كيفية عمله
يحدد معيار المحاسبة الدولي IAS 33 متطلبات حساب ربح السهم الأساسي بالتفصيل. الحساب نفسه بسيط: خذ صافي دخل الفترة المنسوب للمساهمين العاديين (لا تشمل الأرباح المفضلة أو حقوق الأقلية)، ثم اقسمها على المتوسط المرجح لعدد الأسهم العادية القائمة.
الجزء الحرج هو المتوسط المرجح. بموجب الفقرة 33.19، عندما تصدر الشركة أسهماً جديدة أثناء الفترة، يجب ترجيح تلك الأسهم حسب جزء السنة التي كانت قائمة فيه. إذا كانت شركة ما بدأت السنة بـ 10 ملايين سهم وأصدرت 2 مليون سهم في يوليو، فإن المتوسط المرجح ليس 12 مليون، بل 10 + (2 × 6/12) = 11 مليون. الخطأ الشائع هو استخدام عدد الأسهم في تاريخ الميزانية بدلاً من المتوسط المرجح طوال الفترة.
بموجب الفقرة 33.20، إذا أعادت الشركة شراء أسهمها الخاصة، يتم التعامل معها بنفس الطريقة: ترجيح الفترة التي كانت تلك الأسهم قائمة فيها. إذا أنهت السنة بـ 11 مليون سهم لأنها أعادت شراء 1 مليون سهم في نوفمبر، فإن المتوسط المرجح لا يزال حساباً يعترف بأن سهم واحد فقط تم سحبه لمدة شهر واحد.
لا يدخل ربح السهم الأساسي في اعتباره أي أوراق مالية محتملة. معدل المحادثة، أسهم العاملين غير المستثمرة بعد، خيارات الأسهم المعلقة، السندات القابلة للتحويل: جميعها تُستبعد من الحساب الأساسي. هذا هو الفرق الرئيسي بينها وبين ربح السهم المخفف.
مثال عملي: Industrias Valenciana de Componentes S.L.
شركة صناعية إسبانية، السنة المالية 2024، تقرير بموجب معايير IFRS.
الأرقام:
الخطوة 1: احسب المتوسط المرجح للأسهم
ملاحظة التوثيق: في ورقة العمل، اعرض الجدول الزمني للتغييرات في عدد الأسهم مع العدد المرجح لكل فترة. سيحتاج المدقق إلى التحقق من أن الأوزان تعكس الوقت الفعلي الذي كان الأسهم قائماً فيه.
المتوسط المرجح = 1.25 + 3 + 1.375 = 5.625 مليون سهم
الخطوة 2: اقسم صافي الدخل على المتوسط المرجح
ربح السهم الأساسي = 8.4 مليون يورو / 5.625 مليون سهم = 1.49 يورو لكل سهم
ملاحظة التوثيق: وثّق المصدر الذي يشير إلى صافي الدخل (قائمة الدخل الشاملة) ووضح أن الرقم يتضمن جميع المساهمين العاديين، بما في ذلك حقوق الأقلية إن وجدت (أو استبعادها إذا كانت منفصلة بموجب ISA 33).
الخطوة 3: قارن مع السنة السابقة
إذا كانت السنة السابقة 2023 قد حققت ربح سهم أساسي بقيمة 1.32 يورو، فإن النمو هو (1.49 - 1.32) / 1.32 = 12.9%. وضح في العرض الملحق للقوائم ما إذا كان هذا النمو ناتج عن ارتفاع الأرباح أم بسبب عدد أقل من الأسهم الموزونة (أم كليهما).
الخلاصة:
يُظهر ربح السهم الأساسي الكسب المرجح للسهم الواحد قبل أي تخفيف محتمل. إذا لم تكن الشركة قد أصدرت أسهماً جديدة أو أعادت شراء أسهمها طوال السنة، فإن الحساب بسيط: قسّم الأرباح على عدد الأسهم. لكن معظم الشركات الكبيرة تفعل أحد الأمرين، وهنا يأتي الترجيح. الخطأ الشائع للمدققين هو قبول رقم ربح السهم الذي قدمته الإدارة دون إعادة حساب المتوسط المرجح بشكل مستقل أو دون التحقق من أن تاريخ الإصدار والاسترجاع قد تم توثيقه بشكل صحيح.
