Incremental Borrowing Rate

Come funziona

L'IFRS 16 richiede al locatario di misurare la passività da leasing utilizzando il tasso di sconto appropriato. Quando il tasso implicito nel contratto non è facilmente determinabile, il paragrafo 26 consente l'utilizzo del tasso di finanziamento incrementale dell'entità.
Il tasso di finanziamento incrementale rappresenta il costo del finanziamento che l'entità dovrebbe sostenere nel mercato per ottenere un prestito di importo, durata e garanzie simili al leasing. Deve tenere conto di:
In pratica, i team di revisione spesso si confrontano con entità che non dispongono di un tasso di finanziamento incrementale formalmente documentato. Il revisore deve valutare se il tasso utilizzato dall'entità riflette genuinamente il costo incrementale di finanziamento, non un tasso medio storico o un tasso applicato a finanziamenti non correlati ai leasing.

La durata del leasing
Il valore del bene in leasing
La posizione creditizia dell'entità nel mercato di riferimento
Le condizioni economiche prevalenti

Esempio pratico: Logistica Adriatica S.r.l.

Client: Società italiana di logistica, bilancio FY2024, IFRS reporter. Ricavi EUR 28M. Ha sottoscritto tre contratti di leasing per autocarri durante l'esercizio: uno a breve termine (2 anni) e due a lungo termine (5 anni).
Passo 1: Identificazione dei tassi impliciti disponibili
L'entità ottiene i contratti di leasing da fornitori. Nessuno dei tre fornitori rende disponibile il tasso implicito nel contratto. La direzione contabile decide di utilizzare il tasso di finanziamento incrementale della società.
Nota di documentazione: Nel memorandum di pianificazione, il revisore documenta che il tasso implicito non è disponibile e che sarà utilizzato il tasso di finanziamento incrementale.
Passo 2: Determinazione del tasso di finanziamento incrementale
La direzione ricerca il costo del finanziamento bancario offerto agli operatori del settore logistico. La banca principale della società applica un tasso base del 4,50% su linee di credito non garantite. Per i finanziamenti garantiti da immobilizzazioni (come farebbero i leasing), offre uno sconto di 0,75%. Il tasso di finanziamento incrementale risultante è il 3,75%.
Nota di documentazione: Nella carta di lavoro sulla stima contabile (paragrafo 2 dell'IFRS 16), il revisore allega l'offerta bancaria e verifica che il tasso del 3,75% sia coerente con le condizioni di mercato.
Passo 3: Applicazione al primo leasing (2 anni)
Leasing autocarro 1: valore capitalizzabile EUR 55.000, durata 2 anni, rate mensili.
Valore attuale dei pagamenti di leasing futuri al tasso del 3,75%: EUR 52.100.
Passività da leasing iniziale: EUR 52.100.
Nota di documentazione: Nel prospetto di riconciliazione delle immobilizzazioni, il revisore verifica il calcolo del valore attuale utilizzando Excel. Salva la formula con il tasso inserito e i pagamenti di leasing come input.
Passo 4: Verifica della coerenza tra leasing
Leasing autocarro 2 e 3 (5 anni ciascuno). Applicando lo stesso tasso del 3,75% ai due leasing a lungo termine, le passività iniziali risultano EUR 48.300 e EUR 46.700 rispettivamente.
Il revisore verifica che il tasso sia coerente tra i tre contratti. Un tasso differente per il leasing a 5 anni (es. 4,10% per riflettere un finanziamento a lungo termine piu costoso) sarebbe documentabile solo se la banca ha fornito evidenza di tale differenziazione in funzione della durata.
Nota di documentazione: Nel file dei leasing, il revisore crea una tabella di riconciliazione che mostra il tasso applicato a ciascun leasing e la motivazione della scelta.
Conclusione: Il tasso di finanziamento incrementale del 3,75% e supportato da evidenza esterna (preventivo bancario) ed e coerentemente applicato ai tre leasing. La passività totale da leasing iniziale di EUR 147.100 e appropriata. Se la direzione avesse utilizzato un tasso storico del 3,20% senza giustificazione, la passività sarebbe stata sovrastimata di circa EUR 4.200, con impatto diretto sul risultato del periodo.

