Ratio rápido (ratio ácido)

Cómo funciona

El ratio rápido responde a una pregunta concreta: si mañana hay que pagar a proveedores y nóminas, ¿llega con lo que está en caja, banco y cobros a corto, sin tener que vender stock? Es la versión conservadora de la ratio corriente, y la que un auditor con cabeza mira primero en clientes con almacén pesado.

Por lo que conozco, casi nadie lo calcula bien la primera vez. Se mete en cuentas por cobrar el saldo bruto, sin restar la provisión por insolvencias. Se incluyen depósitos en garantía como si fueran disponibles. Se cuelan valores negociables que en realidad llevan un mes sin operarse. Cualquiera de esas tres cosas convierte un 0,71 publicado en un 0,55 real, y eso es ya territorio de NIA-ES 570.

La NIA-ES 520 pide aplicar procedimientos analíticos que aporten información relevante sobre la entidad. El ratio rápido es uno de los más útiles porque la trayectoria importa tanto como el nivel: un ratio de 1,1 estable es menos preocupante que un ratio de 1,0 que en dos años ha bajado de 1,4. Un deterioro de 0,3 puntos en dos ejercicios obliga a indagar el motivo. No es lo mismo si viene de un cambio comercial deliberado (ampliación del plazo de cobro a 60-90 días para ganar cuota) que si viene de cobros que se enquistan (clientes morosos disfrazados de "cuentas a cobrar a corto"). La cifra es la misma; la lectura, no.

Lo que la norma dice y lo que pasa en el campo

La NIC 1.57 clasifica como corrientes los activos que se espera realizar en el ciclo normal de explotación. En la práctica, esa expectativa se confunde con voluntad: la dirección "espera" que el inventario se venda en seis meses porque siempre se vendió en seis meses. Para el auditor, eso no es evidencia, es historia. Lo que hay que documentar es el cobro posterior al cierre, las líneas de financiación disponibles y, si el ratio está por debajo de 1,0, el plan de tesorería de los próximos doce meses.

Ejemplo práctico: Distribuidora Ibérica S.A.

Cliente: distribuidora de productos químicos industriales, domiciliada en Tarragona. Facturación anual 18,5 M€. Reporta bajo PGC. Auditor: socio firmante con dos junior asignados.

Paso 1. Cifras del balance al 31 de diciembre de 2024 - Caja y bancos: 480.000 € - Cuentas por cobrar (netas de provisión): 3.200.000 € - Inventario de productos: 4.100.000 € - Pasivos corrientes (proveedores, IVA y porción corriente de la deuda con el banco): 5.200.000 €

Nota de documentación: PT 8.1. Se cuadró el balance de comprobación con el mayor; las cuentas por cobrar se cruzaron con el envejecimiento de deudores; se confirmó que no existen restricciones sobre el efectivo (no hay pignoraciones).

Paso 2. Cálculo Activos líquidos = 480.000 + 3.200.000 = 3.680.000 € Ratio rápido = 3.680.000 ÷ 5.200.000 = 0,71

Nota de documentación: PT 8.2. Cálculo registrado en la hoja de análisis de liquidez. Por debajo de 1,0; se activa el procedimiento de evaluación de continuidad NIA-ES 570.

Paso 3. Tendencia - Ratio rápido a 31.12.2023: 0,89 - Ratio rápido a 31.12.2022: 1,04 Caída de 0,33 puntos en dos años. Se solicita reunión con dirección financiera.

Paso 4. Donde se complica La dirección explica que el deterioro responde a dos factores: (a) ampliación del plazo de cobro a clientes principales de 30 a 60-90 días, decisión comercial documentada en acta del consejo de marzo 2023; (b) retraso en la cobranza de dos clientes que concentran el 18% de las cuentas por cobrar. Hasta aquí, defendible. Pero cuando el junior pide cobros posteriores al cierre, descubre que uno de esos dos clientes (el más grande) lleva pagando con 30 días de retraso adicional desde octubre. La cobertura comercial de la dirección era cierta para 2023; en 2024 se ha convertido en cobro problemático, y nadie había reabierto el análisis.

Nota de documentación: PT 8.3. Cobros posteriores: se confirmaron 2,4 M€ de los 3,2 M€ entre 1 de enero y 31 de marzo de 2025; los 0,8 M€ restantes corresponden al cliente con retraso. Se obtiene carta de confirmación de cobro reprogramado para junio 2025. Se evalúa si esa carta es evidencia suficiente o si conviene una circularización directa con el cliente.

Paso 5. Conclusión sobre continuidad La dirección aporta confirmación bancaria de las líneas de crédito a corto plazo (3,5 M€ disponibles, no dispuestas, con vencimiento renovable en septiembre de 2025) y un plan de tesorería que enseña liquidez mensual mínima por encima de 200.000 € durante doce meses. Bajo NIA-ES 570.18(b), el auditor concluye que el supuesto de empresa en funcionamiento es sostenible, con incertidumbre material sobre el cliente en mora. Se introduce un párrafo de incertidumbre material en el informe.

