إطار العمل المالي المرتبط بالمناخ (TCFD)

كيف يعمل إطار العمل

يقسم إطار TCFD الإفصاحات إلى أربعة أركان أساسية، كل منها يحتوي على توصيات محددة:
الحوكمة: تصف كيف تتعامل الجهات المسؤولة (مثل مجلس الإدارة أو لجنة الحوكمة) مع مخاطر المناخ. تتطلب توصيات TCFD تحديد الأدوار والمسؤوليات وآليات الإشراف على المخاطر المرتبطة بالمناخ على مستوى المجلس والإدارة التنفيذية.
الاستراتيجية: يصف كيفية دمج مخاطر المناخ وفرصها في استراتيجية العمل طويلة الأجل. هنا تتعامل الشركة مع سيناريوهات مختلفة (سيناريو ارتفاع درجات الحرارة بـ 1.5 درجة مئوية، سيناريو 2 درجة مئوية، سيناريو بدون سياسات مناخية) لفهم كيفية تأثر أعمالها.
إدارة المخاطر: توضح كيفية تحديد وتقييس ومراقبة المخاطر والفرص المرتبطة بالمناخ. هذا يتطلب دمج تقييم مخاطر المناخ في عملية إدارة المخاطر الكلية للشركة.
المقاييس والأهداف: تحدد الشركة مؤشرات الأداء الرئيسية (KPIs) ذات الصلة، وتقيس انبعاثاتها (النطاق 1 والنطاق 2 والنطاق 3)، وتضع أهدافاً قابلة للقياس للانخفاض في الانبعاثات أو المخاطر.
يرتبط إطار TCFD ارتباطاً وثيقاً بمعايير الاستدامة الدولية الناشئة. معايير ESRS (معايير إعادة الإبلاغ عن الاستدامة الأوروبية) تحتوي على متطلبات محددة تتوافق مع إطار TCFD. وبالمثل، معايير ISSB (على سبيل المثال، IFRS S1 و IFRS S2) توسع نطاق توصيات TCFD لتصبح معايير محاسبية رسمية.

