كيفية مراجعة ربحية السهم تحت معيار المحاسبة الدولي 33

ما ستتعلمه

كيفية مراجعة حساب ربحية السهم الأساسية والتحقق من دقة الأرباح المتاحة للأسهم العادية
طرق تحديد أدوات التخفيف المحتملة وحساب تأثيرها على ربحية السهم المخففة
إجراءات اختبار إفصاحات ربحية السهم المطلوبة بموجب معيار المحاسبة الدولي 33.70
التحقق من متوسط الأسهم القائمة المرجح والتعديلات الضرورية للتغيرات خلال الفترة

جدول المحتويات

• متطلبات مراجعة ربحية السهم
• اختبار الحساب الأساسي
• تقييم أدوات التخفيف
• مثال عملي: شركة الأهرام للاستثمار ش.م.م
• قائمة مراجعة عملية
• الأخطاء الشائعة
• محتوى ذو صلة

متطلبات مراجعة ربحية السهم

يحدد معيار المحاسبة الدولي 33 طريقتين لحساب ربحية السهم. ربحية السهم الأساسية (الفقرة 33.10) تقسم الأرباح المتاحة لحملة الأسهم العادية على متوسط الأسهم العادية القائمة المرجح. ربحية السهم المخففة (الفقرة 33.31) تُعدّل البسط والمقام لتأثير جميع الأدوات المخففة المحتملة.
كمراجع، مهمتك ليست إعادة حساب ربحية السهم من الصفر. مهمتك التحقق من أن حسابات الإدارة تطبق المعيار بشكل صحيح. هذا يتطلب فهم المنطق وراء كل رقم في الحساب.

الأرباح المتاحة للأسهم العادية

متوسط الأسهم القائمة المرجح

اختبار الحساب الأساسي

إجراءات اختبار الأرباح

إجراءات اختبار متوسط الأسهم

• الإصدارات النقدية: تُحتسب من تاريخ استلام النقد
• الإصدارات مقابل أصول: تُحتسب من تاريخ نقل الملكية
• عمليات الاستحواذ: الأسهم المصدرة مقابل الاستحواذ تُحتسب من تاريخ إتمام الصفقة
• إعادة الشراء: تُحذف من تاريخ الدفع
• تجزئة الأسهم: بأثر رجعي على كامل الفترة

تقييم أدوات التخفيف

معايير اختبار التخفيف

ترتيب الأدوات المخففة

مثال عملي: شركة الأهرام للاستثمار ش.م.م

شركة الأهرام للاستثمار ش.م.م شركة مساهمة مصرية مدرجة في البورصة المصرية، تعمل في قطاع الأغذية والمشروبات. إيراداتها للسنة المنتهية في ديسمبر 2024: 89 مليون جنيه مصري. صافي أرباحها: 12.8 مليون جنيه مصري.
الوضع: الشركة لديها أسهم عادية وأسهم ممتازة تراكمية بمعدل 6% وسندات قابلة للتحويل. أرباح الأسهم الممتازة للسنة: 1.2 مليون جنيه مصري (مستحقة لكن غير مُعلَنة). السندات القابلة للتحويل: 10 ملايين جنيه بمعدل فائدة 4%، قابلة للتحويل لـ 500,000 سهم عادي. معدل الضريبة: 22.5%.
الخطوة 1. حساب ربحية السهم الأساسية
صافي الأرباح: 12.8 مليون جنيه
ناقص: أرباح الأسهم الممتازة التراكمية المستحقة: 1.2 مليون جنيه
الأرباح المتاحة للأسهم العادية: 11.6 مليون جنيه
متوسط الأسهم العادية القائمة المرجح: 4 ملايين سهم
ربحية السهم الأساسية: 11.6 ÷ 4.0 = 2.90 جنيه للسهم
التوثيق: "الأسهم الممتازة تراكمية، لذا نخصم الأرباح المستحقة حتى لو لم تُعلَن، وفقاً لمعيار المحاسبة الدولي 33.12"
الخطوة 2. اختبار تخفيف السندات القابلة للتحويل
الفوائد المحفوظة (بعد الضريبة): 10,000,000 × 4% × (1 - 22.5%) = 310,000 جنيه
الأسهم الإضافية عند التحويل: 500,000 سهم
ربحية السهم الإضافية: 310,000 ÷ 500,000 = 0.62 جنيه للسهم
التوثيق: "السندات مخففة لأن 0.62 جنيه للسهم أقل من ربحية السهم الأساسية 2.90 جنيه"
الخطوة 3. حساب ربحية السهم المخففة
الأرباح المتاحة (مُعدّلة): 11.6 + 0.31 = 11.91 مليون جنيه
الأسهم القائمة (مُعدّلة): 4.0 + 0.5 = 4.5 مليون سهم
ربحية السهم المخففة: 11.91 ÷ 4.5 = 2.65 جنيه للسهم
التوثيق: "ربحية السهم المخففة أقل من الأساسية، مما يؤكد التأثير المُخفّف للسندات القابلة للتحويل"
الاستنتاج: إفصاحات الشركة دقيقة إذا عرضت ربحية السهم الأساسية 2.90 جنيه وربحية السهم المخففة 2.65 جنيه للسهم الواحد. الفرق 0.25 جنيه يعكس تأثير تحويل السندات المحتمل.

قائمة مراجعة عملية

• التحقق من صافي الأرباح: أكّد مطابقة الرقم المُستخدم في حساب ربحية السهم مع صافي الأرباح في قائمة الدخل المراجعة.
• فحص معاملة الأسهم الممتازة: تحقق من خصم الأرباح التراكمية المستحقة (حتى لو غير مُعلَنة) وخصم الأرباح غير التراكمية المُعلَنة فقط طبقاً لمعيار المحاسبة الدولي 33.12.
• حساب متوسط الأسهم المرجح: اختبر تصنيف كل معاملة (نقدية من تاريخ الإصدار، تجزئة بأثر رجعي) وأعد حساب المتوسط المرجح.
• اختبار أدوات التخفيف: احسب ربحية السهم الإضافية لكل أداة وأكّد إدراج المخففة فقط في الحساب النهائي.
• التحقق من الترتيب: أكّد ترتيب الأدوات المخففة من الأكثر تخفيفاً للأقل وفقاً لمعيار المحاسبة الدولي 33.44.
• أهم شيء: إذا كانت ربحية السهم المخففة أعلى من الأساسية، هناك خطأ في الحساب. ربحية السهم المخففة يجب أن تكون أقل أو مساوية للأساسية.

الأخطاء الشائعة

• معاملة الأسهم الممتازة التراكمية: البيانات المالية تخصم أرباح الأسهم الممتازة التراكمية فقط إذا أُعلِنت. معيار المحاسبة الدولي 33.12 واضح أن الأرباح التراكمية تُخصم حتى لو لم تُعلَن.
• ترتيب أدوات التخفيف: كثير من الحسابات تُضيف جميع الأدوات المخففة معاً دون ترتيب. النتيجة قد تكون ربحية سهم مخففة أعلى من الأساسية (مستحيل). الطريقة الصحيحة تتطلب ترتيباً متدرجاً حسب مستوى التخفيف.

محتوى ذو صلة

• حساب الأهمية النسبية للمحاسبة: كيفية تقييم أهمية أخطاء ربحية السهم في سياق البيانات المالية.
• أداة حساب ربحية السهم: احسب ربحية السهم الأساسية والمخففة مع التحقق من أدوات التخفيف.
• مراجعة حقوق الملكية والأسهم: إجراءات مراجعة شاملة لقسم حقوق الملكية بما في ذلك الأسهم والأرباح المحتجزة.