أداة تحليل النسب المالية: المملكة | ciferi

مقدمة

يشكل تحليل النسب المالية جزءاً أساسياً من الإجراءات التحليلية بموجب معيار المراجعة 520، الذي يتطلب من المراجع تصميم وتنفيذ إجراءات تحليلية جوهرية مناسبة للغرض المقصود. في المملكة المتحدة، أرست الهيئة المسؤولة عن الإشراف (FRC) توقعات واضحة بشأن كيفية قيام المراجعون بتطبيق تحليل النسب كجزء من كل من التحليلات التخطيطية والاختبار الجوهري. يؤكد فريق مراجعة جودة المراجعة في FRC باستمرار أن الإجراءات التحليلية يجب ألا تكون تمريناً ميكانيكياً، بل تقييماً دقيقاً للعلاقات المالية، يستند إلى فهم المراجع للمنشأة وبيئتها. يجب على مراجعي المملكة المتحدة أن يأخذوا في الاعتبار المعايير الخاصة بالقطاع، والظروف الاقتصادية الكلية، والعوامل المحددة للمنشأة عند تحديد التوقعات الخاصة بنسب المالية، وأن يحققوا في الانحرافات الكبيرة بمستوى مناسب من الريبة المهنية.

السياق التنظيمي

أبرزت الاستعراضات المواضيعية من FRC الإجراءات التحليلية كمجال يتطلب تحسيناً في جودة المراجعة في المملكة المتحدة. يتطلب معيار المراجعة 520 أنه عندما تحدد الإجراءات التحليلية تقلبات أو علاقات غير متسقة مع معلومات أخرى ذات صلة أو تختلف عن القيم المتوقعة بمقدار كبير، يجب على المراجع التحقق من هذه الاختلافات من خلال الاستفسار من الإدارة والحصول على أدلة تدعم ذلك. وضحت FRC من خلال تقارير فحص جودة المراجعة السنوية أن المراجعين يجب أن يحددوا توقعات دقيقة، ويستخدموا بيانات غير محاجة حيث أمكن ذلك، وحددوا العتبات المقبولة قبل مقارنة النتائج الفعلية. بخصوص تقييمات الاستمرارية بموجب معيار المراجعة 570، تتوقع FRC من المراجعين تقييم النسب المالية التي تشير إلى الضائقة المالية، بما في ذلك تدهور النسبة الحالية، وانخفاض تغطية الفائدة، واتجاهات رأس المال العامل السلبي، جنباً إلى جنب مع التنبؤ بالتدفقات النقدية وتحليل الامتثال للعهود.

التوجيهات العملية

يجب على الممارسين في المملكة المتحدة الاستفادة من بيانات ملفات Companies House، وقاعدة بيانات FAME، والمنشورات الخاصة بالقطاع من هيئات مثل مكتب الإحصاءات الوطنية وبنك إنجلترا عند وضع معايير النسب. بالنسبة للشركات الخاصة، تقدم جمعية المحاسبين المعتمدين (ICAEW) إرشادات بشأن النسب الشائعة وتفسيرها في سياق معايير المحاسبة في المملكة المتحدة والمراجعين بموجب معايير IFRS. عند إجراء تحليل النسب لأغراض التخطيط، يجب على المراجعين حساب النسبة الحالية، والنسبة السريعة، والدين إلى حقوق الملكية، وتغطية الفائدة، والهامش الإجمالي، والهامش الصافي، ودوران المخزون، وأيام المستقبلات، وأيام الذمم الدائنة، والعائد على رأس المال المستخدم، ومقارنة كل منها مقابل الفترات السابقة والميزانيات والمعايير الصناعية. يجب أن تكون دقة التوقع متناسبة مع أهمية الرصيد وموثوقية البيانات المستخدمة لتشكيل التوقع.

نتائج التفتيش

حددت فريق مراجعة جودة المراجعة في FRC عدة نقاط قصور متكررة في كيفية تطبيق الشركات البريطانية للإجراءات التحليلية:
تتطلب FRC أنه حيث يتم استخدام تحليل النسب كإجراء جوهري، يجب على المراجع توثيق التوقع، والعتبة للتحقيق، والنتيجة الفعلية، وأي تحليل للفروقات التي تم إجراؤها، والخلاصة التي تم التوصل إليها. يجب أن توضح أوراق العمل الخاصة بالمراجعة مشاركة فكرية حقيقية وليس مجرد حساب روتيني.