مثال عملي: شركة تصنيع أوروبية

العميل: شركة Chemie Werke Süddeutschland GmbH (مصنعة أوروبية للمنتجات الكيميائية والمعادن)، المقر الرئيسي في ألمانيا، الإيرادات السنوية 185 مليون يورو، IFRS reporter، سنة مالية منتهية في 31 ديسمبر 2024.
الخلفية: الشركة تعمل في صناعة كثيفة الاستهلاك للطاقة والمياه. المخاطر المرتبطة بالمناخ تشمل (أ) مخاطر انتقالية مثل زيادة تكاليف الطاقة والضرائب الكربونية، و(ب) مخاطر فيزيائية مثل شح المياه في مواقع الإنتاج الرئيسية.
الخطوة الأولى: تقييم الحوكمة
مجلس إدارة الشركة عيّن لجنة متخصصة في الاستدامة والمناخ. اللجنة تجتمع كل ستة أشهر وتقدم التقارير مباشرة إلى مجلس الإدارة. كل عضو لجنة له خلفية تقنية (مهندسون، خبراء في العمليات). الإدارة التنفيذية عينت مدير استدامة يرفع التقارير إلى المدير العام.
ملاحظة التوثيق: في ملف المراجعة، قم بتوثيق هيكل الحوكمة، أسماء أعضاء اللجنة، وتاريخ وجدول أعمال اجتماعاتهم. احفظ نسخة من تقرير اللجنة إلى مجلس الإدارة.
الخطوة الثانية: تقييم الاستراتيجية والسيناريوهات
الشركة أجرت تحليل سيناريو ثلاثي:
ملاحظة التوثيق: احفظ تقرير السيناريو، الافتراضات الأساسية (أسعار الطاقة، أسعار الكربون)، والعملية المستخدمة لاستخراج التأثير المالي.
الخطوة الثالثة: تقييم إدارة المخاطر
الشركة دمجت تقييم مخاطر المناخ في عملية إدارة المخاطر الكلية. اللجنة الداخلية لإدارة المخاطر تحدد مخاطر المناخ كل سنة، وتقيمها وفقاً لاحتمالية التأثير وحجم التأثير المالي المحتمل. أعلى المخاطر المصنفة: (أ) شح المياه في موقع الإنتاج الرئيسي في جنوب ألمانيا (احتمالية 60% في العقد القادم، تأثير مالي 15 مليون يورو), (ب) زيادة الضرائب الكربونية (احتمالية 80%, تأثير متراكم 8.5 مليون يورو سنوياً بحلول 2035).
ملاحظة التوثيق: احفظ مصفوفة تقييم المخاطر، التصنيفات، والتاريخ الذي تم تحديثها به آخر مرة.
الخطوة الرابعة: تقييم المقاييس والأهداف
الشركة حددت ثلاث مؤشرات أداء رئيسية مرتبطة بـ TCFD:
ملاحظة التوثيق: احفظ بيان الخط الأساس للانبعاثات لعام 2024 (تم التحقق منه خارجياً؟)، وسند أهداف 2030 و2035 (ما المنطق اقتصادياً وفنياً؟).
الخاتمة:
الشركة قدمت إفصاحات TCFD كاملة في تقرير الاستدامة المنفصل لعام 2024 (47 صفحة). الإفصاحات معقولة وتعكس ملف مخاطر حقيقي. لكن التحدي الرئيسي: هل الشركة قد أدمجت بشكل كاف خطر المناخ في نموذج المحاسبة المالية (على سبيل المثال، هل هناك احتياطيات كافية لفقدان قيمة الأصول الثابتة بسبب شح المياه المتوقع؟ هل النموذج المالي يعكس تأثير الضرائب الكربونية المرتفعة؟). هذا هو حيث تأتي مسؤولية المراجع: التحقق من أن الإفصاحات غير المالية المتعلقة بـ TCFD متسقة مع البيانات المالية الواردة.

• سيناريو 1.5 درجة مئوية (سياسات مناخية صارمة): الضرائب الكربونية ترتفع من 25 يورو/طن في 2024 إلى 80 يورو/طن في 2035. تكاليف الطاقة ترتفع 40%. تأثير مالي متوقع: انخفاض الهامش التشغيلي بـ 3.2 نقطة مئوية بحلول 2035.
• سيناريو 2 درجة مئوية (سياسات معتدلة): الضرائب الكربونية ترتفع إلى 50 يورو/طن. تأثير مالي متوقع: انخفاض الهامش بـ 1.8 نقطة مئوية.
• سيناريو بدون سياسات جديدة: تأثير مالي محدود، لكن مخاطر سمعة محتملة إذا لم تتحرك الشركة نحو الانخفاض.
• انبعاثات النطاق 1 (المباشرة من التشغيل): 45,000 طن من مكافئ CO2 في 2024. الهدف: تقليل بـ 40% بحلول 2035.
• انبعاثات النطاق 2 (الكهرباء المشتراة): 32,000 طن مكافئ CO2 في 2024. الهدف: تقليل بـ 50% بحلول 2030 (الشركة تنتقل إلى الطاقة المتجددة).
• كثافة استهلاك المياه: 12 متر مكعب لكل طن منتج في 2024. الهدف: تقليل إلى 8 متر مكعب بحلول 2030.

