Calculadora de Deterioro: Entidades de Salud | ciferi

Introducción

Las entidades de salud generan estructuras de activos complejas que requieren evaluaciones detalladas de deterioro bajo la NIA 36. Un hospital privado en Quito con una cartera de edificios, equipos médicos de vida útil variable y goodwill de adquisiciones anteriores enfrenta dificultades sustanciales para identificar unidades generadoras de efectivo (UGE) y proyectar flujos de caja futuros. La NIA 36.4 exige que se evalúe el deterioro del goodwill anualmente y que se comprueben otros activos cuando exista evidencia de que su valor en libros podría no ser recuperable.
En el sector salud ecuatoriano, el regulador primario es la Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros (SCVS), que requiere que las entidades cotizan y las grandes entidades privadas apliquen NIA 36 en sus auditorías anuales. La NIA 36 es el estándar internacional adoptado directamente por Ecuador sin modificaciones sustanciales. Las entidades de salud también están sujetas a regulaciones específicas de la Superintendencia de Bancos (SB) si operan fondos de prepago, y a requisitos de reporte de la Superintendencia de Economía Solidaria (SES) si son cooperativas de salud.
Esta calculadora está diseñada para auditorios y preparadores que trabajan con entidades de salud en Ecuador. Identifica activos que requieren pruebas de deterioro, proyecta flujos de caja bajo escenarios realistas, y compara el valor recuperable con el valor en libros para determinar si existe pérdida por deterioro.

Por qué importa el deterioro en el sector salud

Las entidades de salud tienen tres características que elevan el riesgo de deterioro:
La Superintendencia de Compañías ha señalado en sus reportes de inspección que las entidades de salud frecuentemente fallan en:

• Goodwill de adquisiciones: La consolidación de clínicas, laboratorios o centros diagnósticos genera goodwill que debe someterse a pruebas anuales bajo NIA 36.10. Una clínica adquirida a múltiplo de 8x flujos de caja requiere que los flujos reales coincidan con los proyectados. Si la ocupación de camas cae o los procedimientos electivos disminuyen, el goodwill se deteriora rápidamente.
• Equipos médicos con obsolescencia técnica: Los equipos de imagenología (resonancia magnética, tomografía), quirófanos e instrumental especializado tienen ciclos de reemplazo cortos. Un equipo de $2 millones puede volverse obsoleto en 5-7 años cuando emerge tecnología más eficiente. La NIA 36.12 señala que la obsolescencia técnica es un indicador de deterioro.
• Flujos de caja sensibles a regulación: Los aranceles de servicios, la cobertura de seguros de salud y la política de medicamentos genéricos en Ecuador afectan directamente los ingresos. Un cambio en la Normativa de Tarifas del Ministerio de Salud puede comprometer la recuperabilidad de inversiones.
• Actualizar proyecciones de flujos de caja cuando cambian las condiciones operacionales
• Identificar UGE al nivel correcto (un hospital de varias especialidades podría ser una sola UGE o múltiples, según si comparten generación de efectivo)
• Documentar los supuestos de crecimiento de ocupación y precio medio por servicio

Estructura de la prueba de deterioro bajo NIA 36

La NIA 36.5 define el valor recuperable como el mayor entre el valor justo menos costos de venta y el valor en uso. Para entidades de salud, el valor en uso es casi siempre el enfoque relevante, ya que las operaciones clínicas rara vez se venden por partes.
Paso 1: Identificar la unidad generadora de efectivo
La NIA 36.6 define la UGE como el grupo más pequeño de activos que genera entradas de efectivo identificables independientemente. En un hospital con múltiples especialidades (medicina general, cirugía, maternidad, diagnóstico), la UGE podría ser:
Esta decisión es crítica. Si clasificas incorrectamente, la prueba de deterioro puede enmascarar deterioro en una unidad débil dentro de una UGE más amplia.
Paso 2: Estimar flujos de caja futuros
La NIA 36.33 requiere proyecciones de flujos de caja basadas en supuestos razonables y con apoyo en datos históricos. Para una entidad de salud, los componentes principal son:
La NIA 36.33(c) permite que las proyecciones cubran máximo 5 años, más un valor terminal basado en una tasa de crecimiento perpetuo (típicamente 0-3%, no la tasa de inflación general).
Paso 3: Calcular el valor presente
La NIA 36.55 requiere descontar flujos proyectados a valor presente usando una tasa de descuento que refleje el costo de capital de la entidad. Para entidades de salud ecuatorianas, esto típicamente oscila entre 8% y 15%, dependiendo del riesgo operacional y la estructura de financiamiento. Una entidad con financiamiento de corto plazo o dependiente de reembolsos de seguros podría justificar una tasa más alta.
Paso 4: Comparar con valor en libros
Si el valor recuperable es menor que el valor en libros del activo o UGE, existe una pérdida por deterioro reconocible bajo la NIA 36.59.

