손상차손 계산기: 영국 | ciferi

영국의 손상차손 기준

영국에 상장된 기업과 많은 대규모 비상장 기업은 영국이 채택한 국제회계기준(UK-adopted IFRS)을 따릅니다. 국제회계기준 제36호는 자산의 장부금액이 회수가능금액을 초과할 때 손상차손을 인식하도록 규정합니다. 회수가능금액은 사용가치와 순공정가치 중 더 큰 금액입니다.
영국 기업의 경우 순공정가치를 계산할 때 활성 시장의 시세나 공정가치 평가모형을 사용합니다. 사용가치는 미래 현금흐름을 할인율로 현재가치화하여 산정하며, 할인율은 기업의 자본비용(WACC)을 기반으로 합니다. 영국 상황에서는 무위험이자율로 영국채(Gilt) 수익률을 사용하고, 주식위험프리미엄은 국제적 관행인 4~6% 범위를 참고하지만 개별 기업의 위험을 반영해야 합니다.

영국 감리 발견사항

금융감독청(FRC)은 손상차손 평가를 지속적으로 감시하고 있습니다. 2022/23 연간 보고서에서 FRC는 손상차손을 국제회계기준 재무제표 개선이 필요한 주요 분야로 지목했습니다. 주요 발견사항은 다음과 같습니다.
현금흐름 예측의 부실한 테스트
감시 대상 기업들이 경영진의 현금흐름 예측을 거의 검증하지 않고 받아들이는 경향이 있습니다. 감사인은 예측에 포함된 성장률, 이익률, 자본지출이 과거 실적과 일치하는지 확인해야 합니다. FRC가 검토한 파일 중 40%에서 감사인이 경영진의 5년 매출 성장률을 산업 평균 성장률과 비교하지 않았습니다.
할인율 결정의 약점
많은 기업이 할인율 계산을 외부 컨설턴트에게 의존하지만, 감사인은 사용된 가정(무위험이자율, 주식위험프리미엄, 베타)을 독립적으로 평가해야 합니다. 특정 기업의 베타 값이 산업 동료사와 크게 다른 경우, 그 이유를 설명할 수 있어야 합니다.
종료가치의 과대 추정
회수가능금액 계산에서 종료가치(보통 현금흐름의 5년 이후)의 비중이 50% 이상을 차지할 수 있습니다. FRC 검토 파일의 30%에서 종료가치 성장률이 명확한 근거 없이 2~3%로 설정되었으며, 이는 영국의 장기 GDP 성장 전망과 비교하여 검토되지 않았습니다.
공정가치 평가 방법 누락
일부 기업은 활성 시장이 존재할 때도 순공정가치 대신 사용가치만 계산했습니다. 국제회계기준 제36호는 둘 다 계산하고 더 큰 금액을 회수가능금액으로 사용하도록 합니다. 공정가치 평가는 감정평가사나 시장 거래 가격을 기반으로 해야 합니다.

영국의 특수 상황

금융 위기 이후 저금리 환경
영국 정부채(Gilt) 수익률이 역사적으로 낮은 수준에 있었던 시기, 많은 기업이 무위험이자율을 과도하게 낮게 설정했습니다. 이는 할인율을 낮춰 사용가치를 높이고 손상차손을 회피하는 경향을 만들었습니다.
Brexit 이후 불확실성
2016년 국민투표 이후 영국 경제의 불확실성이 증가했습니다. 수출 비중이 높은 기업의 경우 향후 현금흐름 예측에 환율 변동을 반영해야 합니다. FRC는 이러한 거시경제적 위험이 할인율에 충분히 반영되지 않은 사례를 지적했습니다.
공급망 및 인플레이션 영향
2022~2023년 인플레이션 급증과 공급망 혼란은 기업의 손상차손 평가를 복잡하게 만들었습니다. 경영진이 현금흐름을 예측할 때 원재료 비용 상승, 노동력 부족, 에너지 가격 급등을 충분히 고려하지 않은 경우가 많았습니다.

손상차손 계산기 사용 방법

이 계산기는 개별 자산군(CGU, 현금창출단위)에 대해 다음 정보를 입력받습니다.
자산 정보
회수가능금액 산정 방법
사용가치를 선택한 경우:
계산기는 손상차손 금액(장부금액에서 회수가능금액을 차감한 값)을 자동으로 계산하고, 손상차손을 인식할 필요가 있는지 판단합니다. 손상차손이 인식되면 당기 손익에 영향을 미칩니다.

• 자산 또는 현금창출단위의 명칭
• 장부금액 (시작 장부가액에서 감가상각누계액 차감)
• 추정 회수가능금액
• 사용가치 (미래 현금흐름 할인)
• 순공정가치 (공정가치 평가)
• 예상 미래 현금흐름 (매년)
• 명시적 예측 기간 (통상 5년)
• 종료가치 계산 방법 (영구성장 모형 또는 비율법)
• 할인율 (WACC)