• فشل الشركات في تطوير توقعات دقيقة بما فيه الكفاية قبل المقارنة مع النتائج الفعلية
• استخدام عتبات واسعة جداً لا تفشل في تحديد التحريفات الجوهرية
• التحقيق غير الكافي من الفروقات المحددة حيث يقبل المراجعون شروح الإدارة بدون تأكيد
• توثيق غير كافٍ للتبرير الخاص بالمراجع للخلوص إلى أن الإجراءات التحليلية توفر أدلة مراجعة كافية وملائمة

الخصائص المحددة للمملكة المتحدة

ينص إطار الإعسار في المملكة المتحدة بموجب قانون الإعسار لعام 1986 وقانون الشركات لعام 2006 على اختبارات محددة ذات الصلة بتحليل نسب الاستمرارية. يسأل اختبار التدفق النقدي ما إذا كانت الشركة قادرة على دفع ديونها عند استحقاقها، بينما يعتبر الاختبار الميزانية العمومية ما إذا كانت الالتزامات تتجاوز الأصول. يجب على المراجعين تقييم النسب المالية في ضوء هذه الاختبارات القانونية، لا سيما النسبة الحالية والنسبة السريعة ودورة تحويل النقد. توفر أحكام التداول الخاطئ بموجب القسم 214 من قانون الإعسار مسؤولية إدارية حيث كان على الرؤساء التنفيذيين أن يعرفوا أو يجب أن يستنتجوا أنه لا توجد آفاق معقولة لتجنب التصفية المعسرة. يدعم هذا الإطار القانوني أهمية تحليل النسب في تقييمات الاستمرارية. بالإضافة إلى ذلك، يتطلب دليل حوكمة الشركات في المملكة المتحدة من مجالس إدارة الشركات المدرجة من الدرجة الأولى تقييم الآفاق على مدى فترة أطول، مما يخلق طلباً على توقعات النسب الموجهة للمستقبل التي تتجاوز نافذة تقييم الاستمرارية القياسية التي تبلغ اثني عشر شهراً.

الأسئلة الشائعة

ما النسب المالية التي تتوقعها FRC من المراجعين حسابها بموجب معيار المراجعة 520؟
لا تحدد FRC قائمة محددة من النسب، لكنها تتوقع من المراجعين اختيار النسب المناسبة للمنشأة والقطاع. تشمل النسب الشائعة التي يتم فحصها في عمليات التفتيش من قبل FRC مقاييس الربحية مثل هامش الربح الإجمالي والصافي، ونسب السيولة بما في ذلك النسبة الحالية والسريعة، ونسب الرافعة مثل الدين إلى حقوق الملكية وتغطية الفائدة، والمقاييس الكفاءة بما في ذلك معدل دوران المخزون وأيام المستقبلات. التوقع الرئيسي هو أن الاختيار مخصص وليس عام.
كيف يجب على المراجعين في المملكة المتحدة توثيق الإجراءات التحليلية التي تنطوي على تحليل النسب؟
تتطلب FRC توثيق التوقع الذي طوره المراجع، والعتبة للتحقيق، والنسبة المحسوبة بالفعل، والمقارنة وتحليل الفروقات، والخلاصة المتوصل إليها. عندما تتجاوز الفروقات العتبة، يجب على المراجع توثيق الاستفسارات التي تم إجراؤها والأدلة التي تم الحصول عليها لدعمها. يجب أن توضح أوراق العمل أن المراجع شكّل توقعاً مستقلاً قبل رؤية النتائج الفعلية.
ما النسب المتعلقة بالاستمرارية ذات الصلة بموجب قانون الإعسار بالمملكة المتحدة لعام 1986؟
ينص قانون الإعسار على اختبار التدفق النقدي واختبار الميزانية العمومية للإعسار. تشمل النسب التي تدعم اختبار التدفق النقدي النسبة الحالية والنسبة السريعة وتغطية التدفق النقدي التشغيلي. تشمل النسب التي تدعم اختبار الميزانية العمومية الدين إلى حقوق الملكية والوضع الصافي للأصول والخصوم الإجمالية مقابل إجمالي الأصول. يجب على المراجعين أيضاً أن ينظروا في نسب تغطية الفائدة ونسب تغطية خدمة الدين عند تقييم الاستمرارية.
أين يمكن للمراجعين في المملكة المتحدة الحصول على بيانات معايير النسب الصناعية لتحليل النسب؟
يستخدم مراجعو المملكة المتحدة عادة قاعدة بيانات FAME لبيانات الشركات المالية والمقارنة مع الشركات المماثلة، ومنشورات مكتب الإحصاءات الوطنية لبيانات القطاع الاقتصادي، والمنشورات من جمعية المحاسبين المعتمدين (ICAEW)، وجمعية المحاسبين المعتمدين (ICAS)، والهيئات الخاصة بالقطاع. ينشر بنك إنجلترا دراسات استقصائية عن ظروف الائتمان وبيانات الإقراض القطاعية التي توفر سياقاً اقتصادياً كلياً لاتجاهات النسب.
هل تميز FRC بين الإجراءات التحليلية في مراحل التخطيط والجوهرية؟
نعم. تساعد الإجراءات التحليلية في مرحلة التخطيط بموجب معيار المراجعة 315 المراجع على فهم المنشأة وتحديد المخاطر، وقد تستخدم مقارنات النسب على المستوى العالي. يجب أن تستوفي الإجراءات التحليلية الجوهرية بموجب معيار المراجعة 520 معايير أكثر صرامة، بما في ذلك التوقعات الدقيقة، والعتبات المحددة، والتحقيق الموثق من الفروقات. انتقدت FRC الشركات التي تخلط بين هذه التمييزات أو تعتمد على التحليلات التخطيطية كأدلة جوهرية دون الدقة المطلوبة.
كيف يؤثر دليل حوكمة الشركات في المملكة المتحدة على تحليل نسب الاستمرارية؟
يتطلب دليل حوكمة الشركات في المملكة المتحدة من شركات المرتبة الأولى المدرجة إدلاء بيان قابلية المتابعة يقيّم الآفاق على مدى فترة أطول بكثير من اثني عشر شهراً. هذا يخلق طلباً على توقعات النسب الممتدة بما في ذلك نسب الربحية المتوقعة، والنسب الرافعة المتوقعة، والمقاييس السيولة الموجهة للمستقبل. يجب على المراجعين تقييم ما إذا كانت نسب المنشأة المتوقعة تدعم بيان قابلية المتابعة وأساس الاستمرارية.

