Calcolatore ECL: Italia | ciferi

L'Italia ha adottato i Principi Contabili Internazionali (IFRS) per le società quotate e le entità di interesse pubblico (PIE) secondo la normativa...

Introduzione

L'Italia ha adottato i Principi Contabili Internazionali (IFRS) per le società quotate e le entità di interesse pubblico (PIE) secondo la normativa europea. L'IFRS 9 Strumenti Finanziari è obbligatorio per gli esercizi che iniziano dal 1° gennaio 2018 ed introduce il modello delle perdite di credito attese (Expected Credit Loss, ECL) al posto del modello delle perdite incorrere. Per le società non quotate, i Principi Contabili OIC (Organismo Italiano di Contabilità) rimangono applicabili, con requisiti di impairment diversi rispetto all'IFRS 9.
Le entità quotate su Borsa Italiana e le PIE devono misurare le perdite di credito attese su crediti commerciali secondo l'IFRS 9.5.5.15 (approccio semplificato per i crediti da clienti), che richiede la valutazione della perdita di credito attesa per l'intera vita residua del credito. La CONSOB, quale autorità di vigilanza delle società quotate, ha condotto revisioni tematiche sulla qualità dell'applicazione dell'IFRS 9 nei fascicoli di bilancio. Le aspettative della CONSOB si concentrano sulla documentazione delle metodologie di calcolo, l'incorporazione di informazioni forward-looking e l'adeguatezza delle note integrativeriguardo alle assunzioni significative.

Contesto normativo

La CONSOB ha pubblicato orientamenti in materia di rendicontazione finanziaria che toccano l'applicazione dell'IFRS 9. Le revisioni iscritte nel programma di vigilanza includono controlli sulla robustezza dei modelli di misurazione del credito, sulla governance intorno alla stima dell'ECL e sulla trasparenza delle informazioni fornite. L'attività di vigilanza della CONSOB si concentra in particolare su:
Il Collegio Sindacale di una società per azioni (S.p.A.) possiede una funzione di supervisione della gestione che include la revisione della stima dell'ECL, anche se la responsabilità della valutazione rimane della direzione aziendale. I revisori legali, operando secondo gli ISA Italia, devono valutare la ragionevolezza delle stime significative applicate alla misurazione dell'ECL, come richiesto dall'ISA Italia 540.

  • L'adeguatezza delle informazioni forward-looking incorporate nei modelli ECL
  • La trasparenza delle soglie di Significativo Aumento del Rischio di Credito (SARC)
  • La qualità delle analisi di sensibilità delle stime di ECL
  • L'appropriatezza dei rettifiche post-modello e degli overlay di gestione

Metodologia pratica

Le entità italiane che applicano l'approccio semplificato per i crediti da clienti (IFRS 9.5.5.15) utilizzano una matrice di provisioning che raggruppa i crediti per fascia di giorni di ritardo. I dati storici di perdita devono essere desunti dai sistemi di gestione del credito interno, segmentati per tipo di cliente, geografia, settore industriale e fascia di antigità.
Gli aggiustamenti forward-looking devono fare riferimento a indicatori macroeconomici specifici dell'Italia, tra cui:
Le imprese devono documentare il collegamento tra gli indicatori macroeconomici e i tassi di insolvenza attesi, supportato da test retrospettivi (back-testing) della performance del modello.

  • Tasso di sconto della Banca Centrale Europea
  • Previsioni di crescita del PIL italiano
  • Tassi di disoccupazione da ISTAT (Istituto Nazionale di Statistica)
  • Indici PMI manifatturiero e dei servizi
  • Dati di insolvenze aziendali da CERVED e ASSOCREDIT
  • Indicatori di fiducia dei consumatori

Aspettative di revisione

I revisori legali che operano secondo gli ISA Italia devono dedicare attenzione significativa alla stima dell'ECL, in conformità all'ISA Italia 540 (Revisione delle stime contabili, incluse le stime di valore equo). Le aspettative di revisione includono:
I rilievi più comuni nei fascicoli esaminati riguardano l'insufficienza di documentazione delle aspettative del revisore prima del confronto con i dati registrati, il mancato approfondimento degli scostamenti significativi identificati attraverso procedure analitiche e la dipendenza eccessiva dalle spiegazioni della gestione senza corroborazione di evidenza indipendente.

  • Test dell'integrità e dell'accuratezza dei dati che alimentano i modelli ECL
  • Valutazione dell'appropriatezza dei criteri di staging e delle soglie SARC
  • Verifica dell'incorporazione di informazioni forward-looking
  • Revisione dell'accuratezza matematica e della correttezza concettuale della metodologia di calcolo ECL
  • Valutazione retrospettiva delle stime di ECL del periodo precedente rispetto alle perdite effettive

