Comment il fonctionne
IAS 1.66 exige que les entités classent les actifs et passifs en courants ou non courants à moins qu'une présentation par ordre de liquidité soit plus pertinente. Un actif est courant s'il devrait être réalisé dans les 12 mois suivant la fin de la période de reporting. Un passif est courant s'il devrait être réglé dans les 12 mois.
Le ratio de liquidité courante divise simplement le total de l'actif courant par le total du passif courant. Un ratio de 1,5, par exemple, suggère que l'entité dispose de 1,50 EUR d'actif courant pour chaque euro de passif courant dû.
Cependant, le chiffre seul ne raconte pas l'histoire. IAS 1.69 exige que vous évaluiez la composition et la qualité de l'actif courant. Une entité avec 10 millions EUR de stocks obsolètes et 500 000 EUR de trésorerie a un ratio apparemment confortable mais une liquidité réelle faible. Inversement, une entité avec une majorité de créances clients à court délai de paiement peut avoir une liquidité supérieure à ce que le ratio suggère.
L'évaluation de la classification elle-même relève de ISA 500 (preuves d'audit) et ISA 315 (identification des risques). Vous devez vérifier que la direction a appliqué les critères de courant/non courant correctement, pas qu'elle a classé une dette court terme en non courant simplement parce que le renouvellement est probable.
Exemple pratique: Société Roussel S.A.S.
Client: Petite entreprise manufacturière française, FY2024, chiffre d'affaires 18 M EUR, reporting en normes IFRS.
Bilan extrait au 31 décembre 2024:
Étape 1: Calculer le ratio brut
Ratio = 4,2 M EUR / 2,8 M EUR = 1,5
Note de travail: calcul du ratio de liquidité courante au bilan. Les chiffres incluent les composantes d'exploitation courantes et la portion courante du financement.
Étape 2: Évaluer la composition de l'actif courant
La trésorerie (1,2 M EUR) représente 29 % de l'actif courant. Les créances (2,1 M EUR) représentent 50 % et sont âgées en moyenne de 45 jours (vérifiées par analyse par ancienneté). Les stocks (0,9 M EUR) ont une rotation d'environ 60 jours basée sur le coût des ventes.
Note de travail: composition de l'actif courant: trésorerie liquide (29 %), créances à délai raisonnable (50 %), stocks de rotation normale (21 %). Pas de créances suspectes identifiées. Pas d'obsolescence de stocks signalée lors du comptage physique.
Étape 3: Évaluer le passif courant pour les dettes certaines
Les dettes fournisseurs (1,6 M EUR) sont normales et à terme contractuel (60–90 jours). La portion courante du prêt bancaire (0,8 M EUR) représente les remboursements contractuels des 12 prochains mois.
Note de travail: le prêt bancaire initial était 4,0 M EUR, amorti sur cinq ans. La direction a correctement classé 0,8 M EUR comme courant (remboursement annuel). Pas de clause de remboursement anticipé ou conditions d'défaut déclenchées.
Étape 4: Conclure sur la suffisance
Le ratio de 1,5 dépasse le seuil d'exploitation normal (1,0–1,3 pour ce secteur). La composition de l'actif courant est saine: trésorerie suffisante, créances à délai court, stocks tournants. La direction a classé correctement tous les éléments selon IAS 1.66–69. Aucun indicateur de stress de liquidité n'a été identifié.
Conclusion: le classement de l'actif courant et du passif courant de Roussel est défendable. Le ratio de 1,5 reflète une liquidité à court terme confortable soutenue par une composition d'actif appropriée.
- Actif courant: 4,2 M EUR (trésorerie 1,2 M EUR, créances clients 2,1 M EUR, stocks 0,9 M EUR)
- Passif courant: 2,8 M EUR (dettes fournisseurs 1,6 M EUR, portion courante de prêt bancaire 0,8 M EUR, intérêts courus à payer 0,4 M EUR)
Ce que les réviseurs et les praticiens confondent souvent
- Fréquent: Accepter une classification de courant/non courant basée uniquement sur le calendrier contractuel. Une dette remboursable en 14 mois ne peut pas être classée en non courant simplement parce que le renouvellement est prévu. IAS 1.69 exige que vous considériez la substance. Une entreprise avec une histoire de renouvellement de financement doit encore classifier correctement selon le calendrier actuel.
- Signalé par les inspecteurs: Comparer un ratio de liquidité courante entre entités sans ajuster les différences sectorielles. Un ratio de 0,8 peut être dangereux pour une entreprise de détail (chiffre d'affaires rapide requis) mais normal pour une entreprise de construction (cycles de facturation plus longs). Les auditeurs qui appliquent un seuil universel ratent le contexte d'exploitation.
- Écart pratique documenté: Omettre l'analyse de composition dans le dossier. De nombreux papiers de travail calculent le ratio brut et s'arrêtent là. IAS 1.69 exige que vous considériez la qualité. Documenter l'analyse de composition, l'âge des créances et la rotation des stocks crée la preuve que vous avez évalué au-delà du simple chiffre.
Ratio de liquidité courante par rapport au ratio rapide
Le ratio rapide (ou ratio de liquidité immédiate) exclut les stocks du numérateur. Un ratio courant de 1,5 combiné à un ratio rapide de 0,9 indique que l'entité dépend fortement des stocks pour couvrir ses dettes à court terme. Cela n'est pas nécessairement problématique (les stocks sont un élément courant normal) mais cela change l'évaluation du risque de liquidité. Si les stocks ne se convertissent pas en trésorerie aussi vite que prévu, l'entité pourrait avoir une liquidité insuffisante.
Une entité avec un ratio courant élevé (2,0) mais un ratio rapide faible (0,5) mérite une documentation supplémentaire sur l'hypothèse sous-jacente selon laquelle les stocks seront vendus et convertis en trésorerie au rythme attendu. Cela relève de l'évaluation de la continuité d'exploitation selon ISA 570.
Termes connexes
Actif courant: Actif qu'une entité s'attend à réaliser dans les 12 mois suivant la fin de la période de reporting.
Passif courant: Passif qu'une entité s'attend à régler dans les 12 mois suivant la fin de la période de reporting.
Ratio rapide: Mesure de liquidité qui exclut les stocks, fournissant une évaluation plus prudente de la capacité à rembourser les dettes à court terme.
Analyse de liquidité: Évaluation plus large de la capacité d'une entité à générer de la trésorerie et à rembourser ses obligations.
Classification courant/non courant: Processus de détermination de la classification des actifs et passifs selon IAS 1.
Continuité d'exploitation: Évaluation selon ISA 570 de la capacité d'une entité à poursuivre ses opérations pendant au moins 12 mois à partir de la fin de la période de reporting.
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