كيفية استخدام الأداة

تم تصميم أداة تحليل النسب هذه لمساعدة مراجعي الحسابات في المملكة المتحدة على إجراء إجراءات تحليلية متوافقة مع معيار المراجعة 520 والمعايير التي تتوقعها FRC.

الخطوة الأولى: اختيار الصناعة

اختر الصناعة التي تعمل فيها المنشأة من القائمة المنسدلة. تعتمد الأداة على متوسطات النسب من قاعدة بيانات BACH (بنك حسابات الشركات المتناسقة)، وهي مصدر موثوق لمعايير النسب الأوروبية المصنفة حسب القطاع والحجم.

الخطوة الثانية: إدخال البيانات المالية

أدخل الأرقام المالية الرئيسية للمنشأة: الأصول الحالية، والخصوم الحالية، والمخزون، والذمم المدينة، والذمم الدائنة، والإيرادات، والتكلفة المباعة، والدخل الصافي، وإجمالي الأصول، وإجمالي حقوق الملكية، والدين طويل الأجل، وتكاليف الفائدة.

الخطوة الثالثة: تحديد النسب ومراجعة المقارنة

ستحسب الأداة النسب التالية تلقائياً وتقارنها بمعايير الصناعة:

الخطوة الرابعة: التحقيق في الفروقات

عندما يكون الرقم الفعلي للمنشأة خارج النطاق الربعي الأول أو الثالث، سيسلط الفرق الضوء على النسبة. هذا هو إشارة لإجراء استفسار إضافي والتحقيق.
كسؤال إدارة المنشأة عن السبب وراء الانحراف. اطلب تفسيرات مكتوبة وأدلة داعمة.
قم بفحص اتجاهات النسب السابقة والميزانيات الأصلية والتأثيرات الموسمية.
حدد ما إذا كان الفرق ناتجاً عن عمليات محاسبة مختلفة أو محاولات إعادة قياس التوقعات.
وثق نتيجتك: إما أن الفرق له تفسير معقول ومدعوم، أو أنه يتطلب إجراء مراجعة إضافية.

