Definition
I giorni di pagamento fornitori (days payable outstanding) misurano il numero medio di giorni che un'entità impiega per pagare i propri fornitori commerciali, calcolati dividendo i debiti commerciali per il costo del venduto e moltiplicando per i giorni del periodo. La classificazione è disciplinata dallo IAS 1 e le procedure analitiche rientrano nell'ISA 520.
Punti chiave
- Il DPO si calcola come debiti commerciali diviso costo del venduto, moltiplicato per 365; un valore in aumento segnala tempi di pagamento più lunghi.
- Un aumento improvviso anno su anno del DPO può indicare tensioni di liquidità, accordi di reverse factoring non comunicati, o modifiche alle condizioni di pagamento.
- I revisori usano il DPO nelle procedure analitiche per verificare la completezza dei debiti commerciali alla data di chiusura.
Come funziona
Il DPO traduce il saldo dei debiti commerciali in una misura temporale: quanti giorni di acquisti restano non pagati alla data di chiusura. La formula standard divide il saldo dei debiti commerciali di fine periodo per il costo del venduto (o gli acquisti, se disponibili) e moltiplica per 365. Alcuni professionisti usano la media dei debiti nel periodo anziché il saldo di chiusura, in particolare quando l'attività è stagionale. Il revisore verifica quale versione il management usa e se sia coerente con gli esercizi precedenti.
L'ISA 520.5 richiede al revisore di progettare procedure analitiche come procedure di valutazione del rischio. Un DPO che passa da 45 a 72 giorni su base annua è un segnale da analizzare. Potrebbe significare che l'entità ha rinegoziato le condizioni di pagamento con i fornitori o sta ritardando i pagamenti per pressione sul capitale circolante. Potrebbe anche significare che l'entità ha stipulato un programma di reverse factoring che lo IAS 7.44A ora richiede di indicare in nota integrativa. Le modifiche del 2024 allo IAS 7 (accordi di finanziamento dei fornitori) hanno introdotto requisiti specifici di informativa perché tali accordi possono oscurare il livello reale dei debiti commerciali trasferendo l'obbligazione a un istituto finanziario senza modificare la voce di bilancio.
Nello stato patrimoniale, i debiti commerciali si collocano tra le passività correnti ai sensi dello IAS 1.69. Se un'entità riclassifica le passività da reverse factoring dai debiti commerciali ai debiti finanziari, il DPO riportato diminuisce e il rapporto debiti/patrimonio netto aumenta. Il revisore valuta se la classificazione riflette la sostanza dell'operazione ai sensi dello IAS 1.70.
Esempio pratico: Distribuzione Lombarda S.r.l.
Cliente: società italiana di distribuzione all'ingrosso, FY2025, ricavi EUR 38M, IFRS reporter. Distribuzione Lombarda acquista prodotti di consumo dai produttori e li rivende a dettaglianti indipendenti nel Nord Italia. Il costo del venduto per il FY2025 è EUR 29,5M.
Passo 1: estrarre i debiti commerciali e calcolare il DPO
Distribuzione Lombarda riporta debiti commerciali per EUR 6,2M al 31 dicembre 2025. DPO = EUR 6,2M diviso EUR 29,5M, moltiplicato per 365 = 76,7 giorni.
Passo 2: confronto con l'esercizio precedente
Nel FY2024 i debiti commerciali erano EUR 4,3M su un costo del venduto di EUR 27,8M, con un DPO di 56,5 giorni. L'aumento di 20,2 giorni (36%) richiede un'indagine ai sensi dell'ISA 520.7.
Passo 3: indagare il movimento
L'indagine presso la direzione rivela che Distribuzione Lombarda ha stipulato un programma di reverse factoring con un istituto bancario italiano a maggio 2025. In base all'accordo, i fornitori aderenti ricevono il pagamento anticipato dalla banca, e Distribuzione Lombarda paga la banca a termini estesi (90 giorni anziché i 45 giorni originali). EUR 2,6M del saldo di chiusura dei debiti commerciali si riferiscono ad importi dovuti nell'ambito di questo programma.
Passo 4: valutare classificazione e completezza
Lo IAS 7.44B richiede a Distribuzione Lombarda di indicare in nota integrativa i termini e le condizioni dei suoi accordi di finanziamento dei fornitori, inclusi i termini di pagamento estesi. Il revisore valuta se gli EUR 2,6M debbano restare nei debiti commerciali o essere riclassificati nei debiti finanziari. In base all'accordo, l'obbligazione di Distribuzione Lombarda passa alla banca e i termini di pagamento sono stati estesi ben oltre il normale credito commerciale. La banca addebita anche una commissione di finanziamento. Se la sostanza è un'operazione di finanziamento, la riclassificazione a debiti finanziari ridurrebbe i debiti commerciali a EUR 3,6M e il DPO a 44,5 giorni, coerente con il trend storico.
Nota di documentazione: inserire nel fascicolo di revisione il contratto di reverse factoring, il calcolo del DPO prima e dopo la riclassificazione, la valutazione della sostanza dell'operazione ai sensi dello IAS 1.70, e la verifica dell'informativa ai sensi dello IAS 7.44A-44E.
Conclusione: il DPO riportato di 76,7 giorni è significativo solo dopo che il revisore ha risolto la classificazione del saldo da reverse factoring; se la riclassificazione si applica, il DPO rettificato di 44,5 giorni è coerente con gli esercizi precedenti e il saldo dei debiti è difendibile.
Cosa i revisori sbagliano
- Accettare un aumento del DPO senza indagare gli accordi di reverse factoring. Lo IAS 7.44A (in vigore da gennaio 2024) richiede l'informativa sui programmi di finanziamento dei fornitori proprio perché distorcono il saldo dei debiti. Un fascicolo che documenta le procedure analitiche sul DPO ma non contiene alcuna indagine sul reverse factoring manca l'obiettivo dell'analisi dell'indice.
- Fare affidamento solo sulla riconciliazione degli estratti conto fornitori per la completezza. L'ISA 505.A1 identifica le conferme dei fornitori come una forma di evidenza esterna, ma la procedura più efficace è la ricerca di passività non registrate alla data di chiusura (merci ricevute, fattura non ancora pervenuta). Un trend pulito del DPO non sostituisce tale procedura.
- Usare il costo del venduto dell'anno corrente per il confronto anno su anno senza rettificare per variazioni di volume. Se i volumi di acquisto sono aumentati in modo rilevante, un DPO stabile potrebbe nascondere un ritardo nei pagamenti. Il revisore deve normalizzare il confronto per i cambiamenti nell'attività di approvvigionamento.
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Usa il Calcolatore indici finanziari (ISA 520) per calcolare il DPO e altri indici di liquidità.