ما الذي يخطئ فيه المراجعون والممارسون

• معاملة TCFD كمسألة استدامة منفصلة عن القوائم المالية: فرق مراجعة كثيرة تعالج TCFD باعتباره ESG خارج نطاق المراجعة المالية. لكن إذا كانت الشركة تعترف في تقرير TCFD بزيادة متوقعة في تكاليف الطاقة بنسبة 40%، يجب أن تظهر هذه الافتراضات في نموذج التقييم بموجب IFRS أيضاً. معيار المراجعة 315.26 يتطلب تحديد مخاطر التحريف الجوهري على مستوى الإقرار، وإفصاحات TCFD التي لم تنعكس في القوائم المالية تُعدّ علامة على فجوة في تقييم المخاطر.
• عدم التحقق من اتساق الإفصاحات بين الوثائق: الشركة قد تقول في تقرير TCFD "سنقلل الانبعاثات بنسبة 50% بحلول 2030"، لكن خطة العمل المالية لا تحتوي على استثمارات رأسمالية لتحقيق هذا الهدف. أو قد تُصنّف شح المياه كمخاطر عالية دون احتياطيات أو خطط تكيف موثقة. معيار المراجعة 720 يتطلب من المراجع قراءة المعلومات الأخرى المرفقة بالقوائم المالية والإبلاغ عن أي عدم اتساق جوهري مع البيانات المالية أو معرفته من المراجعة.
• تجاهل تأثير المناخ على افتراض الاستمرارية: معيار المراجعة 570 يتطلب تقييم الأحداث والظروف التي قد تُثير شكاً كبيراً حول قدرة المنشأة على الاستمرار. المناخ قد يكون أحد تلك الأحداث. شركة في صناعة كثيفة الطاقة تواجه شح مياه في موقع إنتاج رئيسي قد تواجه أثراً جوهرياً على الاستمرارية. المراجع يجب أن يسأل: هل خطة الإدارة التصحيحية (نقل الإنتاج، الاستثمار في الكفاءة) قابلة للتنفيذ مالياً وضمن الإطار الزمني المتاح؟
• إغفال اختبار افتراضات اختبار اضمحلال الأصول في ضوء المناخ: معيار IAS 36.12 يُشير صراحة إلى التغيرات في البيئة التنظيمية كمؤشر اضمحلال. عندما يتضمن تقرير TCFD سعراً مرتفعاً للكربون أو سياسات مناخية صارمة، يجب أن تتسق هذه الافتراضات مع نموذج التدفقات النقدية المخصومة المُستخدم في اختبار الاضمحلال. الاختلاف بين "السيناريو المتفائل" في الاضمحلال و"السيناريو الواقعي" في TCFD يكشف عن تحريف محتمل في القيمة الدفترية للأصول.

مقارنة TCFD مع معايير ESRS

TCFD توصيات طوعية. معايير ESRS (المعايير الأوروبية لإعادة الإبلاغ عن الاستدامة) هي متطلبات قانونية ملزمة للشركات الكبرى والشركات المدرجة في الاتحاد الأوروبي. ESRS تتضمن مجالات إفصاح أوسع من TCFD (بما في ذلك الموارد البشرية والاجتماعية والبيئية بالإضافة إلى المناخ). لكن بالنسبة للمناخ تحديداً، ESRS E1 (التغيير المناخي) يتبنى بشكل كبير من إطار TCFD ويضيف متطلبات إضافية مثل التقرير عن الانبعاثات في السلسلة الرقابية.
المراجعون الذين يعملون مع عملاء في الاتحاد الأوروبي يجب أن يدركوا أن:

• التقرير عن TCFD قد يكون طوعياً لعميل مقره خارج الاتحاد الأوروبي
• ولكن إذا كان العميل ذا صلة بشركة خاضعة لـ CSRD (قانون الإفصاح عن الاستدامة الشركاتية)، فقد تكون معايير ESRS ملزمة

المصطلحات ذات الصلة

ESRS: المعايير الأوروبية الإلزامية التي توسّع توصيات TCFD وتجعلها قانونية في الاتحاد الأوروبي.
CSRD: التوجيه الذي يفرض الإفصاحات المتوافقة مع TCFD عبر ESRS E1.
افتراض الاستمرارية: التقييم الذي تتقاطع معه مخاطر المناخ الجوهرية.
الأهمية النسبية المزدوجة: الإطار الذي يُحدد ما يُفصح عنه من مخاطر المناخ.
ISSA 5000: معيار التأكيد الذي يحكم اختبار إفصاحات المناخ في تقارير الاستدامة.