Calculadora de Ratios Financieros | ciferi

El análisis de ratios financieros es un procedimiento analítico central en la auditoría. Los auditores en Chile que realizan encargos internacionales...

Introducción

El análisis de ratios financieros es un procedimiento analítico central en la auditoría. Los auditores en Chile que realizan encargos internacionales deben comprender cómo las normas del Reino Unido enmarcan este trabajo y cómo se diferencia de los requisitos locales bajo la NAGA (Normas de Auditoría Generalmente Aceptadas).
En el Reino Unido, la Financial Reporting Council (FRC) ha establecido expectativas claras respecto de cómo los auditores deben aplicar el análisis de ratios como parte del trabajo de procedimientos analíticos. La NAGA chilena, adoptada desde el estándar internacional ISA 520, requiere que los auditores diseñen y ejecuten procedimientos analíticos sustantivos que sean apropiados para el propósito de la auditoría. No es un ejercicio mecánico de cálculo, sino una evaluación reflexiva de las relaciones financieras, fundamentada en la comprensión del auditor respecto de la entidad y su entorno.
Un auditor británico debe considerar puntos de referencia específicos del sector, condiciones macroeconómicas y factores específicos de la entidad al establecer expectativas para ratios financieros, e investigar desviaciones significativas con escepticismo profesional adecuado.

Contexto regulatorio en el Reino Unido

Las revisiones temáticas de la FRC han puesto de manifiesto repetidamente los procedimientos analíticos como un área que requiere mejora en la calidad de auditoría británica. La norma ISA (UK) 520 exige que, cuando los procedimientos analíticos identifiquen fluctuaciones o relaciones inconsistentes con otra información relevante o que difieran de los valores esperados en forma significativa, el auditor investigue tales diferencias mediante consultas a la dirección y obteniendo evidencia corroborante apropiada.
La FRC ha aclarado a través de sus Reportes Anuales de Inspección de Calidad de Auditoría que los auditores deben establecer expectativas precisas, usar datos desagregados donde sea posible, y definir umbrales aceptables antes de comparar resultados reales. Para evaluaciones de continuidad operativa bajo ISA (UK) 570, la FRC espera que los auditores evalúen ratios financieros indicadores de dificultad de solvencia, incluido el deterioro de la razón circulante, declive en cobertura de intereses, y tendencias de capital de trabajo negativo, junto con análisis de proyecciones de flujos de caja y cumplimiento de convenios de deuda.

Ratios comúnmente utilizados en auditoría británica

La práctica británica enfatiza el cálculo de ratios específicos durante procedimientos analíticos:

  • Razón circulante: Activos circulantes dividido por pasivos circulantes. Un valor de 1,0 o superior generalmente indica liquidez adecuada; valores inferiores a 0,8 pueden señalar dificultades de flujo de caja.
  • Razón rápida: Activos circulantes menos inventarios, dividido por pasivos circulantes. Más conservador que la razón circulante; aplicable cuando el inventario no se convierte rápidamente.
  • Margen bruto: Utilidad bruta dividida por ingresos. Útil para identificar cambios en la estructura de costos o posibles errores en reconocimiento de ingresos.
  • Margen neto: Utilidad neta dividida por ingresos. Refleja rentabilidad general y se usa para evaluar cambios en gastos operacionales.
  • Deuda a patrimonio: Pasivos totales dividido por patrimonio. Indicador de apalancamiento e indicador de continuidad operativa.
  • Cobertura de intereses: Utilidad antes de intereses e impuestos dividida por gastos por intereses. Importante para evaluar capacidad para servir deuda.
  • Días de inventario: Inventario promedio dividido por costo de bienes vendidos, multiplicado por 365. Indica la velocidad de conversión de inventario a ventas.
  • Días de cuentas por cobrar (DSO): Cuentas por cobrar promedio dividida por ingresos, multiplicada por 365. Refleja política de crédito y riesgo de insolvencia de clientes.
  • Días de cuentas por pagar (DPO): Cuentas por pagar promedio dividida por costo de bienes vendidos, multiplicada por 365. Indica términos de pago con proveedores.