Considerazioni specifiche per l'Italia

L'applicazione dell'IFRS 9 in Italia presenta alcuni aspetti peculiari. Per le entità che redigono sia il bilancio in IFRS sia il bilancio in principi OIC (pratica comune per le S.p.A. italiane), il collegamento tra la valutazione di impairment secondo i principi OIC e la stima dell'ECL secondo l'IFRS 9 richiede una documentazione chiara. Sebbene i metodologie siano diverse (OIC richiede un modello di perdita incorsa, IFRS 9 richiede un modello di perdita attesa), la documentazione deve mostrare come le due valutazioni si correlano.
I crediti verso clienti situati in paesi esteri con elevato rischio paese devono essere valutati considerando il rischio politico e le restrizioni al trasferimento di valuta. Il rischio di cambio sui crediti commerciali espressi in valuta estera incide sulla probabilità di perdita e deve essere considerato nella stima dell'ECL.
Per le entità con significativa esposizione a settori economici in difficoltà (come costruzioni, retail tradizionale, o settori colpiti da shock economici) la CONSOB attende una valutazione puntuale della concentrazione del rischio di credito e delle assunzioni forward-looking applicate.
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Esempio pratico di calcolo ECL

Entità: Industrie Tessili della Toscana S.r.l.
Data di riferimento: 31 dicembre 20X4
Crediti commerciali lordi: EUR 1.850.000

Struttura della matrice di provisioning


| Fascia di antigità | Importo (EUR) | Tasso di perdita storico | Fattore forward-looking | Tasso ECL rettificato | Perdita ECL (EUR) |
|---|---|---|---|---|---|
| Non ancora scaduto | 950.000 | 0,25% | 1,08 | 0,27% | 2.565 |
| 1–30 giorni | 380.000 | 0,75% | 1,08 | 0,81% | 3.078 |
| 31–60 giorni | 240.000 | 2,10% | 1,08 | 2,27% | 5.448 |
| 61–90 giorni | 160.000 | 6,50% | 1,08 | 7,02% | 11.232 |
| 91–180 giorni | 90.000 | 12,00% | 1,08 | 12,96% | 11.664 |
| 180+ giorni | 30.000 | 38,00% | 1,08 | 41,04% | 12.312 |
| Totale | 1.850.000 | | | | 46.299 |

Documentazione della procedura


Data di ricalcolo della matrice: 20 dicembre 20X4: il team di revisione del credito ha aggiornato i tassi storici utilizzando gli ultimi 36 mesi di dati effettivi di insolvenza desunti dai sistemi contabili.
Selezione del fattore forward-looking: 1,08: riflette una contrazione attesa del 0,5% nel PIL italiano nel prossimo semestre (previsioni ISTAT novembre 20X4), un aumento dei tassi di disoccupazione nella provincia di Prato (specializzazione tessile locale) e una pressione sui margini dei clienti dovuta al costo dei materiali importati.
Test di coerenza: il revisore ha confrontato le perdite di credito stimate nel periodo 20X3 con le effettive insolvenze realizzatesi nel 20X4. Nel 20X3 la stima era di EUR 39.500; nel 20X4 le perdite realizzate sono state EUR 41.200. Il test retrospettivo supporta la ragionevolezza della metodologia.
*Assunzione critica: il cliente principale (40% dei crediti) è una grande azienda di distribuzione tessile con rating creditizio stabile presso Dun & Bradstreet Italia. Dato che il cliente rappresenta più del 10% del totale, la revisione ha verificato indipendentemente lo storico di pagamenti e la solidità finanziaria mediante revisione della relazione bancaria trimestrale. Nessun rettifica specifica è stata necessaria.
Conclusione: L'importo di EUR 46.299 è stato accantonato a riduzione della linea "Crediti verso clienti" nel bilancio in IFRS 9. La nota integrativa ha incluso:
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  • Il metodo di calcolo (matrice di provisioning per fascia di antigità)
  • I tassi storici per ciascuna fascia
  • Il fattore forward-looking e la sua motivazione
  • L'analisi di sensibilità: quale sarebbe stato l'ECL se il fattore forward-looking fosse stato 1,00 (EUR 42.200) oppure 1,15 (EUR 50.345)
  • Il confronto con il periodo precedente e la variazione rispetto alla stima di inizio anno