• El hospital completo, si todos los servicios comparten infraestructura y pacientes fluyen entre especialidades
• Cada especialidad, si tiene pacientes dedicados y genera flujos independientes
• Número de camas operativas y tasa de ocupación esperada (basada en historiales de 3-5 años)
• Volumen de procedimientos quirúrgicos y diagnósticos por mes
• Precio promedio por servicio, ajustado por inflación de honorarios médicos
• Costos operacionales variables (medicamentos, material médico) y fijos (personal, servicios)
• Cambios esperados en regulaciones de aranceles

Aplicación práctica: Hospital Metropolitano Ambato Cía. Ltda.

Contexto de la entidad
Hospital Metropolitano Ambato es una entidad privada de salud registrada en Tungurahua, Ecuador, que opera 120 camas distribuidas en medicina general, cirugía, maternidad y diagnóstico por imágenes. En 2023 adquirió la Clínica Pichincha por $8 millones, generando goodwill de $3.2 millones. A 31 de diciembre de 2024, la dirección detecta signos de deterioro: ocupación de camas cayó de 78% a 61% después de que tres aseguradoras principales redujeron tarifas en octubre 2024, y el hospital perdió una licitación del Ministerio de Salud que representaba el 12% de ingresos operacionales.
Paso 1: Definir la UGE
Hospital Metropolitano Ambato es una sola UGE. Aunque tiene múltiples especialidades, comparten una sola infraestructura, pacientes fluyen entre servicios (una maternidad frecuentemente requiere análisis de laboratorio), y el goodwill de Clínica Pichincha fue adquirido para la operación consolidada, no para una especialidad individual.
Activos en la UGE: Edificios $6.4M, equipos médicos $4.1M, tecnología e informática $1.2M, goodwill $3.2M, capital de trabajo neto $800k. Total: $15.7M.
Paso 2: Proyectar flujos de caja operacionales (2025–2029)
supuestos principal documentados:
Proyección de flujos de caja libres:
| Año | 2025 | 2026 | 2027 | 2028 | 2029 |
|---|---|---|---|---|---|
| Ingresos operacionales (USD millones) | 6.8 | 7.1 | 7.3 | 7.5 | 7.7 |
| Costos operacionales (USD millones) | 5.6 | 5.8 | 5.9 | 6.1 | 6.3 |
| EBITDA (USD millones) | 1.2 | 1.3 | 1.4 | 1.4 | 1.4 |
| Capex (USD millones) | 0.3 | 0.4 | 0.3 | 0.3 | 0.3 |
| Flujo de caja libre (USD millones) | 0.9 | 0.9 | 1.1 | 1.1 | 1.1 |
Notas de documentación: La capex refleja mantenimiento ordinario y reemplazo selectivo de equipos. Equipos de imagenología no están incluidos en esta proyección pero se modelan por separado bajo NIA 36.12 dado riesgo de obsolescencia. Los supuestos de ocupación se basan en información histórica de 2018–2023 de registros administrativos del hospital. El cambio de tarifas de octubre 2024 se modela como reducción de ocupación sin recuperación completa, siendo conservador versus supuestos pre-octubre.
Paso 3: Calcular valor en uso
Tasa de descuento (WACC): 10.5% (costo de deuda 6.2%, peso 40%; costo de capital 14.8%, peso 60%; impuesto sobre la renta 25%)
Valor terminal (perpetuo desde 2029): Flujo 2029 de $1.1M × (1 + 2% crecimiento perpetuo) / (10.5% − 2%) = $13.2M
Valor presente de flujos 2025–2029 + valor terminal:
$$VP = \frac{0.9}{1.105} + \frac{0.9}{1.105^2} + \frac{1.1}{1.105^3} + \frac{1.1}{1.105^4} + \frac{1.1}{1.105^5} + \frac{13.2}{1.105^5}$$
$$VP = 0.81 + 0.74 + 0.81 + 0.73 + 0.66 + 7.94 = 11.69 \text{ USD millones}$$
Paso 4: Evaluar deterioro
Valor en libros de la UGE: $15.7M
Valor recuperable (valor en uso): $11.69M
Pérdida por deterioro: $3.99M
Esta pérdida se asigna primero a goodwill (NIA 36.104): goodwill se reduce a cero ($3.2M). El deterioro restante de $0.79M se asigna a otros activos de la UGE de forma prorrateo, tipicamente en orden de vida útil (equipos antes de edificios) o valor justo relativo.
Contabilización:
| Concepto | Débito | Crédito |
|---|---|---|
| Pérdida por deterioro de goodwill (gasto) | 3.2M | Goodwill | 3.2M |
| Pérdida por deterioro de otros activos (gasto) | 0.79M | Equipos médicos / Edificios | 0.79M |
La pérdida por deterioro se incluye en resultados y se divulga bajo NIA 36.122 con descripción de la UGE, eventos que indicaron deterioro (cambios de políticas de tarifas, pérdida de licitaciones), y supuestos principal de la prueba.