• النسبة الحالية (تقييم السيولة قصيرة الأجل)
• النسبة السريعة (اختبار السيولة الأكثر تحفظاً)
• هامش الربح الإجمالي (كفاءة الإنتاج)
• هامش صافي الربح (الربحية الشاملة)
• العائد على حقوق الملكية (ROE، الربحية للمساهمين)
• العائد على الأصول (ROA، الكفاءة الإجمالية)
• نسبة الدين إلى حقوق الملكية (الرافعة المالية)
• تغطية الفائدة (القدرة على خدمة الدين)
• أيام المخزون (كفاءة إدارة المخزون)
• أيام المستقبلات (فترة التحصيل)
• أيام الذمم الدائنة (شروط الدفع)

بيانات النسب المرجعية

تعتمد جميع بيانات المعايير الموضحة أدناه على أرقام 2023 من قاعدة بيانات BACH (بنك حسابات الشركات المتناسقة)، التي ترعاها بنك فرنسا والبنك المركزي الأوروبي. توفر القيم المئوية الأول والوسيط والثالث نطاقاً نموذجياً لكل نسبة حسب الصناعة.

التصنيع

النسبة الحالية: Q1 1.15، الوسيط 1.55، Q3 2.20
النسبة السريعة: Q1 0.70، الوسيط 1.05، Q3 1.55
هامش الربح الإجمالي: Q1 22.0%، الوسيط 32.0%، Q3 45.0%
هامش الربح الصافي: Q1 1.5%، الوسيط 4.5%، Q3 8.5%
العائد على حقوق الملكية: Q1 5.0%، الوسيط 12.0%، Q3 22.0%
العائد على الأصول: Q1 1.5%، الوسيط 4.5%، Q3 9.0%
نسبة الدين إلى حقوق الملكية: Q1 0.40، الوسيط 1.05، Q3 2.20
تغطية الفائدة: Q1 2.5x، الوسيط 5.5x، Q3 12.0x
أيام المخزون: Q1 35، الوسيط 65، Q3 105
أيام المستقبلات: Q1 30، الوسيط 55، Q3 80
أيام الذمم الدائنة: Q1 25، الوسيط 45، Q3 70

التجزئة (البيع بالتجزئة)

النسبة الحالية: Q1 0.85، الوسيط 1.15، Q3 1.65
النسبة السريعة: Q1 0.25، الوسيط 0.50، Q3 0.90
هامش الربح الإجمالي: Q1 25.0%، الوسيط 35.0%، Q3 50.0%
هامش الربح الصافي: Q1 0.5%، الوسيط 2.5%، Q3 5.5%
العائد على حقوق الملكية: Q1 5.0%، الوسيط 14.0%، Q3 28.0%
العائد على الأصول: Q1 1.0%، الوسيط 4.0%، Q3 8.5%
نسبة الدين إلى حقوق الملكية: Q1 0.60، الوسيط 1.50، Q3 3.50
تغطية الفائدة: Q1 2.0x، الوسيط 4.5x، Q3 10.0x
أيام المخزون: Q1 25، الوسيط 50، Q3 85
أيام المستقبلات: Q1 3، الوسيط 10، Q3 30
أيام الذمم الدائنة: Q1 20، الوسيط 40، Q3 65

الخدمات المصرفية

النسبة الحالية: Q1 0.90، الوسيط 1.05، Q3 1.20
النسبة السريعة: Q1 0.85، الوسيط 1.00، Q3 1.15
هامش الربح الإجمالي: Q1 45.0%، الوسيط 60.0%، Q3 75.0%
هامش الربح الصافي: Q1 10.0%، الوسيط 22.0%، Q3 35.0%
العائد على حقوق الملكية: Q1 4.0%، الوسيط 8.0%، Q3 14.0%
العائد على الأصول: Q1 0.2%، الوسيط 0.6%، Q3 1.2%
نسبة الدين إلى حقوق الملكية: Q1 6.00، الوسيط 10.00، Q3 16.00
تغطية الفائدة: Q1 1.2x، الوسيط 1.8x، Q3 2.8x
أيام المخزون: Q1 0، الوسيط 0، Q3 0
أيام المستقبلات: Q1 0، الوسيط 0، Q3 0
أيام الذمم الدائنة: Q1 0، الوسيط 0، Q3 0