Cómo usar esta calculadora para encargos británicos

Esta herramienta proporciona referencias de ratios para industrias británicas basadas en datos de la base de datos BACH (Bank for the Accounts of Companies Harmonized), que contiene promedios europeos agregados por sector.
Paso 1: Seleccione la industria del cliente
La calculadora contiene datos de referencia para las siguientes industrias principales:
Nota de documentación en papel de trabajo: seleccione la industria que mejor refleja los ingresos principales del cliente. Si la entidad opera en múltiples industrias, considere analizar cada línea de negocio por separado.
Paso 2: Introduzca los datos financieros del cliente
Ingrese los estados financieros del cliente expresados en forma comparable. Si usa cifras en libras esterlinas, asegúrese de que todas las cifras estén en la misma unidad.
Nota de documentación: obtenga los datos de los estados financieros auditados del año anterior y del año actual. Para procedimientos de planificación, use cifras provisionales; para procedimientos sustantivos, use cifras auditadas.
Paso 3: Calcule los ratios del cliente
La calculadora genera automáticamente cada ratio basado en los datos ingresados. Compare cada ratio con las referencias de la industria proporcionadas.
Nota de documentación: documente la fórmula utilizada para cada ratio y verifique que los cálculos sean aritméticamente correctos antes de proceder a la evaluación.
Paso 4: Evalúe las variaciones
Cuando un ratio del cliente se desvía del rango de referencia (especialmente fuera del rango intercuartil Q1-Q3), investigue la causa. Determine si se debe a factores conocidos de la entidad (cambios de estrategia, cambios en política contable, cambios en ciclo de negocio) o si requiere procedimientos sustantivos adicionales.
Nota de documentación: documente la expectativa establecida antes de ver los resultados reales. Indique el umbral de investigación (por ejemplo, "variaciones superiores a 10% del rango mediano investigadas"). Registre la inquietud a la dirección y la evidencia corroborante obtenida.
Paso 5: Documente conclusiones en papeles de trabajo
Para cada ratio analizado, el papel de trabajo debe contener:

  • Manufacturación
  • Comercio minorista
  • Servicios bancarios
  • Seguros
  • Inmobiliario
  • Salud
  • Tecnología
  • Energía
  • Construcción
  • Organizaciones sin fines de lucro
  • Sector público
  • Transporte
  • Hospitalidad
  • Agricultura
  • La expectativa independiente del auditor
  • El umbral establecido para investigación
  • El ratio real calculado
  • El análisis de varianza realizado
  • Las inquietudes a la dirección y respuestas
  • La evidencia corroborante obtenida
  • La conclusión respecto de si el procedimiento analítico proporcionó evidencia de auditoría suficiente y apropiada

Puntos de referencia por industria

Las siguientes referencias se basan en promedios de la base de datos BACH correspondientes al año 2023. Estos representan el percentil 25 (Q1), la mediana y el percentil 75 (Q3) para empresas británicas en cada sector.

Manufacturación


| Ratio | Q1 | Mediana | Q3 |
|---|---|---|---|
| Razón circulante | 1,15 | 1,55 | 2,20 |
| Razón rápida | 0,70 | 1,05 | 1,55 |
| Margen bruto (%) | 22,0 | 32,0 | 45,0 |
| Margen neto (%) | 1,5 | 4,5 | 8,5 |
| Rentabilidad sobre patrimonio (%) | 5,0 | 12,0 | 22,0 |
| Rentabilidad sobre activos (%) | 1,5 | 4,5 | 9,0 |
| Deuda a patrimonio | 0,40 | 1,05 | 2,20 |
| Cobertura de intereses | 2,5 | 5,5 | 12,0 |
| Días de inventario | 35 | 65 | 105 |
| Días de cuentas por cobrar | 30 | 55 | 80 |
| Días de cuentas por pagar | 25 | 45 | 70 |

Comercio minorista


| Ratio | Q1 | Mediana | Q3 |
|---|---|---|---|
| Razón circulante | 0,85 | 1,15 | 1,65 |
| Razón rápida | 0,25 | 0,50 | 0,90 |
| Margen bruto (%) | 25,0 | 35,0 | 50,0 |
| Margen neto (%) | 0,5 | 2,5 | 5,5 |
| Rentabilidad sobre patrimonio (%) | 5,0 | 14,0 | 28,0 |
| Rentabilidad sobre activos (%) | 1,0 | 4,0 | 8,5 |
| Deuda a patrimonio | 0,60 | 1,50 | 3,50 |
| Cobertura de intereses | 2,0 | 4,5 | 10,0 |
| Días de inventario | 25 | 50 | 85 |
| Días de cuentas por cobrar | 3 | 10 | 30 |
| Días de cuentas por pagar | 20 | 40 | 65 |

