Influenza Significativa

Punti chiave

La presunzione del 20% è rebattibile: il controllo può esistere sotto il 20%, e la mera partecipazione può non conferire influenza sopra il 20%.
L'influenza significativa richiede la capacità di esercitare il potere, non necessariamente l'esercizio attuale di quel potere.
Quando è presente influenza significativa, l'investimento viene contabilizzato con il metodo del patrimonio netto (equity method), non al fair value.
L'assenza di rappresentanza nel consiglio di amministrazione non esclude automaticamente l'influenza significativa, ma la sua presenza la supporta.

Come funziona

L'influenza significativa descrive una posizione intermedia tra la partecipazione passiva (investimento in titoli) e il controllo (società controllata). Secondo l'IAS 28.6, il revisore valuta se il soggetto partecipe è in grado di influenzare le politiche finanziarie e operative dell'entità investita. Questa valutazione considera fattori quali la rappresentanza nel consiglio di amministrazione, la partecipazione alle decisioni politiche, i flussi di transazioni tra le parti, lo scambio di personale direttivo e la disponibilità di informazioni tecniche. La proporzione di diritti di voto è il primo indicatore, ma non è determinante. Un socio con il 25% dei voti potrebbe non esercitare influenza se gli altri soci agiscono congiuntamente. Un socio con il 18% potrebbe esercitarla se detiene due seggi in un consiglio di cinque persone. Il revisore documenta il ragionamento che supporta la conclusione sulla presenza o assenza di influenza significativa, in quanto questa determina il metodo di contabilizzazione dell'intero investimento.

Esempio pratico: Società Industriale Lombarda S.p.A.

Cliente: Società Industriale Lombarda S.p.A., azienda manifatturiera italiana con sede a Brescia, FY2024, bilancio IFRS. Patrimonio netto EUR 18M, ricavi EUR 95M.
La società ha acquisito il 22% della Tecnologie Avanzate S.r.l., produttore di componenti specializzati, per EUR 3,8M. Al momento dell'investimento, due dei sette consiglieri di Tecnologie Avanzate sono designati dai rappresentanti di Società Industriale Lombarda.
Passo 1: Valutazione della presunzione del 20%
La partecipazione del 22% supera il 20% dello standard di presunzione dell'IAS 28.6. Il revisore non può concludere automaticamente sulla presenza di influenza significativa sulla base di questa percentuale sola.
Nota di documentazione: Nel memo di pianificazione, il revisore documenta che la presunzione del 20% è rebattibile e che sono stati valutati ulteriori indicatori.
Passo 2: Verifica della rappresentanza nel consiglio
Due seggi su sette nel consiglio di amministrazione di Tecnologie Avanzate sono designati dai rappresentanti di Società Industriale Lombarda. Questo è un indizio favorevole all'influenza significativa, poiché consente di partecipare alle decisioni su politiche finanziarie e operative.
Nota di documentazione: Copia della dichiarazione di designazione dei consiglieri nell'allegato del fascicolo revisionale.
Passo 3: Verifica del coinvolgimento nelle decisioni
Durante le interviste ai responsabili finanziari di Società Industriale Lombarda, il revisore apprende che i due consiglieri hanno partecipato a decisioni relative al rinnovo degli impianti di produzione e alla revisione della politica di prezzo della materia prima presso Tecnologie Avanzate. Questo va oltre la partecipazione passiva alle riunioni.
Nota di documentazione: Nell'allegato delle procedure di valutazione del metodo di contabilizzazione, il revisore documenta le decisioni significative a cui i rappresentanti hanno partecipato.
Passo 4: Valutazione di altre transazioni significative
Società Industriale Lombarda acquista il 35% dei componenti che Tecnologie Avanzate produce da altri fornitori. Questa dipendenza commerciale è un ulteriore indicatore di una relazione oltre quella di un investitore passivo.
Nota di documentazione: Analisi dei volumi di transazioni tra le parti nel foglio di riconciliazione dei crediti e debiti commerciali.
Conclusione
La combinazione della partecipazione del 22%, della rappresentanza con due seggi su sette nel consiglio di amministrazione, della partecipazione documentata alle decisioni significative e della dipendenza commerciale sostanziale supporta la conclusione che Società Industriale Lombarda esercita influenza significativa su Tecnologie Avanzate. L'investimento deve essere contabilizzato con il metodo del patrimonio netto secondo l'IAS 28, non al fair value. Se il revisore avesse concluso l'opposto (assenza di influenza), avrebbe dovuto documentare il ragionamento che scarta gli indicatori favorevoli all'influenza. I rilievi ispettivi più frequenti si riferiscono precisamente a questa mancanza di documentazione del giudizio.

Cosa i revisori e i professionisti trascurano

Presunzione meccanica del 20%: molti fascicoli contabilizzano automaticamente un investimento come partecipazione valutata con il metodo del patrimonio netto se la percentuale supera il 20%, senza valutare gli altri indicatori di cui all'IAS 28.6. Questo viola il principio che la presunzione è rebattibile.
Sopravvalutazione della rappresentanza nel consiglio: avere un seggio in un consiglio non garantisce automaticamente l'influenza significativa. Se il seggio è meramente osservativo (senza diritto di voto) o se l'ambiente di governance è dominato da un socio maggioritario che blocca tutti gli input esterni, il semplice fatto di avere un rappresentante non è sufficiente.
Mancata documentazione del ragionamento: anche quando la conclusione è corretta (influenza presente o assente), il fascicolo manca spesso di documentazione esplicita del ragionamento. Il revisore deve attestare quali indicatori sono stati considerati e come il loro insieme supporta la conclusione. L'IAS 28.6 richiede una valutazione complessiva.

Influenza significativa vs. controllo

Influenza significativa
La capacità di partecipare alle decisioni finanziarie e operative, in assenza del controllo. Contabilizzazione: metodo del patrimonio netto. Partecipazione presunta al 20% dei diritti di voto. Nessun obbligo di consolidamento.
Controllo
Il potere di dirigere le attività rilevanti per ottenere i vantaggi economici. Contabilizzazione: consolidamento della bilancia. La soglia dipende dal controllo de facto, non da una percentuale fissa (IFRS 10.7). Obbligo di consolidamento nel bilancio consolidato.
La distinzione è cruciale perché il metodo del patrimonio netto (per influenza significativa) riduce l'effetto della redditività dell'entità investita sulla riga inferiore del bilancio rispetto al consolidamento. Un investimento del 30% contabilizzato come influenza significativa incorpora la quota di reddito della partecipata; se fosse controllato, tutti gli utili consoliderebbero sulla linea di ricavo, aumentando la volatilità dei risultati segnalati.

Termini correlati

Partecipazione in una joint venture: una partecipazione in cui due o più parti hanno influenza significativa congiunta. Contabilizzata con il metodo del patrimonio netto secondo l'IAS 31.
Investimento in una società associata: sinonimo tecnico di investimento in una partecipata su cui si esercita influenza significativa.
Fair value through other comprehensive income (FVTOCI): metodo alternativo di contabilizzazione dei componenti patrimoniali quando l'influenza significativa non è presente e non c'è controllo.
Metodo del patrimonio netto: il metodo di contabilizzazione degli investimenti per i quali è presente influenza significativa o controllo congiunto.
Consolidamento: il metodo contabile per le entità controllate, distinto dal metodo del patrimonio netto per l'influenza significativa.
Entità controllata: una partecipata sulla quale si esercita il controllo, non la mera influenza significativa.

Termini correlati nel glossario

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