portafolio de pólizas típico de una aseguradora mexicana incluye:
Las emisiones operativas derivadas de cada línea dependen de la tasa de reclamaciones, la complejidad de los siniestros y la geografía de los asegurados. Un asegurador con alta exposición a seguros de automóviles en zonas urbanas tiene un perfil de emisiones diferente al de un asegurador con exposición concentrada en riesgos empresariales en regiones industriales.

Ciclo de divisas e inflación

El peso mexicano ha experimentado volatilidad frente al dólar estadounidense. Al convertir entre divisas para cálculos de emisiones (si usa factores en EUR o USD), registre la tasa de cambio utilizizada y actualícela periódicamente. Un cambio de 5% en la tasa de cambio produce un cambio de 5% en las emisiones reportadas si la conversión de divisas no se revisa.

Presión regulatoria creciente

Aunque la CNSF aún no requiere divulgación obligatoria de emisiones de Alcance 3, la tendencia es hacia la mayor exigencia. Las aseguradoras que adopten y documenten metodologías sólidas hoy estarán mejor posicionadas si México alinea su marco regulatorio con el de sus socios comerciales globales.

• Seguros de automóviles (cobertura de terceros, daños, robo): ~30% de primas brutas
• Seguros de responsabilidad civil (empresa, producto, profesional): ~25%
• Seguros de propiedad y riesgos empresariales (incendio, robo, responsabilidad del empleador): ~20%
• Seguros de vida (vida entera, temporal, por grupo): ~15%
• Seguros especializados (crédito, transporte, cibernético): ~10%