Servicios bancarios


| Ratio | Q1 | Mediana | Q3 |
|---|---|---|---|
| Razón circulante | 0,90 | 1,05 | 1,20 |
| Razón rápida | 0,85 | 1,00 | 1,15 |
| Margen bruto (%) | 45,0 | 60,0 | 75,0 |
| Margen neto (%) | 10,0 | 22,0 | 35,0 |
| Rentabilidad sobre patrimonio (%) | 4,0 | 8,0 | 14,0 |
| Rentabilidad sobre activos (%) | 0,2 | 0,6 | 1,2 |
| Deuda a patrimonio | 6,00 | 10,00 | 16,00 |
| Cobertura de intereses | 1,2 | 1,8 | 2,8 |
| Días de inventario | N/A | N/A | N/A |
| Días de cuentas por cobrar | N/A | N/A | N/A |
| Días de cuentas por pagar | N/A | N/A | N/A |

Seguros


| Ratio | Q1 | Mediana | Q3 |
|---|---|---|---|
| Razón circulante | 1,00 | 1,20 | 1,50 |
| Razón rápida | 0,95 | 1,15 | 1,45 |
| Margen bruto (%) | 15,0 | 28,0 | 42,0 |
| Margen neto (%) | 3,0 | 8,0 | 15,0 |
| Rentabilidad sobre patrimonio (%) | 5,0 | 10,0 | 18,0 |
| Rentabilidad sobre activos (%) | 0,3 | 1,0 | 2,5 |
| Deuda a patrimonio | 3,00 | 6,00 | 12,00 |
| Cobertura de intereses | 2,0 | 4,5 | 9,0 |
| Días de inventario | N/A | N/A | N/A |
| Días de cuentas por cobrar | 20 | 40 | 65 |
| Días de cuentas por pagar | 15 | 35 | 60 |

Inmobiliario


| Ratio | Q1 | Mediana | Q3 |
|---|---|---|---|
| Razón circulante | 0,60 | 1,10 | 2,00 |
| Razón rápida | 0,55 | 1,00 | 1,85 |
| Margen bruto (%) | 30,0 | 50,0 | 70,0 |
| Margen neto (%) | 5,0 | 18,0 | 40,0 |
| Rentabilidad sobre patrimonio (%) | 3,0 | 8,0 | 16,0 |
| Rentabilidad sobre activos (%) | 1,0 | 3,0 | 7,0 |
| Deuda a patrimonio | 0,80 | 1,80 | 3,50 |
| Cobertura de intereses | 1,5 | 3,0 | 6,5 |
| Días de inventario | N/A | N/A | N/A |
| Días de cuentas por cobrar | 15 | 35 | 60 |
| Días de cuentas por pagar | 20 | 45 | 75 |

Salud


| Ratio | Q1 | Mediana | Q3 |
|---|---|---|---|
| Razón circulante | 1,10 | 1,50 | 2,30 |
| Razón rápida | 0,80 | 1,20 | 1,90 |
| Margen bruto (%) | 30,0 | 45,0 | 62,0 |
| Margen neto (%) | 2,0 | 6,0 | 12,0 |
| Rentabilidad sobre patrimonio (%) | 6,0 | 13,0 | 24,0 |
| Rentabilidad sobre activos (%) | 2,0 | 5,5 | 11,0 |
| Deuda a patrimonio | 0,35 | 0,90 | 1,80 |
| Cobertura de intereses | 3,0 | 7,0 | 15,0 |
| Días de inventario | 20 | 45 | 80 |
| Días de cuentas por cobrar | 35 | 60 | 90 |
| Días de cuentas por pagar | 25 | 50 | 80 |

Tecnología


| Ratio | Q1 | Mediana | Q3 |
|---|---|---|---|
| Razón circulante | 1,20 | 1,80 | 3,00 |
| Razón rápida | 1,10 | 1,70 | 2,85 |
| Margen bruto (%) | 45,0 | 62,0 | 78,0 |
| Margen neto (%) | 1,0 | 7,0 | 15,0 |
| Rentabilidad sobre patrimonio (%) | 5,0 | 15,0 | 30,0 |
| Rentabilidad sobre activos (%) | 2,0 | 7,0 | 14,0 |
| Deuda a patrimonio | 0,15 | 0,50 | 1,20 |
| Cobertura de intereses | 3,0 | 8,0 | 20,0 |
| Días de inventario | 5 | 20 | 45 |
| Días de cuentas por cobrar | 35 | 60 | 90 |
| Días de cuentas por pagar | 20 | 40 | 65 |

