Cómo funciona
Un input observable es cualquier dato que una entidad puede obtener de fuentes de mercado activas y líquidas sin realizar un esfuerzo desproporcionado. Bajo NIIF 13.82, los inputs observables incluyen precios cotizados de activos o pasivos idénticos en mercados activos, precios cotizados de activos o pasivos similares ajustados por diferencias observables, y tasas de interés, tasas de cambio y volatilidad extraídas de series de datos de mercado observados.
El auditor debe evaluar, conforme a NIA-ES 540.12, si la entidad ha identificado correctamente qué inputs son observables para la jerarquía de valor razonable. Esto significa verificar que:
En la práctica, los inputs observables son la base más sólida de la jerarquía de valor razonable (Nivel 1 de NIIF 13). Cuanto más observables sean los inputs, menos juicio profesional requiere la auditoría.
- La fuente de mercado es accesible a la entidad en la fecha de medición
- El input se obtiene de un mercado activo o de una transacción comparable sin ajustes significativos
- La entidad documentó por qué clasificó cada input como observable, no asumió que lo era
Ejemplo práctico: Ceramitas Ibéricas S.L.
Cliente: fabricante español de baldosas, cierre 31 de diciembre de 2024, cartera de inversiones valorada a 12,8 millones de euros según NIIF 13.
Paso 1: Identificación de activos con inputs observables
Ceramitas tiene inversiones en bonos corporativos españoles cotizados en BME (Bolsas y Mercados Españoles) y acciones de empresas de mediano tamaño cotizadas en la bolsa de Madrid. Para los bonos: el precio cotizado diario en BME es un input observable. Para las acciones: el precio de cierre de BME es un input observable.
Nota de documentación: "Se verificó que la cartera incluya solo activos cotizados en mercados activos. Se descargó el precio de cierre de BME al 31 de diciembre para cada posición. Fuente: www.bolsasymercados.es."
Paso 2: Análisis de inputs ajustados
Ceramitas también tiene una posición en un bono corporativo emitido por un provedor industrial similar (no idéntico) a la empresa. El auditor debe determinar si el precio de un bono comparable cotizado puede usarse como input observable para valuar el bono no cotizado. NIIF 13.B5.2.24 permite ajustes observables (spreads de crédito, diferencias de plazo) siempre que el ajuste sea observable en el mercado.
Nota de documentación: "Se analizó si el spread crediticio de empresas comparables (industriales españolas de tamaño similar) era observable en el mercado de deuda corporativa. Se encontraron tres bonos comparables con spreads publicados por Refinitiv. Se documentó por qué cada spread era observable antes de aplicar el ajuste al bono de Ceramitas."
Paso 3: Verificación de fuentes de mercado
El equipo de auditoría obtuvo los precios de BME directamente del portal público de la bolsa, sin intermediarios ni fuentes de terceros interpretadas. Confirmó que las fuentes de mercado utilizadas por la entidad (BME, Refinitiv para spreads) son accesibles a todas las entidades que negocian en España, no fuentes propias o exclusivas.
Nota de documentación: "Se verificó el acceso directo a BME. Se obtuvo evidencia de que los spreads comparables estaban disponibles públicamente en Refinitiv al 31 de diciembre. No se utilizaron modelos ni estimaciones internas para valuar los bonos."
Conclusión: La cartera de Ceramitas contiene inputs observables que pueden verificarse independientemente. El riesgo de estimación es bajo porque el auditor pudo confirmar directamente los precios contra fuentes públicas de mercado. La valuación es defensible bajo NIIF 13.
Qué revisores y auditores no detectan
- La mayoría de equipos de auditoría documentan "observable" sin verificar que la fuente de mercado es accesible a la fecha de medición. NIA-ES 540.A2-20 exige que el input sea observable "en la fecha de medición," no después. Muchos auditorios confían en precios históricos o usan fuentes que se vuelven ilíquidas pasado el cierre.
