Key Audit Matters

Punti chiave

- Le KAM si comunicano nella relazione di revisione indipendente; non sono parte dell'opinione, ma del paragrafo dedicato che segue. - La scelta delle KAM richiede giudizio: non esiste una lista predefinita; il revisore le identifichi considerando i rischi significativi, le aree di stima e l'attenzione degli amministratori. - Le KAM sono responsabilita del revisore legale, non del collegio sindacale. La distinzione vale anche quando la societa adotta il sistema duale previsto dal C.C. - La documentazione insufficiente delle KAM e uno dei rilievi ispettivi piu frequenti in Europa; serve una carta di lavoro che mostri il processo decisionale, non solo l'elenco finale.

Come funziona

Le Key Audit Matters sono le aree dell'incarico che il revisore ritiene abbiano richiesto il massimo giudizio e siano state le piu significative nell'esecuzione della revisione. L'ISA Italia 701.8 prevede che il revisore comunichi le KAM nella relazione di revisione, salvo che leggi o regolamenti specifici lo vietino. Non si tratta di elencare tutti i rischi significativi o tutte le aree sottoposte a procedure di revisione. Si tratta invece di selezionare i due, tre, talvolta quattro aspetti che abbiano richiesto il massimo giudizio, che abbiano affrontato le aree di bilancio piu critiche per la continuita della societa, o che abbiano coinvolto i piu significativi importi contabili.

Il revisore documenti, per ciascuna KAM selezionata, quali fattori l'abbiano qualificata come tale, come sia stata affrontata nella revisione e perche ritenga che l'area sia stata risolta in modo soddisfacente. L'ISA Italia 701.A13 cita come fattori rilevanti: se sia stata identificata una comunicazione con gli amministratori, se sia stata una comunicazione obbligatoria ai sensi dell'ISA Italia 260, il grado di complessita della stima contabile, o l'importanza relativa dell'importo rispetto al bilancio nel suo complesso. In pratica, le KAM emergono naturalmente dal processo di revisione: sono le aree su cui il revisore ha gia investito piu tempo e ha gia discusso con gli amministratori i rischi di errore significativo.

Una KAM non e una critica. Spesso riguarda aree in cui la direzione ha svolto un buon lavoro: immobili in leasing complessi, business combinations in cui sono state applicate le stime corrette, imposte differite ben strutturate. E il riconoscimento pubblico che queste aree erano complesse e richiedevano giudizio, e che il revisore le ha affrontate in profondita.

Esempio pratico: Industrie Tessili Brescia S.p.A.

Societa manifatturiera italiana, bilancio 2024 secondo i principi IFRS, ricavi pari a EUR 157M, settore moda e tessile.

Passo 1: Identificazione delle aree di revisione potenzialmente significative

Durante la pianificazione, il revisore identifica tre aree che hanno richiesto attenzione particolare: (a) il valore delle rimanenze (EUR 42M, pari al 26,7% dell'attivo), che comprende giacenze di oltre 18 mesi in alcuni stabilimenti; (b) la valutazione dell'avviamento derivante da un'acquisizione di tre anni fa (EUR 18M) e la necessita di verificare se i flussi di cassa attesi si siano realizzati; (c) il trattamento contabile di due locazioni di macchinari di recente sottoscrizione, in cui la societa ha dovuto rivalutare se i criteri dell'IFRS 16 fossero stati correttamente applicati.

Documentazione: il memorandum di pianificazione registra queste tre aree e motiva perche richiedano procedure di revisione estese.

Passo 2: Esecuzione della revisione e identificazione comunicazioni agli amministratori

Nel corso della revisione, il revisore comunica formalmente al comitato di revisione le seguenti questioni: (i) il metodo usato per valutare l'obsolescenza delle giacenze (il revisore ha testato il rapporto tra uscite di magazzino e giacenze storiche per linea di prodotto); (ii) i presupposti inseriti nel test di riduzione di valore dell'avviamento (tassi di crescita, margini operativi attesi); (iii) la rivalutazione dei criteri di classificazione delle locazioni, in particolare per una locazione di stampi che inizialmente era stata contabilizzata come operativa.

Documentazione: i verbali dei comitati di revisione registrano queste comunicazioni con date e ordini del giorno. La carta di lavoro sul processo decisionale delle KAM cita i paragrafi dei verbali corrispondenti.

Passo 3: Documentazione della scelta delle KAM

Dopo aver completato la revisione, il revisore prepara una carta di lavoro che descrive il processo di selezione. Le domande poste sono: (a) quali di queste aree hanno richiesto il piu alto livello di giudizio professionale? Risposta: il valore delle rimanenze e il test di riduzione di valore dell'avviamento, poiche entrambi richiedevano stime complesse e valutazioni dell'evidenza disponibile. La rivalutazione delle locazioni, sebbene importante, era stata risolta rapidamente mediante consultazione della norma IFRS 16 e non aveva richiesto giudizio significativo nel caso specifico. (b) Quali aree presentano i maggiori rischi di errore significativo? Risposta: le stesse due. (c) Quali aree sono state comunicate formalmente agli amministratori? Risposta: tutte e tre, ma le prime due erano state oggetto di discussioni estese.