Energía


| Ratio | Q1 | Mediana | Q3 |
|---|---|---|---|
| Razón circulante | 0,90 | 1,25 | 1,75 |
| Razón rápida | 0,65 | 0,95 | 1,40 |
| Margen bruto (%) | 15,0 | 28,0 | 45,0 |
| Margen neto (%) | 2,0 | 6,0 | 12,0 |
| Rentabilidad sobre patrimonio (%) | 5,0 | 12,0 | 22,0 |
| Rentabilidad sobre activos (%) | 2,0 | 5,0 | 10,0 |
| Deuda a patrimonio | 0,50 | 1,20 | 2,50 |
| Cobertura de intereses | 2,0 | 5,0 | 10,0 |
| Días de inventario | 15 | 35 | 65 |
| Días de cuentas por cobrar | 25 | 50 | 80 |
| Días de cuentas por pagar | 25 | 50 | 80 |

Construcción


| Ratio | Q1 | Mediana | Q3 |
|---|---|---|---|
| Razón circulante | 1,00 | 1,30 | 1,75 |
| Razón rápida | 0,80 | 1,10 | 1,55 |
| Margen bruto (%) | 12,0 | 20,0 | 30,0 |
| Margen neto (%) | 1,0 | 3,0 | 6,0 |
| Rentabilidad sobre patrimonio (%) | 6,0 | 15,0 | 28,0 |
| Rentabilidad sobre activos (%) | 1,5 | 4,0 | 8,0 |
| Deuda a patrimonio | 0,60 | 1,50 | 3,00 |
| Cobertura de intereses | 2,0 | 4,5 | 10,0 |
| Días de inventario | 15 | 40 | 80 |
| Días de cuentas por cobrar | 40 | 70 | 110 |
| Días de cuentas por pagar | 30 | 55 | 90 |

Organizaciones sin fines de lucro


| Ratio | Q1 | Mediana | Q3 |
|---|---|---|---|
| Razón circulante | 1,00 | 1,50 | 2,50 |
| Razón rápida | 0,90 | 1,40 | 2,30 |
| Margen bruto (%) | N/A | N/A | N/A |
| Margen neto (%) | -2,0 | 1,0 | 4,0 |
| Rentabilidad sobre patrimonio (%) | N/A | N/A | N/A |
| Rentabilidad sobre activos (%) | -1,0 | 1,0 | 3,0 |
| Deuda a patrimonio | 0,20 | 0,60 | 1,50 |
| Cobertura de intereses | 2,0 | 5,0 | 12,0 |
| Días de inventario | N/A | N/A | N/A |
| Días de cuentas por cobrar | 20 | 45 | 75 |
| Días de cuentas por pagar | 15 | 35 | 60 |

Sector público


| Ratio | Q1 | Mediana | Q3 |
|---|---|---|---|
| Razón circulante | 0,80 | 1,20 | 2,00 |
| Razón rápida | 0,75 | 1,10 | 1,85 |
| Margen bruto (%) | N/A | N/A | N/A |
| Margen neto (%) | -3,0 | 0,5 | 3,0 |
| Rentabilidad sobre patrimonio (%) | N/A | N/A | N/A |
| Rentabilidad sobre activos (%) | -1,5 | 0,5 | 2,0 |
| Deuda a patrimonio | 0,30 | 0,80 | 2,00 |
| Cobertura de intereses | 1,5 | 4,0 | 10,0 |
| Días de inventario | N/A | N/A | N/A |
| Días de cuentas por cobrar | 25 | 50 | 80 |
| Días de cuentas por pagar | 20 | 45 | 75 |

Transporte


| Ratio | Q1 | Mediana | Q3 |
|---|---|---|---|
| Razón circulante | 0,80 | 1,15 | 1,60 |
| Razón rápida | 0,70 | 1,05 | 1,50 |
| Margen bruto (%) | 18,0 | 30,0 | 45,0 |
| Margen neto (%) | 1,0 | 4,0 | 8,0 |
| Rentabilidad sobre patrimonio (%) | 5,0 | 12,0 | 22,0 |
| Rentabilidad sobre activos (%) | 1,5 | 4,0 | 8,0 |
| Deuda a patrimonio | 0,70 | 1,60 | 3,50 |
| Cobertura de intereses | 1,5 | 3,5 | 8,0 |
| Días de inventario | 5 | 15 | 35 |
| Días de cuentas por cobrar | 25 | 50 | 75 |
| Días de cuentas por pagar | 20 | 45 | 70 |