Cosa i revisori e i professionisti confondono

Tasso implicito vs. tasso di finanziamento incrementale: Il tasso implicito nel contratto (quando noto) deve essere usato per primo. Solo quando non e disponibile si ricorre al tasso di finanziamento incrementale. Molti team utilizzano il tasso di finanziamento incrementale per semplicità anche quando il tasso implicito e disponibile, violando il paragrafo 26 dell'IFRS 16.
Tasso storico vs. tasso incrementale: I revisori spesso constatano che l'entità ha applicato il tasso medio ponderato dei finanziamenti bancari storici della società (es. 3,60% da una linea di credito sottoscritta 18 mesi fa), non il tasso di mercato corrente per nuovi finanziamenti. L'IFRS 16.26 richiede il tasso incrementale di mercato, che riflette le condizioni economiche attuali e il profilo creditizio contemporaneo.
Mancanza di documentazione della metodologia: Secondo i rilievi ispettivi internazionali, la maggioranza dei file di audit non contiene una carta di lavoro esplicita che documenti come il tasso di finanziamento incrementale e stato determinato. La metodologia dovrebbe essere tracciabile: da dove proviene il tasso (istituti di credito, servizi di rating, dati di mercato), quale data di misurazione e stata utilizzata, e se il tasso e stato riesaminato a ogni data di rendicontazione.

Tassi impliciti vs. tassi di finanziamento incrementale

| Dimensione | Tasso implicito | Tasso di finanziamento incrementale |
|---|---|---|
| Disponibilita | Contenuto nel contratto di leasing; derivato dai termini concordati tra lessor e locatario | Stimato dal locatario quando il tasso implicito non e disponibile |
| Chi lo stabilisce | Il lessor (parte fornente il leasing) | Il mercato di finanziamento dell'entità (banche, tassi di riferimento) |
| Ordine di utilizzo | Primo: deve essere usato se determinabile (IFRS 16.26) | Secondo: utilizzato solo quando il tasso implicito non e disponibile |
| Riesame periodico | Normalmente fisso per tutta la durata del leasing | Riesaminato a ogni data di rendicontazione e reimpostato se le condizioni di mercato cambiano materialmente |
| Rischio di errore | Leasing non formalizzati; tasso implicito non comunicato dal lessor | Tasso di finanziamento incrementale gonfiato da stime interne ottimistiche; mancanza di evidenza di mercato |

Quando la distinzione conta su un incarico

Su un incarico di revisione con molteplici leasing, la confusione tra i due tassi puo portare a misurazioni iniziali disomogenee delle passività. Un'entità che utilizza il tasso implicito (es. 3,40%) per un leasing da fornitori consolidati e poi applica il tasso di finanziamento incrementale stimato (es. 3,75%) a un nuovo leasing da un fornitore minore, perche il tasso implicito non e stato comunicato, puo generare una distorsione che il revisore deve investigare. L'IFRS 16.26 richiede coerenza nella metodologia: se il tasso implicito non e disponibile, la stima del tasso di finanziamento incrementale deve essere documentata e applicata sistematicamente.

Termini correlati

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Tasso implicito nel leasing: il tasso di sconto insito nel contratto di leasing tra lessor e locatario.
Passività da leasing: l'obbligazione finanziaria del locatario di pagare le rate di leasing, misurata come valore attuale.
Diritto d'uso: l'attivo rappresentante il diritto del locatario di utilizzare il bene in leasing per la durata del contratto.
Interesse passivo su leasing: la componente di interesse della passività da leasing, calcolata applicando il tasso di sconto al saldo non pagato.
IFRS 16 Leasing: lo standard internazionale che disciplina la contabilizzazione dei leasing.
Tasso di sconto: il tasso percentuale utilizzato per convertire i flussi di cassa futuri in valore attuale.