Conclusión Un 0,71 no es por sí mismo un veredicto, pero sí una bandera roja que obliga a documentar el cómo. Lo que el ICAC mira en estos casos no es el número, es el rastro: cobros posteriores trazados, líneas de crédito confirmadas, plan de tesorería razonable, y un párrafo de continuidad que diga lo que tiene que decir. Si esa cadena no está en los papeles, la opinión queda floja.

Lo que se les escapa a revisores y profesionales

Confundir el ratio rápido con un veredicto de solvencia. El ratio rápido es un fotograma de la liquidez de pago a corto. Una entidad con 0,7 estable y flujos de caja operativos positivos puede ser perfectamente viable. La NIA-ES 570.12 pide evaluar la continuidad por varias vías (flujos, rentabilidad, financiación disponible), no por una sola ratio. El error habitual es el contrario al que parecería: el auditor que firma incertidumbre material por un ratio bajo sin haber cruzado el resto de indicadores está siendo prudente al revés, no riguroso.

Aceptar la explicación de la dirección sin documentar el contraste. Un deterioro del ratio exige indagar la causa. La diferencia entre "decisión comercial" y "problema de cobro" no se puede dejar al juicio verbal del director financiero: la NIA-ES 505 pide confirmación externa de saldos a cobrar precisamente porque las dos historias se parecen al principio y solo se distinguen cuando se empuja un poco. En el campo, esto significa pedir cobros posteriores al cierre, mirar el envejecimiento por cliente, y, si hay concentración, circularizar.

Meter en el numerador lo que no es líquido. El efectivo tiene que estar disponible sin restricción. Un depósito constituido como garantía de un préstamo no es líquido (lo es para el banco, no para la entidad). Un cheque pendiente de compensación a tres meses no es líquido. Valores cotizados en un mercado sin profundidad tampoco. La NIA-ES 200.15 reclama escepticismo profesional: aceptar las cifras a valor nominal sin preguntar por las restricciones es lo que el ICAC describe como "papeles flojos". Hay bombas de relojería en la línea de "otros activos líquidos" que se cuentan por años, no por meses.

Ratio rápido vs. ratio de liquidez corriente

Cuándo importa la distinción

Imaginemos una distribuidora con activo corriente compuesto al 50% por inventario. Ratio corriente: 1,2. Cómodo. Ratio rápido: 0,6. Estrés. Si el auditor solo mira el primero, firma como si todo estuviera bien. Si mira el segundo, se da cuenta de que la entidad depende de vender stock para atender los pagos del mes que viene, y eso ya es una hipótesis sobre el mercado que conviene contrastar. En sectores donde el inventario rota lento (proyectos llave en mano, repuestos industriales, vinos en crianza), la diferencia entre las dos ratios es la diferencia entre una opinión limpia y una con párrafo de incertidumbre.

Donde dos socios discrepan

El socio A diría: "ratio rápido por debajo de 1,0 con cobros confirmados y línea bancaria disponible es opinión limpia, párrafo de incertidumbre solo si no hay financiación de respaldo." El socio B respondería: "yo prefiero el párrafo de incertidumbre material aunque el plan de tesorería cuadre; si el cliente principal entra en mora dos meses, el plan se cae y el lector del informe tiene que saber que esa fragilidad existe." Los dos defienden posiciones razonables y los dos tienen el respaldo del articulado de NIA-ES 570 (uno por la vía del 18(b), el otro por la del 22). El incentivo perverso es claro: el socio A sabe que un párrafo de incertidumbre puede acelerar la salida del cliente al banco competidor; el socio B sabe que firmar limpio y luego acertar con un concurso al año siguiente es lo que viene auditando el ICAC en los últimos dos ciclos.

Términos relacionados

- Empresa en funcionamiento. Evaluación central de la NIA-ES 570 sobre la capacidad de la entidad para seguir operando; el ratio rápido es una de las señales de alerta que la activan. - Liquidez. Capacidad general de convertir activos en efectivo; el ratio rápido es una métrica concreta dentro de ese concepto. - Ratio de liquidez corriente. Comparativa directa; incluye inventario donde el ratio rápido lo excluye. - Flujo de caja operativo. Indicador dinámico que un ratio estático no recoge; una entidad con ratio rápido bajo pero flujo operativo positivo puede ser viable. - Cuentas por cobrar. Componente crítico del numerador; su realización efectiva determina si el ratio dice la verdad. - Procedimientos analíticos. La NIA-ES 520 los exige; el ratio rápido es uno de los típicos en planificación y revisión final.

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