Domande frequenti

D: In che modo la CONSOB attende che le entità italiane comunichino l'incertezza della stima ECL?
R: La CONSOB attende che le entità forniscano analisi di sensibilità quantificate indicando come variazioni nelle assunzioni chiave (quali il fattore forward-looking e i tassi di insolvenza per fascia) inciderebbero sul saldo ECL. La CONSOB ha scritto a più società quotate richiedendo miglioramenti nella trasparenza dell'intervallo di possibili esiti e delle assunzioni che guidano la massima incertezza di stima. Le note generiche o ripetitive sono considerate insufficienti.
D: Le perdite di credito attese secondo IFRS 9 sono deducibili ai fini IRES in Italia?
R: L'Agenzia delle Entrate consente la deduzione delle perdite da creditidelittuosi nel quadro RR della dichiarazione dei redditi, soggetta a specifiche condizioni. Per i crediti verso parti correlate, la deduzione è limitata salvo documenti di cessione crediti certificati o insolvenze definitivamente accertate. Per i crediti verso terzi, la documentazione della perdita (corrispondenza con il cliente, tentativi di recupero, decisioni di cancellazione) è necessaria. Le stime IFRS 9 di perdita di credito attesa non sono direttamente deducibili ai fini fiscali; la deduzione è limitata alle perdite effettivamente realizzate.
D: Quali dati della Banca d'Italia devono utilizzare le entità italiane per formulare scenari forward-looking per l'ECL?
R: La Banca d'Italia pubblica regolarmente previsioni macroeconomiche, tassi di sconto ufficiali e analisi delle condizioni di credito. Le entità devono considerare le stime di crescita del PIL da Banca d'Italia e ISTAT, le proiezioni dei tassi di interesse ufficiali, i dati di insolvenze aziendali e i tassi di disoccupazione mensili. Per settori specifici, come il credito al consumo o il credito immobiliare, la Banca d'Italia pubblica anche indicatori di stress dei mercati. Entità con esposizioni geograficamente diversificate all'interno dell'Italia devono adattare gli indicatori al territorio (ad esempio, i tassi di disoccupazione regionali da ISTAT per comprendere la dinamica del credito per provincia).
D: Come devono essere trattati gli overlay di gestione (rettifiche post-modello) nell'ECL secondo l'IFRS 9?
R: Gli overlay di gestione devono essere chiaramente comunicati nelle note al bilancio con l'impatto quantificato, la motivazione spiegata e un framework di governance dimostrato. Gli overlay introdotti in risposta a shock economici (quali crisi pandemica, shock geopolitici o variazioni estreme dei tassi di interesse) devono essere monitorati regolarmente e eliminati quando il rischio sottostante è incorporato nei parametri del modello. Il Collegio Sindacale deve supervisionare l'approvazione e il monitoraggio continuo degli overlay significativi.
D: L'approccio semplificato per i crediti da clienti varia in Italia rispetto all'IFRS 9 emesso dallo IASB?
R: No, l'IFRS 9 adottato in Italia è identico all'IFRS 9 emesso dallo IASB per quanto riguarda l'approccio semplificato. Il paragrafo IFRS 9.5.5.15 consente alle entità di misurare la perdita di credito attesa per l'intera vita residua per i crediti verso clienti, crediti derivanti da contratti e crediti da locazioni. Tuttavia, le aspettative della CONSOB sulla qualità della comunicazione e della documentazione possono superare quanto storicamente fornito dalle entità.
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Indicatori macroeconomici rilevanti

| Indicatore | Fonte | Descrizione |
|---|---|---|
| Tasso di sconto BCE | Banca Centrale Europea | Tasso di riferimento chiave che influenza i costi di finanziamento, i tassi di insolvenza e il tasso di sconto applicato alle perdite di credito attese |
| Tasso di disoccupazione italiano | ISTAT (Istituto Nazionale di Statistica) | Indicatore principale del deterioramento del credito verso consumatori e PMI, correlato direttamente ai tassi di insolvenza dei crediti commerciali |
| Previsioni di crescita del PIL italiano | Banca d'Italia, Rapporto di Stabilità | Traiettoria di crescita macroeconomica utilizzata per ponderare scenari di base, rialzista e ribassista nelle stime di ECL |
| Statistiche di insolvenza aziendale | CERVED, Camera di Commercio | Dati trimestrali di insolvenze aziendali fornendo evidenza diretta dei trend di rischio di insolvenza dei clienti |
| Indice PMI manifatturiero e servizi | Markit Economics, adattato per l'Italia | Dati di fiducia imprenditoriale e ordini lordi utili per adattare le stime di ECL per segmento industriale |
| Tassi di cambio EUR | Banca d'Italia | Rilevanti per le entità con crediti verso clienti in valute diverse, incidono sulla probabilità di perdita e sui ricavi in valuta estera |
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Rilievi comuni nelle revisioni

Sulla base dell'attività di vigilanza della CONSOB e delle revisioni di qualità della revisione, i rilievi più frequentemente riscontrati nei fascicoli ECL includono:
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  • Informazioni forward-looking non adeguatamente incorporate. I modelli di ECL si basano eccessivamente sui tassi storici di perdita senza aggiustamenti macroeconomici. La mancata documentazione del collegamento tra indicatori macroeconomici e tassi di perdita attesa rappresenta un'evidenza di debolezza.
  • Soglie SARC (Significativo Aumento del Rischio di Credito) non sufficientemente documentate. Il revisore non ha verificato indipendentemente i criteri di staging della gestione. L'assenza di una documentazione formale dei criteri quantitativi SARC è un rilievo ricorrente.
  • Overlay di gestione non adeguatamente valutati. Le rettifiche post-modello sono state accettate senza verificare la motivazione sottostante o la metodologia di quantificazione.
  • Analisi di sensibilità per le stime di ECL non eseguita o non comunicata con granularità sufficiente. Le note al bilancio non forniscono l'intervallo di possibili ECL in funzione di variazioni nelle assunzioni chiave.
  • Back-testing retrospettivo delle stime di ECL del periodo precedente rispetto ai risultati effettivi non eseguito. Il revisore non ha valutato in modo indipendente se i tassi di perdita stimati nel periodo precedente erano ragionevoli rispetto alle insolvenze realizzatesi nel periodo corrente.

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