La NIC 33 establece los principios para el cálculo y presentación de las ganancias por acción. El párrafo NIC 33.
Marco normativo de la NIC 33
La NIC 33 establece los principios para el cálculo y presentación de las ganancias por acción. El párrafo NIC 33.9 define las ganancias básicas por acción como el resultado de dividir la ganancia o pérdida atribuible a los tenedores de instrumentos ordinarios de patrimonio entre el promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación durante el período.
La dificultad surge con las ganancias diluidas por acción. La NIC 33.31 requiere que una entidad calcule el importe de ganancias diluidas por acción para la ganancia o pérdida atribuible a los tenedores de instrumentos ordinarios de patrimonio y, cuando corresponda, para la ganancia o pérdida de las actividades continuadas atribuible a esos tenedores de instrumentos de patrimonio.
Instrumentos dilutivos y su tratamiento
Los instrumentos financieros potencialmente dilutivos incluyen opciones sobre acciones, warrants, deuda convertible y acciones preferentes convertibles. El párrafo NIC 33.41 establece que para calcular las ganancias diluidas por acción, una entidad debe ajustar la ganancia o pérdida atribuible a los tenedores de instrumentos ordinarios de patrimonio y el promedio ponderado de acciones en circulación por los efectos de todas las acciones ordinarias potenciales dilutivas.
La prueba de dilución es necesaria. Los valores potenciales solo se incluyen en el cálculo de ganancias diluidas por acción cuando su conversión resultaría en una disminución de las ganancias por acción o un aumento de las pérdidas por acción de las actividades continuadas.
Procedimientos de auditoría para ganancias básicas por acción
Verificación del numerador
Su primer paso es confirmar la cifra de ganancias utilizada en el numerador. Esto no es la utilidad neta del estado de resultados. La NIC 33.12 requiere que se deduzcan los dividendos sobre acciones preferentes no acumulativas del año, así como los dividendos sobre acciones preferentes acumulativas del año, hayan sido declarados o no.
Obtenga el detalle de todos los instrumentos de patrimonio emitidos durante el período. Para cada clase de acciones preferentes, verifique:
Documente en PT-EPS-01: Conciliación entre utilidad neta y ganancias atribuibles a tenedores de acciones ordinarias, incluyendo cálculo detallado de dividendos preferentes.
Cálculo del denominador
El promedio ponderado de acciones en circulación debe reflejar el tiempo exacto que cada acción estuvo en circulación. La NIC 33.20 establece que las acciones se ponderarán por el período de tiempo que estuvieron en circulación.
Obtenga el libro de registro de acciones y trace cada movimiento:
Para cada transacción, calcule el efecto en días completos. Una emisión el 15 de julio en un año de 365 días representa 170 días de circulación (365 - 195 días transcurridos).
Documente en PT-EPS-02: Cálculo detallado del promedio ponderado de acciones, mostrando cada transacción con fecha y efecto en la ponderación.
Tratamiento de eventos posteriores
Los acontecimientos posteriores al período sobre el que se informa pero antes de la autorización de los estados financieros pueden afectar el cálculo. La NIC 33.64 requiere ajuste retroactivo para:
Para el período actual y todos los períodos comparativos presentados, recalcule las ganancias por acción como si estos eventos hubieran ocurrido al comienzo del primer período presentado.
- Los términos de dividendos según el acuerdo de emisión
- El cálculo de dividendos acumulados pero no declarados
- La clasificación correcta entre patrimonio y pasivo financiero
- Acciones en circulación al inicio del período
- Nuevas emisiones durante el período (fecha exacta)
- Recompras de acciones propias (fecha exacta)
- Acciones emitidas por conversión de instrumentos (fecha exacta)
- División de acciones
- Distribución gratuita de acciones
- Emisión gratuita proporcional (bonus issue)
- Reducción del valor nominal
Procedimientos de auditoría para ganancias diluidas por acción
Identificación de valores potenciales
Su lista debe incluir todos los instrumentos que podrían convertirse en acciones ordinarias. Revise:
Para cada instrumento, obtenga los términos contractuales originales. Los términos pueden cambiar por modificaciones posteriores, y debe auditar la versión vigente al final del período.
Documente en PT-EPS-03: Inventario completo de valores potenciales con términos de conversión, fechas de vencimiento y condiciones de ejercicio.
Aplicación del método del tesoro para opciones
La NIC 33.45 requiere que las opciones y warrants se traten aplicando el método del tesoro (treasury stock method). Bajo este método, se asume que las opciones se ejercen al comienzo del período (o en la fecha de concesión, si es posterior) y que los fondos obtenidos se usan para comprar acciones ordinarias al precio promedio de mercado durante el período.