Hospitalidad


| Ratio | Q1 | Mediana | Q3 |
|---|---|---|---|
| Razón circulante | 0,55 | 0,85 | 1,30 |
| Razón rápida | 0,40 | 0,70 | 1,10 |
| Margen bruto (%) | 55,0 | 68,0 | 78,0 |
| Margen neto (%) | -1,0 | 4,0 | 10,0 |
| Rentabilidad sobre patrimonio (%) | 3,0 | 10,0 | 22,0 |
| Rentabilidad sobre activos (%) | 1,0 | 3,5 | 7,5 |
| Deuda a patrimonio | 1,00 | 2,50 | 5,00 |
| Cobertura de intereses | 1,2 | 3,0 | 7,0 |
| Días de inventario | 3 | 8 | 18 |
| Días de cuentas por cobrar | 5 | 15 | 35 |
| Días de cuentas por pagar | 15 | 35 | 60 |

Agricultura


| Ratio | Q1 | Mediana | Q3 |
|---|---|---|---|
| Razón circulante | 1,00 | 1,40 | 2,10 |
| Razón rápida | 0,45 | 0,75 | 1,20 |
| Margen bruto (%) | 15,0 | 28,0 | 42,0 |
| Margen neto (%) | 0,5 | 3,5 | 8,0 |
| Rentabilidad sobre patrimonio (%) | 2,0 | 7,0 | 14,0 |
| Rentabilidad sobre activos (%) | 1,0 | 3,0 | 6,0 |
| Deuda a patrimonio | 0,40 | 1,00 | 2,20 |
| Cobertura de intereses | 1,5 | 3,5 | 8,0 |
| Días de inventario | 40 | 80 | 140 |
| Días de cuentas por cobrar | 20 | 40 | 70 |
| Días de cuentas por pagar | 20 | 40 | 65 |

Aplicación práctica: ejemplo de encargo en Reino Unido

Considere Inversiones Comerciales Británicas S.A., una empresa de comercio minorista con sede en Londres, cuya auditoría está siendo realizada por una firma chilena que actúa bajo estándares británicos.
Datos financieros del cliente (año 2023, en miles de libras esterlinas):
Cálculos de ratios:
Notas de documentación en papel de trabajo:
Evaluación de variaciones:
La razón circulante del cliente de 1,15 se encuentra dentro del rango intercuartil para comercio minorista (Q1: 0,85; Q3: 1,65), por lo que no se requiere investigación adicional. El margen neto de 2,5% coincide exactamente con la mediana de la industria, lo que sugiere que la estructura de costos del cliente es coherente con pares comparables.
Sin embargo, el margen bruto de 31,0% se encuentra por debajo de la mediana de la industria de 35,0%. Se realizó una inquietud a la dirección respecto de posibles cambios en la mezcla de productos o presiones de precios. La dirección confirmó que el cliente había aumentado de forma notable la venta de productos de línea blanca de bajo margen durante el año. El auditor obtuvo el presupuesto original del cliente que mostraba un margen bruto presupuestado de 35,0%, confirmando que la desviación se debía a un cambio de estrategia de producto deliberado, no a un error contable. La evidencia se documentó en el papel de trabajo de procedimientos analíticos.

  • Ingresos: £12.500
  • Costo de bienes vendidos: £8.125
  • Utilidad neta: £312
  • Activos circulantes: £2.800
  • Inventarios: £1.100
  • Pasivos circulantes: £2.440
  • Pasivos totales: £4.200
  • Patrimonio: £2.800
  • Cuentas por cobrar promedio: £420
  • Cuentas por pagar promedio: £980
  • Gastos por intereses: £105
  • Razón circulante: 2.800 / 2.440 = 1,15
  • Razón rápida: (2.800 - 1.100) / 2.440 = 0,70
  • Margen bruto: (12.500 - 8.125) / 12.500 = 31,0%
  • Margen neto: 312 / 12.500 = 2,5%
  • Deuda a patrimonio: 4.200 / 2.800 = 1,50
  • Cobertura de intereses: (312 + 105) / 105 = 3,96
  • Días de inventario: (1.100 / 8.125) × 365 = 49 días
  • Días de cuentas por cobrar: (420 / 12.500) × 365 = 12 días
  • Días de cuentas por pagar: (980 / 8.125) × 365 = 44 días
  • Los datos se extrajeron de los estados financieros auditados del cliente para el año terminado el 31 de diciembre de 2023.
  • Las fórmulas utilizadas siguen los estándares británicos de ISA (UK) 520 para procedimientos analíticos.
  • Todos los ratios se compararon con las referencias de la industria de comercio minorista de la base de datos BACH.