Come funziona
Il quick ratio rimuove le rimanenze dal calcolo della liquidità perché le rimanenze sono meno convertibili in contanti rispetto ai crediti verso clienti. La formula è:
(Attività correnti − Rimanenze) ÷ Passività correnti
Durante la revisione, l'ISA 570.A16 richiede al revisore di considerare questo indicatore come parte della valutazione dei presupposti sulla continuità aziendale. In particolare, se il quick ratio è inferiore a 1,0, l'entità potrebbe non disporre di liquidità sufficienti a coprire i debiti scadenti entro i dodici mesi successivi. Questo non è una conclusione definitiva circa la continuità, ma piuttosto un evento o una condizione che solleva dubbi iniziali sulla capacità dell'entità di continuare a operare.
L'ISA 570 (Revised 2024) separa esplicitamente il passaggio di identificazione degli eventi e delle condizioni (su base lorda, senza considerare i piani di mitigazione) dal passaggio successivo di valutazione dei piani del management. Nel primo passaggio, un quick ratio basso è un segnale. Nel secondo passaggio, il revisore valuta se i piani dichiarati dal management (come la rinegoziazione di linee di credito, la vendita di attività non correnti, o la riduzione delle spese operative) siano fattibili e sufficienti.
Esempio pratico: Logistica Adriatica S.r.l.
Cliente: società italiana di trasporto e logistica, esercizio 2024, ricavi di EUR 28M, società di medie dimensioni.
Passo 1: Calcolo del quick ratio al 31 dicembre 2024
Dati di bilancio:
Quick ratio = (4,2M + 1,1M) ÷ 6,8M = 0,78
Nota di documentazione: inserire nel prospetto di valutazione della continuità aziendale (carta di lavoro ISA 570/1). Descrivere brevemente il componente di ogni voce.
Passo 2: Valutazione dell'evento identificato
Un quick ratio di 0,78 scende sotto il benchmark di 1,0. Il revisore identifica questo come condizione che solleva dubbi sulla continuità, su base lorda, senza ancora considerare i piani del management.
Nota di documentazione: nel memorandum di valutazione della continuità (ISA 570.16), registrare: "Quick ratio al 31 dicembre 2024 di 0,78 (benchmark: ≥1,0). Condizione identificata su base lorda."
Passo 3: Valutazione dei piani di mitigazione dichiarati dal management
Il management dichiara: (a) negoziazione di una nuova linea di credito revolving di EUR 3M nel gennaio 2025; (b) incasso straordinario di EUR 0,8M da un cliente in lite, atteso nel febbraio 2025; (c) pagamento dilazionato di EUR 1,2M di debiti fornitori su 18 mesi a partire da marzo 2025.
Il revisore valuta la fattibilità di ciascun piano:
Nota di documentazione: per ogni piano, registrare: (1) descrizione del piano, (2) evidenza di fattibilità ottenuta, (3) giudizio del revisore sulla sufficiency.
Conclusione
Con i piani a), c) applicati con certezza ragionevole, il quick ratio proiettato per i sei mesi successivi passa a circa 1,15. Il piano b) rimane incerto (dipende da esito legale non controllato). Nel complesso, il revisore documenta che i dubbi iniziali sollevati dal quick ratio basso sono stati attenuati dai piani fattibili del management, ma segnala il piano b) come elemento non controllato. Se la causa fosse persa, il quick ratio scenderebbe di nuovo sotto 1,0. Questa limitazione va evidenziata nella relazione di revisione ove appropriato (ISA 570.22).
- Crediti verso clienti: EUR 4,2M
- Disponibilità liquide: EUR 1,1M
- Rimanenze (pneumatici, carburanti): EUR 2,3M
- Passività correnti (debiti fornitori, line di credito a breve): EUR 6,8M
- Piano (a): contatto bancario confermato per iscritto, condizionato solo alla presentazione di bilancio 2024 certificato. Segnare come fattibile se la banca ha scritto esplicitamente.
- Piano (b): causa in corso presso tribunale di Milano. Il management dichiara probabilità di vittoria del 75%. Il revisore ottiene il parere dell'avvocato esterno, che stima probabilità del 60%. Documentare il parere dell'avvocato; annotare discrepanza.
