仕組み
銀行がEADを計算する際、現在の貸出残高だけを見ていては不十分だ。IFRS 9.5.1.1は、デフォルト時に予想される全ての金銭的な損失を反映することを求めている。これには未決済元本、未収利息（accrued interest）、クレジット・カードやコミットメント・ローンの場合は未使用額度も含まれる。
クレジット・カードの例を考えてみよう。ある顧客の現在の利用残高が100万ユーロだが、利用限度額が300万ユーロだったとする。EADはこの限度額全体を反映すべきではなく、むしろ履行パターン履歴（drawdown pattern）に基づいて、デフォルト時に追加で引き出される可能性のある額を見積もる。IFRS 9.AG5.1.1では、「信用供与契約に基づいて将来引き出される可能性のある金額」を組み込むよう指示している。
多くの銀行は利息費用をEADに加える誤りを犯す。未決済利息（利息費用として計上されていない利息）は含まれるべきだが、デフォルト後に発生すると予想される利息利益は含めてはいけない。この線引きは実務では曖昧であり、監査人は計算ロジックを検証する際にこの点を明示的に確認する必要がある。
実例：オランダの食品加工製造業者
ファン・デル・ベルフ食品工業 B.V.
オランダの食品加工製造業，2024年度決算、売上 €8,500万、IFRS採用企業。
手順 1：現在の信用エクスポージャーの把握
ファン・デル・ベルフは銀行から€1,200万の運転資金ローンを得ている。決算日における未決済残高は€950万。同時に応募利息（未払い利息）が€45,000あり、これはまだ費用認識されていない。
文書化メモ：貸出契約書、銀行残高証明書、および利息計算表から検証。EADの基礎となる元本と利息の区別を明確にする。
手順 2：将来の引出可能額の評価
ローン契約の追加コミットメント額は€400万だが、ファン・デル・ベルフの過去12ヶ月の平均月次引出額は月€120万であった。IFRS 9の指針に基づき、12ヶ月前の予想デフォルト確率（PD）シナリオにおける予想引出額を推定する。監査人は、過去の引出パターンと経営層の予想に基づいて、デフォルト時の追加引出額を€180万と見積もった。
文書化メモ：銀行システムからの月別引出記録（過去12ヶ月分）、経営層の3ヶ月予測キャッシュフロー見通し、およびコミットメント利用率の分析を作業ファイルに保存。
手順 3：EADの最終計算
EAD = 未決済元本（€950万）+ 応募利息（€45,000）+ 予想追加引出額（€180万）= €1,127.5万
文書化メモ：ECL計算シートの「EAD」セクションに数式と根拠を記載。監査報告書の信用リスク開示ノートに対応する。
結論：ファン・デル・ベルフのEADは€1,127.5万と算出された。もし監査人がコミットメント額全体（€400万）をEADに含めていたら、ECL引当金は過大計上され、金融諸表の信頼性が損なわれていただろう。
監査人と実務者がよく誤解する点
- 信用供与契約での「利用可能額」全体の誤解： EADは契約上の限度額ではなく、デフォルト時に実現可能と予想される額である。IFRS 9.5.1.1は過去の引出パターンと経営層予想に基づいた見積りを求める。監査人は、見積りプロセスがこの区別を明確にしているか確認すべき。
- 将来の利息利益の誤った包含： 利息費用として認識される引当金は含むが、デフォルト後の利息収益予想は除くべき。この分類は銀行の会計処理方針に依存する。金融庁の検査では、この誤解に基づいたECL計算が指摘されやすい。
- コミットメント・ローンでの履行率（CCF: Credit Conversion Factor）の未検証： 銀行は一般にレギュレーション（Basel III等）のデフォルト CCF を使うが、実際の企業の履行パターンがそれと乖離していることがある。監査人は、統計的根拠なく規制値をそのまま採用している事例をよく見かける。
- オフバランスシート項目の未反映： IFRS 9.B5.5.31はリボルビング・クレジットやコミットメント・ラインの未使用部分をEADに含めることを求めている。監査人は、未使用コミットメント額が信用リスクモデルに正しく組み込まれているか、特に期末直前の限度額変更が反映されているかを検証すべき。
他の用語との比較
EAD（エクスポージャー・アット・デフォルト） vs PD（債務不履行確率）
EADは「いくら」の問題。PD（Probability of Default）は「どの程度の確率で」の問題。EADが€1,000万でPDが 5% なら、予想信用損失の基礎は€50万。EADが過大評価されると、PDが同じでも ECL 引当金は不正確になる。IFRS 9.5.1.1 では両者を区別して計算するよう求めている。
EAD vs LGD（デフォルト時損失率）
EADはデフォルト時の金額。LGD（Loss Given Default）はそのうち回収不可能な割合（通常は担保価値を控除した後）。例えば、EADが€1,000万で担保価値が€300万なら、LGD は典型的に 70% 程度。監査人は、EADと LGD の計算を分離して検証し、重複計上がないか確認する必要がある。
関連用語
- 予想信用損失（ECL: Expected Credit Loss）: EADに PD と LGD を乗じた結果。IFRS 9の中核的な計算要素。
- 信用リスク開示: IFRS 7で要求される、与信ポートフォリオの構成、デフォルト率、EADの残高表。
- デフォルト確率（PD）: EAD と同じく ECL モデルの構成要素。デフォルト時点での確率。
- 担保価値評価: LGD 計算の前提となる。EAD がいくら大きくても、十分な担保があれば LGD は低くなる。
- IFRS 9 段階モデル: 12ヶ月 ECL と全期間 ECL の区別。ステージ遷移時に EAD が重要な評価指標。
- Basel III 規制資本: 銀行の自己資本規制。EAD（または RWA）が規制資本計算の入力値となる。
計算機を使う
ciferi の ECL 計算機を使えば、EAD、PD、LGD の手計算を避けられる。未決済残高、将来引出率、デフォルト時損失率を入力すれば、IFRS 9 に準拠した ECL 引当金が即座に算出される。ECL 計算ツールを参照。