التأمين

النسبة الحالية: Q1 1.00، الوسيط 1.20، Q3 1.50
النسبة السريعة: Q1 0.95، الوسيط 1.15، Q3 1.45
هامش الربح الإجمالي: Q1 15.0%، الوسيط 28.0%، Q3 42.0%
هامش الربح الصافي: Q1 3.0%، الوسيط 8.0%، Q3 15.0%
العائد على حقوق الملكية: Q1 5.0%، الوسيط 10.0%، Q3 18.0%
العائد على الأصول: Q1 0.3%، الوسيط 1.0%، Q3 2.5%
نسبة الدين إلى حقوق الملكية: Q1 3.00، الوسيط 6.00، Q3 12.00
تغطية الفائدة: Q1 2.0x، الوسيط 4.5x، Q3 9.0x
أيام المخزون: Q1 0، الوسيط 0، Q3 0
أيام المستقبلات: Q1 20، الوسيط 40، Q3 65
أيام الذمم الدائنة: Q1 15، الوسيط 35، Q3 60

العقارات

النسبة الحالية: Q1 0.60، الوسيط 1.10، Q3 2.00
النسبة السريعة: Q1 0.55، الوسيط 1.00، Q3 1.85
هامش الربح الإجمالي: Q1 30.0%، الوسيط 50.0%، Q3 70.0%
هامش الربح الصافي: Q1 5.0%، الوسيط 18.0%، Q3 40.0%
العائد على حقوق الملكية: Q1 3.0%، الوسيط 8.0%، Q3 16.0%
العائد على الأصول: Q1 1.0%، الوسيط 3.0%، Q3 7.0%
نسبة الدين إلى حقوق الملكية: Q1 0.80، الوسيط 1.80، Q3 3.50
تغطية الفائدة: Q1 1.5x، الوسيط 3.0x، Q3 6.5x
أيام المخزون: Q1 0، الوسيط 0، Q3 0
أيام المستقبلات: Q1 15، الوسيط 35، Q3 60
أيام الذمم الدائنة: Q1 20، الوسيط 45، Q3 75

الرعاية الصحية

النسبة الحالية: Q1 1.10، الوسيط 1.50، Q3 2.30
النسبة السريعة: Q1 0.80، الوسيط 1.20، Q3 1.90
هامش الربح الإجمالي: Q1 30.0%، الوسيط 45.0%، Q3 62.0%
هامش الربح الصافي: Q1 2.0%، الوسيط 6.0%، Q3 12.0%
العائد على حقوق الملكية: Q1 6.0%، الوسيط 13.0%، Q3 24.0%
العائد على الأصول: Q1 2.0%، الوسيط 5.5%، Q3 11.0%
نسبة الدين إلى حقوق الملكية: Q1 0.35، الوسيط 0.90، Q3 1.80
تغطية الفائدة: Q1 3.0x، الوسيط 7.0x، Q3 15.0x
أيام المخزون: Q1 20، الوسيط 45، Q3 80
أيام المستقبلات: Q1 35، الوسيط 60، Q3 90
أيام الذمم الدائنة: Q1 25، الوسيط 50، Q3 80

التكنولوجيا

النسبة الحالية: Q1 1.20، الوسيط 1.80، Q3 3.00
النسبة السريعة: Q1 1.10، الوسيط 1.70، Q3 2.85
هامش الربح الإجمالي: Q1 45.0%، الوسيط 62.0%، Q3 78.0%
هامش الربح الصافي: Q1 1.0%، الوسيط 7.0%، Q3 15.0%
العائد على حقوق الملكية: Q1 5.0%، الوسيط 15.0%، Q3 30.0%
العائد على الأصول: Q1 2.0%، الوسيط 7.0%، Q3 14.0%
نسبة الدين إلى حقوق الملكية: Q1 0.15، الوسيط 0.50، Q3 1.20
تغطية الفائدة: Q1 3.0x، الوسيط 8.0x، Q3 20.0x
أيام المخزون: Q1 5، الوسيط 20، Q3 45
أيام المستقبلات: Q1 35، الوسيط 60، Q3 90
أيام الذمم الدائنة: Q1 20، الوسيط 40، Q3 65