- صافي الدخل لسنة 2024: 8.4 مليون يورو
- الأسهم في بداية السنة (1 يناير 2024): 5 ملايين سهم
- أسهم جديدة مصدرة في 1 أبريل 2024: 1 مليون سهم
- أسهم معاد شراؤها في 1 أكتوبر 2024: 500 ألف سهم
- أسهم السنة من يناير إلى مارس (3 أشهر): 5 مليون × (3/12) = 1.25 مليون
- أسهم السنة من أبريل إلى سبتمبر (6 أشهر): 6 مليون × (6/12) = 3 مليون
- أسهم السنة من أكتوبر إلى ديسمبر (3 أشهر): 5.5 مليون × (3/12) = 1.375 مليون
ما يفهمه المدققون والمراجعون بشكل خاطئ
- الخطأ الأول: استخدام عدد الأسهم في نهاية الفترة بدلاً من المتوسط المرجح. توجد كثير من حالات الفحص من قبل AFM وFRC حيث وجدت فرق المراجعة رقم ربح السهم الذي حسبته الإدارة، لم تعد حسابه، وقبلت الرقم. ثم عند الفحص، تبين أن الإدارة استخدمت عدد الأسهم في 31 ديسمبر بدلاً من المتوسط المرجح على مدار السنة. معيار المحاسبة الدولي IAS 33.19 واضح: المتوسط المرجح، لا النهاية. التوثيق: اعرض الحساب الكامل مع الأوزان، بما في ذلك التاريخ والعدد والجزء من السنة.
- الخطأ الثاني: عدم إعادة حساب ربح السهم بشكل مستقل. بموجب معايير الفحص الدولية، يجب أن تعيد فريق المراجعة حساب ربح السهم بشكل مستقل باستخدام البيانات المصدقة. عادة ما تقبل الفرق الرقم من نظام المحاسبة للشركة أو من جدول بيانات الإدارة دون اختبار حقيقي. هذا نقطة فشل متكررة في ملفات المراجعة.
- الخطأ الثالث: عدم توثيق الأوزان الزمنية. بموجب معيار المراجعة 540 (ISA 540)، تُعتبر ربح السهم تقدير محاسبي. يجب توثيق كيف تم اختيار الأوزان وسبب أن تلك الأوزان تعكس الواقع. إذا لم تجد في ملفك حساباً يُظهر الخط الزمني للإصدارات والشراء وأوزانها، فقد لا تكون قد امتثلت للمعيار.
مقابلة: ربح السهم الأساسي مقابل ربح السهم المخفف
| البُعد | ربح السهم الأساسي | ربح السهم المخفف |
|---|---|---|
| ما يتضمنه | صافي الدخل المنسوب للمساهمين العاديين فقط | صافي الدخل بعد افتراض تحويل جميع الأوراق المالية المحتملة |
| المقام | المتوسط المرجح للأسهم العادية القائمة | المتوسط المرجح للأسهم العادية بالإضافة إلى الأسهم الإضافية من الأوراق المالية المحتملة |
| متى تستخدمه | دائماً، للتقرير المالي الموجز (إذا كانت هناك أوراق مالية محتملة) | فقط إذا كانت هناك أوراق مالية محتملة تؤثر على النتيجة |
| أيهما أعلى عادة | الأساسي أعلى لأنه مقسوم على عدد أسهم أقل | المخفف أقل لأنه مقسوم على عدد أسهم أكبر |
| الإفصاح | معيار المحاسبة الدولي IAS 33 يتطلب الإفصاح عن كل من الأساسي والمخفف | معيار المحاسبة الدولي IAS 33 يتطلب الإفصاح عن كليهما |
متى يأتي الفرق على الأرضية
إذا كانت شركة ما لديها سندات قابلة للتحويل بقيمة 5 ملايين يورو يمكن تحويلها إلى 500 ألف سهم، فإن ربح السهم الأساسي يتجاهل تماماً هذا التحويل المحتمل. ربح السهم المخفف يفترض أن التحويل حدث في بداية السنة (أو تاريخ الإصدار، أيهما أحدث) وينعكس في الحساب. إذا كانت الشركة مربحة بشدة، فقد يكون ربح السهم الأساسي أعلى بكثير من المخفف. قد تفضل الإدارة نشر الرقم الأساسي في العناوين الرئيسية. كمدقق، يجب عليك التحقق من أن الإفصاح يتضمن الرقمين بموضوعية متساوية، بموجب معيار المحاسبة الدولي IAS 33.68 و69.
المصطلحات ذات الصلة
ربح السهم المخفف: الحساب الذي يفترض تحويل جميع الأوراق المالية المحتملة إلى أسهم عادية.
معيار المحاسبة الدولي 33: المعيار الكامل الذي يحكم الحسابات والإفصاحات ذات الصلة.
صافي الدخل المنسوب للمساهمين العاديين: البسط في الحساب.
المتوسط المرجح للأسهم العادية: المقام، والجزء الأكثر شيوعاً للخطأ.
الأوراق المالية المحتملة: الأسهم المستقبلية التي قد تصدر من الخيارات والسندات القابلة للتحويل والعقود الأخرى.
الأسهم القائمة: الأسهم المملوكة فعلياً الآن (بدلاً من الأسهم المحتملة).
---