Pérdida en Caso de Incumplimiento (Loss Given

Cómo funciona

La LGD refleja lo que la entidad espera recuperar del deudor en caso de incumplimiento, ya sea mediante garantías, ejecución hipotecaria, liquidación de activos o acuerdos de reestructuración. Bajo NIIF 9.5.4.4 y siguientes, las entidades financieras deben estimar la LGD como entrada en el cálculo de pérdidas crediticias esperadas (ECL). El auditor no verifica un número de LGD; verifica que el método para estimarla sea sólido y esté documentado.
La LGD varía por tipo de exposición. Un préstamo garantizado con hipoteca sobre bienes inmuebles tiene una LGD más baja (porque los inmuebles pueden subastarse) que un préstamo personal sin garantía. Algunos bancos usan LGD según el grado de antigüedad del incumplimiento (30 días, 90 días, 180+ días); otros estratifican por industria, geografía o tamaño del cliente.
El auditor examina tres elementos: (1) datos históricos usados para calibrar la LGD, (2) ajustes por forward-looking information, y (3) documentación de los supuestos y cambios respecto al período anterior. ISA 540.14(a) requiere que el auditor valore si la metodología de la estimación es apropiada para el contexto contable.

Ejemplo práctico: Banco Industrial Mediterráneo S.A.

Cliente: banco español, cartera de crédito minorista y empresarial, NIIF 9 reporter, FY2024.
Datos simplificados:
Paso 1: Validar datos históricos
El área de auditoría interna del banco extrae incumplimientos de los últimos 96 meses de la base de datos de originación (BDO). Se identifican 312 incumplimientos (definidos como 90+ días de atraso o aceleración de préstamo). Monto original: €112 millones. Montos recuperados 18 meses después de incumplimiento: €64,9 millones. LGD implícita: (112: 64,9) / 112 = 42%.
Nota de documentación: PT-ECL-01 contiene el cálculo de LGD histórica con link a BD origen, filtros aplicados y fechas de corte.
Paso 2: Estratificar por garantía y antigüedad
Los incumplimientos se clasifican por tipo de garantía. Préstamos hipotecarios (n=89) registran LGD promedio de 18% (subastas generan 78–82% de recuperación). Crédito personal no garantizado (n=41) registra LGD de 67%. Crédito empresarial garantizado (n=103) registra LGD de 31%.
Nota de documentación: PT-ECL-02 tabula la LGD por estrato con control de muestras; véase PT-ECL-02-Exhibits para análisis de sensibilidad a cambios de precio inmobiliario.
Paso 3: Ajustar por forward-looking information
El banco proyecta que los precios inmobiliarios subirán 2,5% el próximo año según datos de Banco de España. El equipo de riesgo reduce la LGD hipotecaria de 18% a 17,5%. Ningún cambio en carteras no inmobiliarias.
Nota de documentación: PT-ECL-03 registra el supuesto forward-looking, incluida la fuente (BE Economic Bulletin octubre 2024) y la lógica de ajuste. Cálculo: 18% × (1: 2,5% × 0,2) = 17,9%, redondeado a 17,5%.
Paso 4: Reconciliar con cambios del período anterior
En 2023, el banco usaba LGD de 16% para hipotecas (basada en datos de 2015–2022). El cambio a 17,5% refleja dos efectos: (a) inclusión de 2023–2024 en la ventana histórica (pérdidas más altas en este período), y (b) el ajuste forward-looking. El cambio se documenta en las notas a los estados financieros bajo NIIF 7.35(e).
Nota de documentación: PT-ECL-04 proporciona la conciliación año a año; PT-PandL-01 documenta el impacto cuantitativo en gasto por deterioro.
Conclusión: La LGD de 17,5% para hipotecas es defensible: se basa en datos de 96 meses, incluye el ciclo completo de incumplimiento-recuperación, y refleja un ajuste transparente por información prospectiva autorizada. Bajo ISA 540.14(a), el método es apropiado.

Cartera de préstamos hipotecarios: €240 millones; LGD histórica 15% (sobre 8 años de datos de ejecución)
Cartera de préstamos a PYMES: €85 millones; LGD histórica 35% (garantías menores, dispersión geográfica)
Incumplimientos observados en cartera (últimos 24 meses): 42 casos, recuperación promedio de 58% del saldo en incumplimiento

Qué auditores y revisores yerran

Tier 1: Hallazgo de inspección. El FRC (Reino Unido) ha señalado en inspecciones bancarias que los auditores "aceptan cambios en LGD sin verificar los datos subyacentes de recuperación." Los auditores documentan que la LGD cambió de 20% a 18%, pero no cruzan el cambio contra el histórico de cobros reales. El auditor debe trazar el nuevo porcentaje hasta el cálculo de recuperación observada.
Tier 2: Error estándar. Bajo ISA 540.14(b), el auditor debe evaluar si los supuestos usados en la estimación reflejan intenciones y capacidad de la entidad. Un auditor examina la LGD histórica pero ignora que la entidad ha instalado un nuevo equipo de cobranza con mejores tasas de recuperación. Sin considerar este cambio operacional, el auditor no evalúa completamente la idoneidad del supuesto.
Tier 3: Brecha documentada. Muchos auditorios no documentan la estratificación de LGD por tipo de garantía o antigüedad de incumplimiento. El auditor revisa "la LGD del 18%" como un número único, sin verificar que la LGD efectiva en el modelo es 18% para hipotecas pero 45% para personal no garantizado. Sin esta especificidad, la evaluación del auditor es incompleta.

Relación con otros términos

Probabilidad de incumplimiento (PD): La LGD es el monto que se pierde; la PD es la probabilidad de que ocurra el incumplimiento. ECL = EAD × PD × LGD.
Exposición en caso de incumplimiento (EAD): El saldo pendiente en el momento del incumplimiento. LGD se aplica a la EAD, no al saldo actual.
Pérdida crediticia esperada (ECL): La salida del modelo; la entrada incluye LGD como componente.
Deterioro de crédito (NIIF 9): El marco contable que requiere estimaciones de LGD.
Provisiones: El pasivo resultante del cálculo ECL que incorpora la LGD.

Términos relacionados

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Pérdida crediticia esperada (ECL): el resultado del modelo que incorpora LGD, PD y EAD
Probabilidad de incumplimiento (PD): la probabilidad de que un deudor incumpla dentro de 12 meses
Exposición en caso de incumplimiento (EAD): el saldo pendiente en el momento esperado del incumplimiento
Tasa de recuperación (el inverso de LGD; 1) LGD
Forward-looking information: datos prospectivos que ajustan la LGD histórica