El efecto dilutivo surge únicamente cuando el precio de ejercicio es inferior al precio de mercado promedio. Para cada serie de opciones:
Tratamiento de instrumentos convertibles
Los bonos convertibles requieren ajustes tanto en el numerador como en el denominador. La NIC 33.33 establece que debe añadirse al numerador la ganancia o pérdida atribuible a los tenedores de instrumentos ordinarios de patrimonio el monto de los dividendos o rendimientos reconocidos en el período en relación con los instrumentos convertibles, menos cualquier cambio relacionado en gastos.
Para un bono convertible, sume al numerador:
Al denominador, sume las acciones ordinarias que se habrían emitido por conversión al inicio del período.
- Contratos de opciones sobre acciones para empleados
- Warrants emitidos a terceros
- Bonos convertibles
- Acciones preferentes convertibles
- Contratos a término sobre acciones propias
- Calcule las acciones que se emitirían por ejercicio
- Calcule los fondos que se recibirían (acciones × precio de ejercicio)
- Divida los fondos entre el precio promedio de mercado para obtener las acciones que se recomprarían
- La diferencia neta son las acciones adicionales para el denominador
- Los intereses reconocidos en el período (neto de efectos fiscales)
- Menos: gastos incrementales que no se habrían incurrido si se hubiera convertido al inicio
Ejemplo práctico: Constructora Mediterránea S.A.
Entidad: Constructora Mediterránea S.A., Madrid
Período: Año terminado el 31 de diciembre de 2024
Utilidad neta: 4.500.000 €
Acciones en circulación al 1 de enero: 1.000.000 acciones
Precio promedio de mercado 2024: 28,50 € por acción
Eventos durante 2024:
Cálculo paso a paso:
Paso 1: Ganancias básicas por acción
Promedio ponderado de acciones:
Ganancias básicas por acción: 4.500.000 € ÷ 1.150.000 = 3,91 €
Documentar: Cálculo verificado contra libro de registro de acciones. Emisión de abril confirmada con acta del consejo de administración fechada 28 de marzo de 2024.
Paso 2: Efecto de las opciones (método del tesoro)
Acciones que se emitirían: 100.000
Fondos recibidos: 100.000 × 22 € = 2.200.000 €
Acciones recompradas: 2.200.000 € ÷ 28,50 € = 77.193 acciones
Acciones adicionales netas: 100.000 - 77.193 = 22.807 acciones
Ponderación: 22.807 × (6/12) = 11.404 acciones (desde julio)
Documentar: Precio de ejercicio confirmado con plan de opciones aprobado por junta. Precio promedio calculado con cotizaciones diarias de enero a diciembre.
Paso 3: Efecto de bonos convertibles
Intereses netos de impuestos: 2.000.000 € × 5% × (2/12) × (1 - 25%) = 12.500 €
Acciones por conversión: 80.000 × (2/12) = 13.333 acciones
Documentar: Tasa de impuestos confirmada con declaración fiscal provisional. Términos de conversión verificados con escritura de emisión.
Cálculo final:
Numerador ajustado: 4.500.000 € + 12.500 € = 4.512.500 €
Denominador ajustado: 1.150.000 + 11.404 + 13.333 = 1.174.737 acciones
Ganancias diluidas por acción: 4.512.500 € ÷ 1.174.737 = 3,84 €
La dilución es 1,8% (3,91 € - 3,84 €) ÷ 3,91 €, por lo que debe presentarse ambas cifras según NIC 33.66.
- 1 de abril: Emisión de 200.000 nuevas acciones a 25 € por acción
- 1 de julio: Concesión de opciones sobre 100.000 acciones a empleados (precio de ejercicio: 22 € por acción)
- 31 de octubre: Emisión de bonos convertibles por 2.000.000 € al 5% anual, convertibles en 80.000 acciones
- Enero-marzo: 1.000.000 × (3/12) = 250.000
- Abril-diciembre: 1.200.000 × (9/12) = 900.000
- Total: 1.150.000 acciones
Lista de verificación práctica
- Obtenga el libro de registro de acciones y trace todos los movimientos durante el período
- Confirme los términos de dividendos de todas las clases de acciones mediante revisión de estatutos sociales
- Identifique todos los valores potenciales mediante revisión de actas del consejo y contratos de financiación
- Calcule el precio promedio de mercado con cotizaciones de fuente independiente (no estimaciones de la gerencia)
- Verifique los términos de conversión de cada instrumento con la documentación legal original
- Recalcule ambas cifras independientemente usando sus propias hojas de cálculo
Errores comunes detectados por revisores
• Uso incorrecto del precio de cierre en lugar del precio promedio para el método del tesoro (detectado en revisiones de calidad del ICAC)
• Omisión de ajuste por efectos fiscales en el tratamiento de instrumentos convertibles, resultando en sobrestimación del efecto dilutivo
• Falta de ajuste retroactivo en períodos comparativos por división de acciones ocurrida después del cierre
• No considerar el efecto de las acciones propias en el cálculo del promedio ponderado, particularmente cuando la entidad recompra acciones durante el período y las mantiene como acciones en autocartera sin amortizar
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