Cómo funciona
La ganancia por acción básica (EPS básica) es el beneficio neto de la entidad dividido entre el número medio ponderado de acciones ordinarias. Bajo NIIF 33.10, la entidad calcula este indicador siempre que haya acciones ordinarias cotizadas o en vías de cotización.
El numerador es el beneficio neto atribuible a los accionistas ordinarios, tal como aparece en el estado de resultados. Para una sociedad con acciones ordinarias y acciones preferentes, el beneficio se ajusta restandole los dividendos de las acciones preferentes (NIIF 33.12).
El denominador es el número medio ponderado de acciones ordinarias en circulación durante el período. La ponderación se aplica porque el número de acciones puede cambiar durante el año (ampliaciones de capital, amortizaciones, asignaciones de acciones de planes de compensación). Un cambio de estructura de capital sin movimiento de efectivo (división de acciones, agrupación) requiere ajuste retroactivo del número de acciones de todos los períodos presentados (NIIF 33.29).
En la práctica de auditoría, el cálculo de EPS básica es una prueba sustantiva que se ejecuta simultáneamente con la verificación de cifras de resultados. El auditor traza el numerador desde el estado de resultados auditado, valida el denominador de acciones contra el registro de accionistas y los movimientos de capital, y verifica que la aritmética del resultado publicado sea correcta.
Ejemplo práctico: Grupo Textil Ibérico S.A.
Cliente: Grupo Textil Ibérico S.A., empresa cotizada de confección, domiciliada en Valencia. Ejercicio FY2024, resultado neto €12,4 millones, NIIF reporter.
Paso 1: verificación del numerador
El estado de resultados auditado muestra un beneficio neto de €12,4 millones. El equipo de auditoría verifica que esta cifra corresponde a la línea final del estado de resultados consolidado tras auditar ingresos, costes de operación, gastos financieros e impuesto sobre beneficios. No hay acciones preferentes ni dividendos de instrumentos no ordinarios que restar.
Nota de documentación: En el papel de trabajo PT-4.1 Ganancia Por Acción: "Numerador verificado contra estado de resultados línea 8.5. Sin ajustes por instrumentos preferentes. Importe confirmado: €12,4M."
Paso 2: cálculo del denominador de acciones
Al inicio del ejercicio (1 enero 2024), la entidad tenía 8.200.000 acciones en circulación. El 15 de junio de 2024, ejecutó una ampliación de capital de 600.000 acciones nuevas a precio de mercado. El 1 de septiembre de 2024, recompró 100.000 acciones propias (que reduce la media ponderada).
Cálculo:
Número medio ponderado: 8.517.596 acciones
El auditor verifica cada movimiento contra el registro de accionistas mantenido por el consejero, los acuerdos de asamblea y los extractos de la comisión nacional del mercado de valores. Verifica también que los cálculos del número de días entre movimientos sean correctos (8.200.000 × 166/365 en lugar de 167/366 es un error frecuente).
Nota de documentación: En PT-4.2 Número Medio Ponderado: "Ampliación capital verificada contra Acta asamblea 12.06.2024 e inscripción registral 17.06.2024. Recompra verificada contra contrato corretaje 01.09.2024 y confirmación del depositario. Cálculo de ponderación: 8.517.596 acciones (redondeado)."
Paso 3: cálculo y publicación
EPS básica = €12.400.000 / 8.517.596 = €1,456 por acción
El auditor verifica que este importe coincida exactamente con la cifra publicada en las notas a los estados financieros (Nota 6 "Ganancias por acción"). Una discrepancia de redondeo de €0,001 es hallazgo de inspección automático porque afecta a la presentación fiel.
Nota de documentación: En PT-4.3 Publicación: "EPS básica €1,456 por acción verificada contra Nota 6 estados financieros. Aritmética confirmada en hoja de cálculo auditor, sin errores de redondeo."
Conclusión: La EPS básica de €1,456 es defensible porque el numerador y denominador están auditados y documentados, los movimientos de capital han sido verificados contra fuentes de terceros, y el cálculo coincide con lo publicado.
- 8.200.000 acciones × (167 días/366 días) = 3.741.639
- 8.800.000 acciones × (78 días/366 días) = 1.887.432
- 8.700.000 acciones × (121 días/366 días) = 2.888.525
Qué captan los auditores de inspección
- Numerador incorrecto: El auditor toma el beneficio antes de intereses minoristas impuestos en lugar del beneficio neto de accionistas ordinarios. La NIIF 33.12 es explícita sobre el ajuste por instrumentos no ordinarios; su omisión es un error de aplicación de norma.
- Denominador que no refleja movimientos de capital: Acciones recompradas que no se restan del promedio ponderado, o divisiones de acciones que no se ajustan retroactivamente en períodos comparativos. Estas cifras las verifica el regulador automáticamente porque afectan al indicador principal de cotización.
- Publicación que no coincide con el cálculo auditado: El auditor calcula €1,456 pero la nota a estados financieros publica €1,457. Este desajuste es defecto de presentación fiel bajo NIIF 33.73.
Comparación: EPS básica vs. EPS diluida
La EPS básica supone que solo existen acciones ordinarias en circulación. La EPS diluida asume la conversión de todos los instrumentos potencialmente diluyentes (opciones, warrants, conversibles) bajo el método de la tesorería (NIIF 33.31-42). En la práctica:
Una entidad sin opciones ni convertibles tendrá EPS básica = EPS diluida.
- EPS básica es siempre mayor o igual que EPS diluida
- EPS básica es obligatoria para cotizadas; EPS diluida es obligatoria si la entidad ha emitido instrumentos que podrían diluir
- El cálculo de EPS diluida es más complejo porque requiere ajustes por efectos de dilución y cálculo del numerador ajustado
Términos relacionados
- Número medio ponderado de acciones: el denominador de la fórmula de EPS; requiere ajuste por movimientos de capital y efectos de dilución
- Beneficio neto atribuible a accionistas ordinarios: el numerador ajustado, excluidos dividendos preferentes y ganancias de instrumentos no ordinarios
- EPS diluida: ganancia por acción que asume la conversión de opciones y otros instrumentos diluyentes
- Ampliación de capital: movimiento que aumenta el número de acciones y requiere ponderación en el cálculo de EPS
- Recompra de acciones: movimiento que reduce el número de acciones en circulación; afecta al denominador del período
Herramientas relacionadas
La Calculadora de EPS de ciferi automatiza el cálculo del número medio ponderado y verifica la aritmética final contra la cifra publicada. Elimina errores aritméticos comunes (divisiones de acciones sin ajuste retroactivo, recompras contadas en período incorrecto) y produce un papel de trabajo documentado listo para inspección.
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