- Un input clasificado como observable puede dejar de serlo si el mercado pierde liquidez. Un auditor que no actualiza la documentación de observabilidad trimestre a trimestre puede perder cambios notables en la liquidez del mercado. El hallazgo más frecuente es asumir que "siempre fue observable" sin verificar la liquidez a la fecha específica.
- La confusión entre "precio disponible" e "input observable" es común. Un precio histórico de hace 6 meses no es un input observable. Un precio cotizado en un mercado cerrado o ilíquido (Nivel 2 de NIIF 13) no es un input observable de Nivel 1, aunque esté "disponible" en algún lugar. El auditor debe verificar la liquidez del mercado específicamente, no solo la disponibilidad del precio.
Inputs observables vs. inputs no observables
| Dimensión | Observable | No observable |
|---|---|---|
| Fuente | Precios cotizados en mercados activos o data de transacciones comparables públicas | Estimaciones internas, modelos propios, tasas esperadas de la entidad |
| Verificabilidad | El auditor puede obtenerla directamente de la bolsa, proveedores de datos públicos (Refinitiv, Bloomberg) | El auditor solo puede verificarla mediante pruebas analíticas o reconstrucción del modelo |
| Margen de error | Bajo; el precio es lo que es | Alto; refleja los supuestos de la entidad |
| Clasificación NIIF 13 | Nivel 1 (precios cotizados idénticos), Nivel 2 (precios cotizados comparables con ajustes observables) | Nivel 3 (inputs no observables) |
La distinción importa porque los inputs no observables requieren una auditoría más profunda. Un auditor que clasifica erróneamente un input no observable como observable está reduciendo injustificadamente su procedimiento de auditoría.
Cuándo la distinción importa en un encargo
Considera una empresa española que es propietaria de una cartera inmobiliaria. La mayoría de las propiedades no se transacionan públicamente. Para valuar una propiedad, la entidad obtiene un avalúo de un tasador profesional. El tasador usa precios de transacciones comparables "observables" de propiedades similares vendidas recientemente en la zona.
Aquí está la pregunta crítica: ¿son observables los precios de esas transacciones comparables? Bajo NIIF 13, un input es observable solo si es accesible públicamente sin esfuerzo desproporcionado. Si el tasador obtuvo los precios de bases de datos públicas registradas (como registros de propiedad), entonces sí, son observables. Si los precios provienen de un acuerdo confidencial entre vendedor y comprador (no registrado), entonces no son observables.
Un auditor que no verifica la accesibilidad pública de los precios comparables está asumiendo observabilidad sin evidencia. NIA-ES 540.12(a) exige que el auditor "determine si el método seleccionado es adecuado," lo cual incluye verificar que los inputs que sustentan la valuación sean observables según NIIF 13.
Términos relacionados
- Valor razonable: el precio que recibiría la entidad por vender un activo o pagaría por transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes de mercado en la fecha de medición. Los inputs observables son la fuente más fiable de valor razonable.
- Jerarquía de valor razonable: el marco de tres niveles de NIIF 13 que clasifica los inputs según su observabilidad. Los inputs observables corresponden a Nivel 1 y parte de Nivel 2.
- Inputs no observables: datos que no pueden obtenerse de fuentes de mercado públicas, requieren estimación interna y corresponden a Nivel 3 de la jerarquía.
- Mercado activo: un mercado donde hay transacciones frecuentes y de volumen suficiente para proporcionar información de precios sobre una base continua. La existencia de un mercado activo determina si un input es observable.
- Procedimientos de auditoría sobre estimaciones contables: NIA-ES 540 establece los procedimientos que el auditor debe aplicar para obtener evidencia de auditoría suficiente y adecuada sobre el riesgo de estimación en valuaciones, incluida la verificación de observabilidad de inputs.
- Ajustes observables: cambios menores a un precio cotizado (como un spread de crédito o una diferencia de plazo) que pueden verificarse en el mercado. Permanecen en la categoría de observable mientras el ajuste sea observable.
Herramienta ciferi: Evaluador de observabilidad NIIF 13
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