仕組み
IFRS 16.26は、リース負債の測定に使用する割引率について2段階の階層を定めている。第一段階は当該リースに対するリース利子率である。リース利子率とは、リースの担い手が、リース開始時点でのリースペイメント及びリース終了時点での未保証残存価値を支払いために調達する必要のある割合である(IFRS 16附属書AIA)。リース契約に明示されている場合、この率が優先される。
取得不可能な場合、借り手は増分借入利率を使用する。増分借入利率は、借り手が同等の条件でリースに類似する資金を調達するために支払わなければならない利率である(IFRS 16.附属書AIA)。この決定には、借り手の信用格付け、担保の有無、リース期間の長さが影響する。
リースペイメントを現在価値に割り引くことで、リース負債の初期金額が決定される。そこから使用権資産を計算する。IFRS 16.23は使用権資産の初期測定額を示している。割引率の1%の変化は、大規模なリースのポートフォリオでは数百万ユーロの差異を生じさせる可能性がある。したがって、監査人はこの仮定の合理性に特に注意を向ける必要がある。
事例：田中工業株式会社
背景： 日本の製造業、2024年度、売上38億円、IFRS報告企業、リース資産保有額。
田中工業は2024年初頭に、製造施設の20年間のリース契約を締結した。月次リースペイメントは220万円、残存価値保証なし。契約にはリース利子率が記載されていなかった。
ステップ1：リース利子率の取得可能性を評価
監査人は契約書を確認した。利子率が明記されていない。したがって、増分借入利率の計算に進む。
文書化ノート：「リース契約AG-2024-001を確認。リース利子率明記なし。増分借入利率の決定に進む」
ステップ2：増分借入利率の決定
田中工業の経理部門は、銀行からの直近の借入金利率（年3.2%）を基礎として、リース期間（20年）に基づき50ベーシスポイント上乗せ（流動性プレミアム）を加算した。結果、3.7%を使用した。
文書化ノート：「経理部門へのインタビュー。銀行借入金利3.2%+流動性調整0.5%=3.7%。この仮定は2023年度と同一。2024年度の追加借入なし。調整は合理的」
ステップ3：割引率の妥当性をテスト
監査人は金融データベースより、同規模・同業の日本製造業の中央値借入利率を取得した。3.5～3.9%の範囲。3.7%は範囲内。
文書化ノート：「Bloomberg、信用格付け情報から検索。同等企業の加重平均借入利率3.7%。田中工業の選定値と一致」
ステップ4：現在価値計算の再算
監査人は、リースペイメント220万円×240月(20年)に対し、3.7%で割り引いた。初期リース負債：約4億8,500万円。契約書の企業側計算4億8,400万円と比較。相違は100万円未満。
文書化ノート：「Excelで再計算。期首リース債務：48,500万円。企業計算48,400万円。差異1.2%。許容虚偽表示額を下回る。リース資産初期認識額も同額で検証」
結論： 増分借入利率の基礎は防御可能であり、現在価値計算も再検証した。割引率の仮定はISA 540の期待値と整合している。
監査人と実務者が誤解しやすい点
- Tier 1 (監査機関の指摘)： PCAOB 2023年財務監査報告書では、リース会計の現在価値計算において、割引率の決定根拠の不十分な文書化が最多検査指摘の1つであると記載している。「借り手の增分借入利率」をいかに算定したかの過程が不在のケースが大多数。
- Tier 2 (基準参照の実務エラー)： リース利子率が取得不可能な場合、多くのチームは企業の直近の借入金利率をそのまま使用している。IFRS 16附属書AIAは「同等の条件」を要求していることを見落としている。リース担保の有無、リース期間の長さ、信用市場の変化を反映する調整が必要である。借入金利率3%の企業が、20年リースに対して同じ3%を使用すると、通常は過度に低い。
- Tier 3 (実務的記録ギャップ)： 多くの企業と監査人は、一度決定した増分借入利率を期末時点で再評価していない。IFRS 16は初期認識後の評価方法を規定していないが、信用格付けが大幅に悪化した場合や市場金利が著しく変動した場合、その妥当性の再検討を文書化することは防御的である。
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