الطاقة

النسبة الحالية: Q1 0.90، الوسيط 1.25، Q3 1.75
النسبة السريعة: Q1 0.65، الوسيط 0.95، Q3 1.40
هامش الربح الإجمالي: Q1 15.0%، الوسيط 28.0%، Q3 45.0%
هامش الربح الصافي: Q1 2.0%، الوسيط 6.0%، Q3 12.0%
العائد على حقوق الملكية: Q1 5.0%، الوسيط 12.0%، Q3 22.0%
العائد على الأصول: Q1 2.0%، الوسيط 5.0%، Q3 10.0%
نسبة الدين إلى حقوق الملكية: Q1 0.50، الوسيط 1.20، Q3 2.50
تغطية الفائدة: Q1 2.0x، الوسيط 5.0x، Q3 10.0x
أيام المخزون: Q1 15، الوسيط 35، Q3 65
أيام المستقبلات: Q1 25، الوسيط 50، Q3 80
أيام الذمم الدائنة: Q1 25، الوسيط 50، Q3 80

البناء والتشييد

النسبة الحالية: Q1 1.00، الوسيط 1.30، Q3 1.75
النسبة السريعة: Q1 0.80، الوسيط 1.10، Q3 1.55
هامش الربح الإجمالي: Q1 12.0%، الوسيط 20.0%، Q3 30.0%
هامش الربح الصافي: Q1 1.0%، الوسيط 3.0%، Q3 6.0%
العائد على حقوق الملكية: Q1 6.0%، الوسيط 15.0%، Q3 28.0%
العائد على الأصول: Q1 1.5%، الوسيط 4.0%، Q3 8.0%
نسبة الدين إلى حقوق الملكية: Q1 0.60، الوسيط 1.50، Q3 3.00
تغطية الفائدة: Q1 2.0x، الوسيط 4.5x، Q3 10.0x
أيام المخزون: Q1 15، الوسيط 40، Q3 80
أيام المستقبلات: Q1 40، الوسيط 70، Q3 110
أيام الذمم الدائنة: Q1 30، الوسيط 55، Q3 90

المنظمات غير الربحية

النسبة الحالية: Q1 1.00، الوسيط 1.50، Q3 2.50
النسبة السريعة: Q1 0.90، الوسيط 1.40، Q3 2.30
هامش الربح الإجمالي: Q1 0%، الوسيط 0%، Q3 0%
هامش الربح الصافي: Q1 -2.0%، الوسيط 1.0%، Q3 4.0%
العائد على حقوق الملكية: Q1 0%، الوسيط 0%، Q3 0%
العائد على الأصول: Q1 -1.0%، الوسيط 1.0%، Q3 3.0%
نسبة الدين إلى حقوق الملكية: Q1 0.20، الوسيط 0.60، Q3 1.50
تغطية الفائدة: Q1 2.0x، الوسيط 5.0x، Q3 12.0x
أيام المخزون: Q1 0، الوسيط 0، Q3 0
أيام المستقبلات: Q1 20، الوسيط 45، Q3 75
أيام الذمم الدائنة: Q1 15، الوسيط 35، Q3 60

الحكومة

النسبة الحالية: Q1 0.80، الوسيط 1.20، Q3 2.00
النسبة السريعة: Q1 0.75، الوسيط 1.10، Q3 1.85
هامش الربح الإجمالي: Q1 0%، الوسيط 0%، Q3 0%
هامش الربح الصافي: Q1 -3.0%، الوسيط 0.5%، Q3 3.0%
العائد على حقوق الملكية: Q1 0%، الوسيط 0%، Q3 0%
العائد على الأصول: Q1 -1.5%، الوسيط 0.5%، Q3 2.0%
نسبة الدين إلى حقوق الملكية: Q1 0.30، الوسيط 0.80، Q3 2.00
تغطية الفائدة: Q1 1.5x، الوسيط 4.0x، Q3 10.0x
أيام المخزون: Q1 0، الوسيط 0، Q3 0
أيام المستقبلات: Q1 25، الوسيط 50، Q3 80
أيام الذمم الدائنة: Q1 20، الوسيط 45، Q3 75

النقل

النسبة الحالية: Q1 0.80، الوسيط 1.15، Q3 1.60
النسبة السريعة: Q1 0.70، الوسيط 1.05، Q3 1.50
هامش الربح الإجمالي: Q1 18.0%، الوسيط 30.0%، Q3 45.0%
هامش الربح الصافي: Q1 1.0%، الوسيط 4.0%، Q3 8.0%
العائد على حقوق الملكية: Q1 5.0%، الوسيط 12.0%، Q3 22.0%
العائد على الأصول: Q1 1.5%، الوسيط 4.0%، Q3 8.0%
نسبة الدين إلى حقوق الملكية: Q1 0.70، الوسيط 1.60، Q3 3.50
تغطية الفائدة: Q1 1.5x، الوسيط 3.5x، Q3 8.0x
أيام المخزون: Q1 5، الوسيط 15، Q3 35
أيام المستقبلات: Q1 25، الوسيط 50، Q3 75
أيام الذمم الدائنة: Q1 20، الوسيط 45، Q3 70

