Calculadora de Deterioro: Seguros | ciferi

Introducción

El deterioro de activos según la NIA-ES 36 representa uno de los puntos más complejos en la auditoría de entidades aseguradoras. A diferencia de otros sectores, las aseguradoras mantienen carteras de inversión volátiles, activos intangibles de alto valor (como carteras de clientes y derechos sobre pólizas) y, en muchos casos, goodwill procedente de adquisiciones de negocios de seguros. Cada uno de estos genera riesgos específicos de deterioro que el auditor debe evaluar con rigor.
La NIA-ES 36 exige que el auditor comprenda cómo la entidad aseguradora identifica indicadores de deterioro, estima el importe recuperable y documenta su evaluación. En el sector asegurador, los indicadores de deterioro incluyen cambios en las tasas de mortalidad (para seguros de vida), cambios en la experiencia de siniestralidad (para seguros no vida), variaciones en las tasas de interés que afecten a las reservas técnicas, y pérdidas de mercado que reduzcan el valor de las carteras de inversión.
Esta calculadora se diseña específicamente para auditores que evalúan deterioro en entidades aseguradoras. Permite identificar activos en riesgo, calcular el importe recuperable y documentar la evaluación de una forma que se alinea con los requisitos de auditoría de la NIA-ES 36 y los hallazgos de las inspecciones del ICAC.

Por qué importa el deterioro en seguros

Indicadores de deterioro específicos del sector asegurador

Las aseguradoras enfrentan indicadores de deterioro distintos a otros sectores:

Activos en riesgo de deterioro en seguros

Los activos que requieren evaluación regular en aseguradoras incluyen:

• Cambios en la experiencia de siniestralidad: si la experiencia de reclamaciones en un ramo supera sistemáticamente las previsiones actuariales, el activo intangible asociado (la cartera de clientes del ramo) puede estar deteriorado.
• Cambios en las tasas de interés: una subida de tasas reduce el valor actual de los flujos de caja futuros esperados de las pólizas, afectando al importe recuperable de los activos relacionados.
• Pérdida de clientes o carteras: cuando una aseguradora pierde una cartera importante (por cambio de distribuidor o retirada de un ramo), el goodwill o los activos intangibles relacionados pueden requerir una prueba de deterioro.
• Cambios en el entorno regulatorio: cambios en los requisitos de capital (Solvencia II en la UE) o en los márgenes de solvencia pueden reducir la capacidad de la entidad de generar flujos de caja, indicando deterioro potencial.
• Goodwill y activos intangibles procedentes de adquisiciones de negocios de seguros
• Carteras de clientes capitalizadas como intangibles
• Derechos sobre pólizas en vigor
• Inversiones en filiales o asociadas (participaciones en otras aseguradoras o fondos)
• Activos por diferencias de cambio en negocios de seguros internacionales

Cómo funciona la evaluación de deterioro en seguros

Paso 1: Identificación de indicadores

El primer paso es identificar si existe algún indicador de deterioro al cierre del período. El ICAC ha señalado en sus informes de supervisión que muchas aseguradoras omiten o subestiman los indicadores, especialmente los relacionados con cambios operacionales o de mercado.
Indicadores externos: cambios en las tasas de mercado, caída de las cotizaciones bursátiles, cambios regulatorios, pérdida de acreditaciones, cambios en el entorno competitivo.
Indicadores internos: cambios en la estructura organizativa, pérdida de carteras o clientes, cambios en la experiencia de siniestralidad, deficiencias en los sistemas de control, cambios en la gestión senior.
El auditor debe documentar qué indicadores ha evaluado y cuál es su conclusión sobre si existe deterioro potencial.

Paso 2: Cálculo del importe recuperable

Si existe un indicador, la NIA-ES 36 exige calcular el importe recuperable, que es el mayor de:
En las aseguradoras, el valor en uso se calcula habitualmente usando un modelo de flujos de caja descontados basado en:

Paso 3: Medición del deterioro

Si el importe recuperable es inferior al valor contable del activo, existe un deterioro que debe reconocerse como gasto en la cuenta de pérdidas y ganancias (o contra OCI si el activo se ha revaluado previamente).

• Valor razonable menos costes de venta: el precio que recibiría la entidad por vender el activo, menos los costes directamente atribuibles a la venta.
• Valor en uso: el valor actual de los flujos de caja futuros que se espera que genere el activo para la entidad.
• Las primas futuras esperadas (usando tablas de mortalidad actuariales o experiencia de retención de clientes)
• Los costes esperados (incluyendo siniestralidad, gastos administrativos, comisiones)
• Un tipo de descuento que refleje el coste del capital específico del negocio

Ejemplos de deterioro en seguros

Ejemplo práctico: Aseguradora Mediterránea S.A.