• Ocupación de camas: 61% en 2024, proyectada a recuperarse a 68% en 2025 (basada en ciclo histórico de 18 meses después de cambios de política) y estabilizarse en 72% en 2026 (promedio de 2020–2023: 75%, reducido por incertidumbre regulatoria)
• Precio medio por cama-día: $350 USD (2024), crecimiento 3% anual (alineado con inflación histórica de tarifas médicas en Ecuador)
• Volúmenes de cirugía: 680 procedimientos en 2024, recuperación a 750 en 2025 based on patient recovery, ingresos promedio $2,200 USD por procedimiento
• Margen operacional neto esperado: 18% (2024: 15%, debido a reducción de volumen; histórico 20% en 2023)

Indicadores de deterioro específicos del sector salud

La NIA 36.12 lista indicadores externos e internos de deterioro. Para entidades de salud ecuatorianas, los más relevantes son:
Indicadores externos:
Indicadores internos:
Para Hospital Metropolitano Ambato, la caída de ocupación (78% a 61%) es un indicador interno claro bajo NIA 36.12(b).

• Cambios en la tasa de asunción de pacientes o cancelación de contratos con aseguradoras
• Reducción de precios de servicios de salud por decisión regulatoria
• Cierre o consolidación de competidores que altera dinámicas de mercado
• Ocupación de camas por debajo del promedio histórico durante más de dos trimestres
• Equipos médicos que requieren inversión capital significativa para continuar operación
• Cambios en el equipo directivo que sugieren revisión de estrategia operacional
• Pérdida de acreditaciones (ACIIS, ISO 9001) que afecta capacidad de facturación

dificultades comunes en la prueba de deterioro de entidades de salud

1. Proyecciones de ocupación no realistas

Problema: La dirección proyecta recuperación rápida a históricos (75%) sin explicar por qué los cambios regulatorios que causaron la caída se revertirán.
Requisito NIA 36.33: Las proyecciones deben basarse en supuestos que la entidad considera razonables y con soporte en datos históricos. Si las condiciones han cambiado permanentemente, los históricos no son un benchmark válido.
Prueba de auditoría: Comparar proyecciones de ocupación contra:

2. Supuestos de crecimiento perpetuo sin límite

Problema: El valor terminal asume crecimiento perpetuo de 3% sin evidencia de que la entidad de salud mantendrá ventajas competitivas.
Requisito NIA 36.35: El crecimiento perpetuo no debe exceder el crecimiento promedio de largo plazo del sector. Para salud en Ecuador, la inflación médica es el drivers limitado (típicamente 2-3%, alineado con inflación general).
Prueba de auditoría: Verificar que el supuesto de crecimiento perpetuo no supere la inflación proyectada a largo plazo del SRI o del Banco Central de Ecuador. Investigar si la entidad tiene posición de mercado única que justificaría crecimiento diferencial.