الفندقة والضيافة

النسبة الحالية: Q1 0.55، الوسيط 0.85، Q3 1.30
النسبة السريعة: Q1 0.40، الوسيط 0.70، Q3 1.10
هامش الربح الإجمالي: Q1 55.0%، الوسيط 68.0%، Q3 78.0%
هامش الربح الصافي: Q1 -1.0%، الوسيط 4.0%، Q3 10.0%
العائد على حقوق الملكية: Q1 3.0%، الوسيط 10.0%، Q3 22.0%
العائد على الأصول: Q1 1.0%، الوسيط 3.5%، Q3 7.5%
نسبة الدين إلى حقوق الملكية: Q1 1.00، الوسيط 2.50، Q3 5.00
تغطية الفائدة: Q1 1.2x، الوسيط 3.0x، Q3 7.0x
أيام المخزون: Q1 3، الوسيط 8، Q3 18
أيام المستقبلات: Q1 5، الوسيط 15، Q3 35
أيام الذمم الدائنة: Q1 15، الوسيط 35، Q3 60

الزراعة

النسبة الحالية: Q1 1.00، الوسيط 1.40، Q3 2.10
النسبة السريعة: Q1 0.45، الوسيط 0.75، Q3 1.20
هامش الربح الإجمالي: Q1 15.0%، الوسيط 28.0%، Q3 42.0%
هامش الربح الصافي: Q1 0.5%، الوسيط 3.5%، Q3 8.0%
العائد على حقوق الملكية: Q1 2.0%، الوسيط 7.0%، Q3 14.0%
العائد على الأصول: Q1 1.0%، الوسيط 3.0%، Q3 6.0%
نسبة الدين إلى حقوق الملكية: Q1 0.40، الوسيط 1.00، Q3 2.20
تغطية الفائدة: Q1 1.5x، الوسيط 3.5x، Q3 8.0x
أيام المخزون: Q1 40، الوسيط 80، Q3 140
أيام المستقبلات: Q1 20، الوسيط 40، Q3 70
أيام الذمم الدائنة: Q1 20، الوسيط 40، Q3 65

مثال عملي

نظرت شركة الخليج للتكنولوجيا ذ.م.م، وهي شركة تصنيع إلكترونيات متخصصة في دبي، إلى بيانات مالية للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2023 بقيمة د.إ 850 مليون في الإيرادات. في مرحلة التخطيط، قامت بحساب النسبة الحالية على أنها 1.42 مقابل معيار صناعة التكنولوجيا البالغ 1.80. اختبرت على الفور ما إذا كان هذا يشير إلى مخاطر السيولة.
السؤال الأول: هل كانت هذه الشركة لديها نسبة حالية أقل من متوسط سنة واحدة من السنة السابقة؟ وجدت بيانات المراجعة السابقة نسبة حالية بقيمة 1.65 للسنة السابقة. الانخفاض من 1.65 إلى 1.42 نسبة مئوية يستحق الاستفسار.
السؤال الثاني: ما السبب؟ تفسرت الإدارة أن حد الائتمان قصير الأجل تم زيادته لتمويل توسع المصنع في أبوظبي، مما أدى إلى ارتفاع الخصوم الحالية. هذا تفسير معقول ولكنه يتطلب التحقيق.
السؤال الثالث: هل هذا يشير إلى مخاطر الاستمرارية؟ تحقق من جدول التدفقات النقدية. كشف أن الشركة ولدت د.إ 125 مليون من العمليات في السنة. تقابل الفائدة والقروض الرئيسية د.إ 38 مليون. خدمة الدين المتوقعة للسنة الحالية تبلغ د.إ 35 مليون. يبقى د.إ 90 مليون كغطاء نقدي. النسبة الحالية المنخفضة لا تشير إلى مخاطر استمرارية على الفور، لكنها تتطلب مراقبة مستمرة.
التوثيق: وثقت ورقة العمل التوقعات الأولية (نسبة حالية 1.65)، العتبة المحددة (أي انخفاض أقل من 1.50 يستحق التحقيق)، النتيجة الفعلية (1.42)، وقرارات الاستفسار وال