- Piano (c): il management ha già negoziato con il principale fornitore una lettera di accordo sugli scaglioni. Allegare la lettera al fascicolo.
Cosa si sbaglia comunemente
- Regolamentare AFM (Italia): Le carte di lavoro esaminate dall'ISQM nei fascicoli di continuità aziendale mostrano spesso un quick ratio basso identificato correttamente, ma nessuna documentazione del benchmark utilizzato, della ragione della scelta di quel benchmark (es. "1,0 è il limite standard del nostro studio"), e nessuna valutazione scritta della fattibilità dei piani del management. L'ISA 570.16 richiede che il revisore documenti esplicitamente le valutazioni effettuate. Una semplice affermazione "il management ha dichiarato che otterrà finanziamenti" non soddisfa il requisito.
- Confusione tra quick ratio e current ratio: Molti team utilizzano il current ratio (che include le rimanenze) come surrogato del quick ratio. Se le rimanenze rappresentano una parte significativa delle attività correnti (common in settori manifatturiero, retail, farmaceutico), il current ratio può apparire sano mentre il quick ratio mostra liquidità insufficiente. L'ISA 570.A16 specifica di considerare il quick ratio proprio perché esclude la rimanenza, asset meno liquida.
- Assenza di ricalcolo: Il quick ratio viene estratto dal bilancio del cliente e accettato senza verifica. Il revisore deve ricalcolare l'importo utilizzando le cifre revisionate per assicurare coerenza con i saldi di bilancio sottoposti a revisione.
Quick Ratio vs Current Ratio
| Dimensione | Quick Ratio | Current Ratio |
|---|---|---|
| Formula | (Attività correnti − Rimanenze) ÷ Passività correnti | Attività correnti ÷ Passività correnti |
| Benchmark | ≥ 1,0 indica liquidità sufficiente | ≥ 1,5 comunemente accettato, ma varia per settore |
| Quando usarlo in revisione | Quando le rimanenze sono una quota significativa delle attività correnti; required by ISA 570.A16 | Come test supplementare di coerenza finanziaria; non specificamente prescritto |
| Settori sensibili | Retail, manifattura, farmaceutica | Tutti, ma less discriminating |
| Rilievo ispettivo tipico | Identificato correttamente, ma documentazione insufficiente della fattibilità dei piani | Spesso ignorato in favore del quick ratio |
Il current ratio è meno restrittivo e utile per controllare la validità complessiva del quick ratio. Se il current ratio è superiore a 1,5 ma il quick ratio è 0,70, la discrepanza suggerisce che il management dipende fortemente dalla conversione delle rimanenze in contanti. Questo aumenta il rischio di continuità se il mercato per le rimanenze è illiquido.
Quando la distinzione conta in un incarico
Un'entità manifatturiera con rimanenze pari al 45% delle attività correnti avrà potenzialmente un current ratio di 1,4 (sano) ma un quick ratio di 0,65 (problema). Il revisore che esamina solo il current ratio perderebbe il segnale di liquidità. Durante la valutazione della continuità aziendale in base all'ISA 570.A16, il quick ratio è lo strumento obbligatorio di rilevazione. Se il quick ratio è inferiore a 1,0, scatta l'obbligo di valutare se la direzione ha piani di mitigazione credibili e fattibili. Documentare questa valutazione è il punto critico che genera rilievi ispettivi.
Termini correlati
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- Current Ratio: rapporto di liquidità meno restrittivo che include le rimanenze; utile come test di coerenza
- Going Concern: il principio generale di continuità aziendale secondo l'ISA 570; il quick ratio è uno dei test specifici
- ISA 570 Revised 2024: la versione più recente del principio sulla continuità; introduce separazione tra identificazione su base lorda e valutazione dei piani
- Audit Materiality: mentre il quick ratio è un indicatore tecnico di continuità, la materialità determina se una carenza di liquidità è riportabile nella relazione di revisione
- Events After the Reporting Period: se il quick ratio è problematico al 31 dicembre ma il management negozia finanziamenti nel gennaio seguente, questo evento successivo è rilevante per la valutazione
- Management Representations: il revisore deve ottenere una dichiarazione scritta dal management circa la fattibilità dei piani di mitigazione della continuità aziendale