النقاط الرئيسية
- اختبار SPPI يحدد ما إذا كان يمكن تصنيف الأداة المالية بالقيمة العادلة من خلال الدخل الشامل الآخر (FVOCI) أم يجب قياسها بالقيمة العادلة من خلال الربح أو الخسارة (FVPL).
- فشل الاختبار شائع في السندات المركبة والمشتقات المضمنة والعقود ذات أحكام الاستدعاء أو الضعف.
- معظم تقارير التفتيش من الهيئات الدولية تركز على الفشل في توثيق منطق SPPI أو إجراء إعادة التصنيف اللاحقة.
كيف يعمل
يتطلب معيار المحاسبة الدولي 9.20 تقييم ما إذا كانت الشروط الانكماشية للأداة المالية تؤدي إلى تدفقات نقدية تمثل "في جميع الظروف المادية المعقولة" فقط الدفع الأساسي والفائدة. الفائدة معرفة بأنها مقابل مقابل القيمة الزمنية للنقود ومخاطر الائتمان المرتبطة بالمبلغ الأساسي.
يحقق المراجع في ثلاثة أنواع من الميزات التي تفشل عادة في الاختبار. أولاً، أي شروط تثير علماً حمراً: أحكام الاستدعاء المرتبطة بمعدل الفائدة، أو المشتقات المضمنة، أو السمات التي تجعل التدفقات النقدية تعتمد على متغيرات غير ذات صلة بسوق المال (مثل أسعار السلع). ثانياً، الحساب الفعلي: هل التدفقات النقدية المتوقعة عند سعر فائدة سوقي معقول تقريباً تساوي القيمة الاسمية للأداة؟ ثالثاً، إعادة التصنيف: إذا فشلت الأداة في الاختبار وكان تاريخ الاكتساب قد مرّ، هل عاد الكيان تصنيفه؟
معيار المحاسبة الدولي 9.B4.1 إلى 9.B4.3 يوضحان الخصائص التي تفشل: حقوق السحب الإضافية، وأحكام الاستدعاء التي تحد من التعرض لمخاطر معدل الفائدة، والعملات المشتقة المضمنة والخيارات، والأحكام التي قد تؤثر على الجدول الزمني للسداد أو حجمه.
مثال عملي: شركة الأفق للاستثمارات المحدودة
العميل: شركة استثمار محدودة مسجلة في الإمارات العربية المتحدة، بحافظة أوراق مالية متنوعة بقيمة 185 مليون درهم إماراتي، معايير التقرير IFRS.
الحالة: اشترت الشركة سند شركة بقيمة 8 ملايين درهم إماراتي في أكتوبر 2024، قسيمة 4%، استحقاق 2034. السند يحتوي على شرط استدعاء متوازن يسمح بالمصدر باستدعاء السند عند 102 من أصل 100 بعد عام 2029، إذا انخفض معدل الفائدة بأكثر من 150 نقطة أساس.
الخطوة 1: توثيق الميزات الحرجة
راجع المراجع نص السند وحدد السمات الأساسية: الفائدة الثابتة 4%، الاستحقاق 10 سنوات، حكم الاستدعاء المرتبط بمعدل الفائدة. وثق في ورقة عمل SPPI أن حكم الاستدعاء يعتمد على معدل الفائدة في السوق بدلاً من الأداء المشروط للمُصدر.
ملاحظة التوثيق: رقم السند، نص البند، التاريخ المراجع.
الخطوة 2: تقييم تأثير الاستدعاء
في سيناريو انخفاض أسعار الفائدة (معدلات السوق تنخفض إلى 2.5%)، من المحتمل أن يستدعي المُصدر السند، مما يحد من الحد الأقصى للتدفق النقدي الذي ستتلقاه الشركة. حساب التدفق النقدي المتوقع بموجب سيناريوهات معدل الفائدة المختلفة، وقارن بالقيمة الحالية للتدفقات النقدية الاسمية. إذا كان الفرق مادياً (أكثر من 5% من القيمة العادلة للأداة)، فإن الاختبار فشل.
ملاحظة التوثيق: جدول السيناريوهات، الافتراضات المستخدمة للتدفقات النقدية، حساب الفرق المئوي.
الخطوة 3: الاستنتاج والإجراء
خلص المراجع إلى أن حكم الاستدعاء أدى إلى فشل السند في اختبار SPPI. يجب تصنيف السند بالقيمة العادلة من خلال الربح أو الخسارة (FVPL) وليس FVOCI. قدم توصية إلى الإدارة بإعادة التصنيف وتطبيقه بأثر رجعي للفترات المعنية.
ما يخطئ فيه المراجعون والممارسون
- الخطأ الشائع: عدم إجراء تحليل SPPI بشكل صريح للسندات التي تحتوي على أحكام استدعاء أو ضعف. معيار المحاسبة الدولي 9.20 يتطلب تقييماً صريحاً بموجب "جميع الظروف المادية المعقولة"، وليس مجرد فحص سريع. الملفات التي تفتقد إلى ورقة عمل SPPI محددة تفشل في تحقيق هذا المعيار.
- خطأ التطبيق: افتراض أن الفائدة الثابتة تعني تلقائياً اجتياز الاختبار. المشتقات المضمنة أو الخيارات المرتبطة بمتغيرات غير متعلقة بالفائدة (مثل أسعار الأسهم أو السلع) تؤدي إلى الفشل حتى مع وجود كوبون ثابت. معيار المحاسبة الدولي 9.B4.3 يوضح ذلك.
- ثغرة التوثيق: إجراء اختبار SPPI لكن عدم توثيق الخطوات أو تنظيم النتائج بطريقة يمكن لمراقب الجودة أو المراجع الخارجي فهمها. ورقة عمل SPPI المنظمة جيداً توثق الميزات الحرجة والسيناريوهات والنتيجة النهائية.
المصطلحات ذات الصلة
---
- القيمة العادلة من خلال الدخل الشامل الآخر (FVOCI) - تصنيف للأدوات المالية للأوراق المالية المملوكة بموجب نموذج الأعمال للدوام والمبيعات (SPPI اجتاز)
- القيمة العادلة من خلال الربح أو الخسارة (FVPL) - تصنيف إجباري للأدوات المالية التي فشلت في اختبار SPPI
- المشتقات المضمنة - ميزات العقد التي تؤدي إلى تدفقات نقدية غير المبدأ والفائدة
- معدل الفائدة الفعلي (EIR) - معدل الخصم المستخدم في معيار المحاسبة الدولي 9 لتقييم القياس اللاحق