Aseguradora Mediterránea S.A., radicada en Barcelona y autorizada para operar en España bajo la supervisión de la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones, realizó una adquisición de la cartera de seguros de vida de un competidor por 18 millones de euros hace tres años. En el balance al 31 de diciembre de 2024, el goodwill asociado se mantiene en 14,2 millones de euros.
Durante 2024, la compañía ha experimentado:
Evaluación de deterioro:
El equipo de auditoría, en colaboración con un actuario independiente, construye un modelo de flujos de caja para los próximos cinco años basado en:
El modelo de flujos de caja se mantiene en el archivo de auditoría con documentación del uso de tablas de mortalidad españolas y de los supuestos de costes.
Cálculo del valor en uso:
| Año | Primas (€M) | Siniestralidad (95%) | Gastos (€M) | Flujo neto (€M) | Factor descuento | Valor actual (€M) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 4,2 | (4,0) | (0,8) | (0,6) | 0,948 | (0,57) |
| 2 | 4,0 | (3,8) | (0,8) | (0,6) | 0,900 | (0,54) |
| 3 | 3,8 | (3,6) | (0,8) | (0,6) | 0,854 | (0,51) |
| 4 | 3,6 | (3,4) | (0,8) | (0,6) | 0,812 | (0,49) |
| 5 | 3,4 | (3,2) | (0,8) | (0,6) | 0,774 | (0,46) |
| Valor terminal (perpetuidad) | — | — | — | — | — | 8,5 |
| Valor en uso total | — | — | — | — | — | 5,9 |
El cálculo de valor terminal asume una tasa de crecimiento perpetuo del 1,5% y se documenta separadamente en el archivo de auditoría. El auditor verifica que el modelo de flujos se basa en los registros de siniestralidad histórica y en la experiencia de retención de clientes.
El importe recuperable estimado es 5,9 millones de euros. Comparado con el valor contable del goodwill de 14,2 millones, existe un deterioro de 8,3 millones de euros que debe reconocerse como gasto en 2024.
Contabilización:
```
Pérdidas por deterioro de goodwill 8.300.000 €
Goodwill 8.300.000 €
```
El auditor documenta en el archivo la base para el deterioro, incluyendo:

• Una tasa de lapsación de pólizas del 35% anual (superior a la esperada del 15%)
• Una combinación de siniestralidad del 95% en el ramo de vida (en línea con las previsiones)
• Cambios normativos que requieren un mayor capital según Solvencia II
• Primas esperadas: 4,2 millones de euros en año 1, decreciendo al 5% anual por lapsación
• Siniestralidad esperada: 95% de las primas
• Gastos administrativos: 0,8 millones de euros anuales (fijos)
• Tipo de descuento: 5,5% (coste del capital específico para el negocio de vida)
• Copia del análisis de lapsación comparando la experiencia real (35%) con la presupuestada (15%)
• Informe del actuario en el que se basan los flujos de caja
• Análisis de sensibilidad que muestre cómo cambia el deterioro si la lapsación fuera del 40% o la siniestralidad del 100%
• Validación de que el tipo de descuento del 5,5% es consistente con el coste del capital de la entidad

Errores comunes en la evaluación de deterioro en seguros

Nivel 1: Hallazgos de inspección documentados

El ICAC ha identificado deficiencias recurrentes en las evaluaciones de deterioro de aseguradoras:

Nivel 2: Errores de práctica común

Nivel 3: Vacíos de conocimiento documentados

• Omisión de indicadores de deterioro: la entidad identificó un cambio notable en la experiencia de siniestralidad o en las tasas de lapsación, pero no realizó una prueba de deterioro porque "la cartera es " u otro razonamiento circular.
• Supuestos de flujos de caja desconectados de los datos actuariales: los flujos de caja utilizados en el modelo de valor en uso asumen retención de clientes o siniestralidad que no está soportada por la experiencia observada en los últimos tres años.
• Tipos de descuento incorrectos: uso de un tipo de descuento genérico del sector sin ajustar por el riesgo específico de la cartera evaluada, o sin documentar cómo se derivó el tipo.
• Pruebas de sensibilidad insuficientes: el análisis de sensibilidad prueba solo variaciones pequeñas en los supuestos (±5%) cuando cambios del ±20% serían más realistas dado la volatilidad del sector asegurador.
• Usar datos de siniestralidad a nivel de empresa cuando la prueba requiere análisis por ramo (un ramo puede estar deteriorado mientras que otro es rentable)
• No ajustar los flujos de caja por cambios regulatorios como Solvencia II que hayan entrado en vigor después de la última evaluación
• Extrapolar flujos de caja perpetuos basados en un año atípico de experiencia sin considerar la tendencia a largo plazo
• No documentar explícitamente los supuestos sobre tasas de retención de clientes y asumir que la cartera será "estable" sin datos que lo respalden
• Confundir el "valor en uso" bajo la NIA-ES 36 con el "valor contable basado en la combinación de negocios" bajo la NIA-ES 22, lo que lleva a usar supuestos de coordinación no realizados
• No reconocer que los cambios en el tipo de descuento (por cambios en los tipos de interés de mercado) pueden ser indicadores de deterioro que requieran re-evaluación
• Asumir que porque una cartera fue adquirida recientemente, no puede estar deteriorada sin documentar evaluaciones periódicas