3. Tasa de descuento no calibrada a riesgo operacional

Problema: Usar WACC corporativo (6% para grupo bancario matriz) para una unidad de salud de alto riesgo operacional.
Requisito NIA 36.55: La tasa de descuento debe reflejar el costo de capital de los activos específicos siendo evaluados, incluyendo riesgos de regulación y ocupación.
Prueba de auditoría: Recalcular WACC usando betas para operadores de salud, spreads de riesgo específicos de Ecuador (riesgo país), y estructura de deuda de la UGE, no del grupo consolidado. Para Hospital Metropolitano Ambato, una tasa de 10.5% refleja mejor el riesgo que un 6% corporativo.

4. Omisión de equipos médicos específicos de la prueba

Problema: La prueba de deterioro de UGE no trata equipos de imagenología (resonancia, tomografía) específicamente, a pesar de NIA 36.12(b) ("tecnología obsoleta").
Requisito NIA 36.9 y 12: Si un activo especifico muestra indicadores de deterioro independientes de la UGE, se evalúa por separado.
Prueba de auditoría: Para cada equipo médico importante:

5. Capital de trabajo no modelado correctamente

Problema: Proyecciones de flujo de caja incluyen solo EBITDA menos capex, sin cambios en capital de trabajo (cuentas por cobrar, cuentas por pagar).
Requisito NIA 36.33: Flujos de caja libres deben ser netos de cambios en capital de trabajo operacional.
Prueba de auditoría: Verificar que las proyecciones incluyen:

• Datos de ocupación real de cada mes de los últimos 36 meses
• Cambios conocidos en cobertura de seguradoras documentados en contratos
• Reportes de regulación del Ministerio de Salud sobre cambios de política
• Entrevistas con dirección operacional sobre recuperabilidad realista
• Verificar fecha de adquisición, vida útil esperada y vida técnica real
• Investigar si ha habido avances tecnológicos que hacen el equipo ineficiente
• Si es probable reemplazo en <3 años, evaluar deterioro del equipo antes de incluirlo en la UGE
• Cambios en días de cobranza (cuentas por cobrar / ingresos diarios). Para Hospital Metropolitano Ambato, con aseguradoras pagando a 30-45 días, un aumento de ocupación requiere financiamiento temporal de capital de trabajo.
• Cambios en cuentas por pagar y gastos acumulados
• Cambios en inventarios de medicamentos y material médico

Divulgación bajo NIA 36

Cuando se reconoce una pérdida por deterioro, la NIA 36.122 exige divulgar:
Ejemplo de divulgación para Hospital Metropolitano Ambato:
> "Deterioro de goodwill y activos de unidad generadora de efectivo
>
> En octubre 2024, tres aseguradoras principales redujeron las tarifas para servicios de hospitalización en un promedio de 12%, y el hospital perdió una licitación del Ministerio de Salud que representaba el 12% de ingresos operacionales. Estos eventos fueron indicadores internos de deterioro bajo NIA 36.12.
>
> La entidad evaluó el valor recuperable de la unidad generadora de efectivo 'Hospital Metropolitano Ambato' mediante cálculo de valor en uso. El valor recuperable se determinó en $11.69 millones USD, basado en proyecciones de flujos de caja para cinco años (ocupación de camas 61% a 72%, ingresos crecientes a tasa de inflación), descontados a tasa de 10.5% anual que refleja costo de capital de la entidad de salud con riesgo operacional de regulación y ocupación. Un crecimiento perpetuo de 2% fue aplicado a partir de 2029.
>
> El valor en libros de la UGE fue $15.7 millones, generando pérdida por deterioro de $3.99 millones, asignada $3.2 millones a goodwill y $0.79 millones a equipos médicos y edificios. La pérdida se reconoció en resultados del período 2024."

• Descripción de la UGE y composición de activos
• Los eventos que indicaron deterioro
• El importe de la pérdida y categoría contable afectada
• Para goodwill, la base de cálculo de valor recuperable (valor justo o valor en uso)
• supuestos principal: tasa de descuento, tasa de crecimiento perpetuo, ocupación proyectada

Herramientas complementarias de ciferi

Este calculadora se integra con otras herramientas de auditoría de ciferi:

• Evaluador de Riesgo NIA 315: Identificar riesgos de información financiera incorrecta en deterioro de activos, particularmente en proyecciones de flujos de caja no auditadas
• Workbook de Pruebas Sustantivas: Procedimientos detallados para verificar ocupación histórica, contratos con aseguradoras y supuestos de capex
• Calculadora de WACC: Calcular tasa de descuento específica para entidades de salud ecuatorianas