Documentazione: la carta di lavoro conclude che le KAM sono due: (i) valutazione delle rimanenze, (ii) test di riduzione di valore dell'avviamento. Ogni KAM e descritta in una pagina separata che specifica cosa e stato fatto, quali procedure siano state applicate e come il revisore abbia acquisito la ragionevole sicurezza che il rischio sia stato appropriatamente affrontato.

Esito dell'incarico: Industrie Tessili Brescia ha due KAM nella relazione di revisione dell'esercizio 2024. Il revisore ha documentato formalmente il processo di selezione e comunichera le KAM nella relazione di revisione indipendente nel paragrafo specifico successivo all'opinione e prima del paragrafo sulle altre materie.

Cosa riscontrano i revisori e cosa si sbaglia

Le revisioni ispettive europee segnalano costantemente tre errori comuni nella gestione delle KAM.

Primo livello: rilievi specifici da ispettori regolatori. I controlli di qualita dell'audit condotti dalla CONSOB sugli emittenti italiani hanno evidenziato che alcuni fascicoli di revisione documentano le KAM in modo insufficiente: elencano l'area problematica ma non il processo decisionale sottostante. In gergo di chi scrive le carte: le carte erano leggere sul punto che piu contava. L'ISA Italia 701.A13 prevede che il revisore documenti i fattori che lo abbiano portato a ritenere un aspetto come una KAM, non solo l'elenco finale. Se il rilievo resta, il rischio per il revisore persona fisica non e teorico: un'osservazione ripetuta in piu esercizi puo sfociare in un provvedimento CONSOB e, nei casi piu gravi, in una sospensione dal Registro (cio che tra colleghi chiamano "il timbro").

Secondo livello: errore di stima. L'errore piu frequente e la confusione tra "aree sottoposte a procedure di revisione estese" e "key audit matters". Una societa ha un'imposta differita complessa; il revisore ha dedicato tre giorni di lavoro al test; automaticamente l'imposta differita diventa una KAM. In realta, l'ISA Italia 701.9 richiede che il revisore consideri se un aspetto abbia richiesto "significativo giudizio" e sia stato "significativo per la revisione nel suo complesso", non solo che sia stato tempo-intensivo. Una locazione di routine, testata seguendo una procedura standardizzata, non e una KAM solo perche il tema del leasing sia complesso per il settore.

Terzo livello: lacuna di pratica. Una lacuna documentale comune e l'assenza di una "KAM mapping": una traccia che colleghi ciascuna KAM selezionata a (a) una comunicazione agli amministratori registrata nei verbali, (b) un'area di revisione identificata durante la pianificazione, (c) una o piu carte di lavoro che mostrino come la revisione abbia affrontato il rischio sottostante. Senza questa traccia, la KAM rimane un'asserzione isolata nella relazione di revisione.

Quando KAM e "Other Matters" si sovrappongono

Una confusione frequente riguarda il paragrafo su "Other Matters" (materie diverse) nella relazione di revisione indipendente. Le KAM si comunicano in un paragrafo specifico dopo l'opinione. Gli "Other Matters" sono aspetti rilevanti per gli utilizzatori della relazione ma che non rientrano nell'opinione e non richiedono una comunicazione formale agli amministratori come le KAM. Una societa emette uno strumento finanziario ibrido durante l'anno; il revisore considera questo evento importante per gli utilizzatori ma non una "key audit matter" perche il bilancio classifica lo strumento correttamente senza giudizi complessi. Questo entra in "Other Matters", non nelle KAM.

L'ISA Italia 701.A16 e l'ISA Italia 706 guidano il revisore nella scelta. Se l'aspetto ha richiesto giudizio significativo nella revisione, va nelle KAM. Se e importante sapere che sia accaduto ma la revisione sia stata diretta, va negli "Other Matters".

Revisore legale e collegio sindacale: chi firma le KAM

La responsabilita delle Key Audit Matters e del revisore legale, nominato ai sensi del D.Lgs. 39/2010, non del collegio sindacale. Il collegio sindacale (artt. 2403 e 2409-bis C.C.) vigila sull'amministrazione della societa, ma non firma la relazione di revisione e non sceglie le KAM. Quando nelle societa piu piccole il collegio svolge anche la revisione legale (ipotesi oggi residuale), allora lo stesso organo assume entrambe le responsabilita e firma la relazione con le KAM. Nelle EIP la distinzione e rigida: il revisore legale (o la societa di revisione) seleziona, documenta e comunica le KAM; il collegio sindacale riceve la relazione e ne riferisce ai soci. Confondere i due ruoli in una carta di lavoro genera osservazioni immediate in sede di controllo.

Termini correlati

- Comunicazioni agli amministratori: le KAM emergono dalle comunicazioni formali gia effettuate agli amministratori secondo ISA Italia 260. - Rischio di errore significativo: molte KAM si identificano partendo dai rischi di errore significativo gia documentati durante la pianificazione. - Stima contabile: le stime contabili complesse spesso determinano le KAM. - Other Matters (materie diverse): paragrafo parallelo della relazione di revisione che comunica aspetti rilevanti ma non "key". - Relazione di revisione: il documento in cui le KAM vengono pubblicamente comunicate. - Giudizio professionale: elemento chiave nella scelta delle KAM.