Qué espera el auditor

Documentación que debe estar disponible

Preguntas que debe poder responder la entidad

• Análisis de indicadores: documento que lista los indicadores identificados (o no) al cierre del período, con referencia a los datos que soportan la conclusión (cambios en siniestralidad, tasas de interés, etc.)
• Modelo de valor en uso: hoja de cálculo con:
• Proyecciones de primas por ramo
• Supuestos de siniestralidad con referencia a datos históricos
• Supuestos de costes con referencia a presupuestos u experiencia
• Tipo de descuento con documentación de su derivación
• Cálculo del valor actual
• Informe actuarial: si la entidad utilizó a un actuario externo, copia del informe con los supuestos utilizados y la base para los mismos
• Análisis de sensibilidad: prueba de cómo cambia el deterioro bajo supuestos razonablemente posibles (rango de ±20% en variables principal)
• Comparación período a período: si se realizó una evaluación de deterioro en períodos anteriores, análisis de cómo han cambiado los supuestos y si eso justifica un cambio en la conclusión
• ¿Cuál fue la experiencia de siniestralidad real versus presupuestada en cada ramo durante el período?
• ¿Cuál fue la tasa de lapsación o retención de clientes real comparada con la asumida?
• ¿Cómo se derivó el tipo de descuento y cuál es su sensibilidad a cambios en los tipos de interés de mercado?
• Si no se realizó una prueba de deterioro, ¿por qué se concluyó que no había indicadores?
• ¿Se ha producido algún cambio en los requisitos de capital o en el entorno regulatorio que afecte a la capacidad de generar flujos de caja?

Cómo usar esta calculadora

Entrada de datos

Salida y documentación

La calculadora genera:

con archivos de auditoría

Exporte el resultado como PDF para incluir en el archivo de auditoría de la NIA-ES 36, junto con:

• Seleccione el activo a evaluar: ingrese el nombre del activo (por ejemplo, "Goodwill - Cartera de vida adquirida") y su valor contable al cierre.
• Indicadores de deterioro: marque qué indicadores ha identificado (cambios en siniestralidad, cambios en tasas de interés, pérdida de clientes, etc.) e ingrese los datos que soportan cada indicador.
• Proyecciones de flujos de caja: ingrese las primas, costes y siniestralidad esperados para los próximos cinco años. La calculadora le solicitará que documente la base para cada supuesto.
• Tipo de descuento: ingrese el tipo de descuento que usará para descontar los flujos de caja. La calculadora le oferecerá referencias al coste del capital específico del sector asegurador.
• Valor terminal: ingrese el supuesto de crecimiento perpetuo que usará para calcular el valor de los flujos más allá de cinco años (típicamente 1,5% a 2,5% para seguros).
• Resumen ejecutivo: indicadores identificados, valor contable, importe recuperable calculado, deterioro reconocido
• Análisis detallado de flujos: año a año, con factores de descuento y valores actuales
• Análisis de sensibilidad: cómo cambia el deterioro si los supuestos varían en ±10%, ±20% y ±30%
• Plantilla de conclusión de auditoría: párrafos que puede copiar al archivo de auditoría, identificando el activo evaluado, los indicadores considerados, el método utilizado y la conclusión
• Copia de los registros de siniestralidad de la entidad
• Informe actuarial (si aplica)
• Análisis de cambios en variables de mercado

Referencias normativas

La evaluación de deterioro en aseguradoras se rige por:
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• NIA-ES 36: Párrafo 12 (indicadores de deterioro), párrafos 18-27 (medición del importe recuperable), párrafos 50-59 (reconocimiento y medición del deterioro)
• NIA-ES 22: Cuando el deterioro surge de una combinación de negocios (requiere evaluación separada del goodwill)
• NIA-ES 540: Cuando la estimación de deterioro incluye supuestos actuariales complejos que pueden requerir la participación de un experto