Herramienta de Precios de Transferencia: Seguros | ciferi

Descripción general

La herramienta de precios de transferencia para el sector de seguros permite a los auditores de firmas medianas y grandes en Perú evaluar la conformidad de las transacciones relacionadas entre entidades de seguros afiliadas con las directrices de la OCDE y la normativa peruana de precios de transferencia.
El sector de seguros presenta dificultades únicos en análisis de precios de transferencia. Las compañías de seguros típicamente participan en transacciones intragrupo tales como: colocación de reaseguros con reaseguradoras afiliadas, servicios de administración prestados entre filiales, comisiones de intermediación, gestión de inversiones, y transferencias de carteras de pólizas. Cada una de estas transacciones requiere documentación de precios de transferencia que demuestre su conformidad con el principio de independencia establecido en la normativa peruana.

Contexto regulatorio en Perú

La Superintendencia Nacional de Aduanas y de Administración Tributaria (SUNAT) en Perú requiere que todas las empresas con transacciones entre partes relacionadas preparen documentación de precios de transferencia. Para el sector de seguros, existe consideración especial debido a que la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS) también supervisa aspectos de gobernanza y reportes internos.
La documentación debe prepararse de forma contemporánea (en el momento de presentar la declaración de impuesto a la renta, típicamente en los 90 días posteriores al cierre del período fiscal) y estar disponible para SUNAT dentro de 15 días de requerimiento. No existe umbral de minimis: todas las transacciones significativas entre partes relacionadas requieren análisis y documentación.

Metodologías aplicables al sector de seguros

Método del Precio Comparable No Controlado (CUP)

El método CUP es la metodología preferida cuando existen precios de mercado observable para la transacción. En seguros, esto aplica a:

Método de Costo Más

El método de costo más (Cost Plus) es aplicable cuando una entidad de seguos presta servicios administrativos, de procesamiento de reclamos, o de gestión de inversiones a una afiliada. El margen sobre costos típicamente oscila entre 10% y 25%, dependiendo de:
Ejemplo: Una compañía de seguros peruana que mantiene un centro de procesamiento de reclamos en Lima que atiende a una filial de seguros en Ecuador pagaría un margen de costo más consistente con los proveedores de servicios administrativos independientes que realizan funciones similares.

Método del Margen Neto de la Transacción (TNMM)

El TNMM es la metodología dominante cuando no existen comparables directos de precio, que es frecuente en seguros. El indicador de nivel de ganancia (PLI) más común es el margen de ganancia operativa (ganancia operativa dividida por prima ganada o ingresos totales).
Para compañías de seguros, los márgenes operativos típicos varían según línea de negocio:

• Reaseguros: Donde existen tasas de reaseguro de mercado publicadas por corredores de reaseguro internacionales (aon.com, marsh.com, jlt.com), el CUP puede ser aplicable. Las primas de reaseguro deben ajustarse por: línea de negocio (responsabilidad civil, propiedad, accidentes), geografía de exposición, límites de cobertura, y condiciones del contrato.
• Comisiones de intermediación: Donde el grupo usa tanto intermediarios relacionados como no relacionados para la colocación de pólizas, es posible comparar las comisiones pagadas a terceros con las comisiones cargadas entre entidades afiliadas.
• Servicios compartidos: Cuando la entidad prestadora de servicios presta servicios idénticos tanto a partes relacionadas como a terceros, la comparación es directa.
• Complejidad de los servicios prestados
• Especialización de la mano de obra
• Nivel de tecnología utilizada
• Riesgo asumido por el prestador
• Seguros generales (responsabilidad civil, propiedad): Margen operativo de 2% a 8%
• Seguros de vida: Margen operativo de 5% a 15% (mayor variabilidad por modelos de negocio)
• Reaseguro: Margen operativo de 3% a 12% (depende de los ramos asumidos)

Ejemplo práctico trabajado: Compañía de seguros peruana con affiliate reasegurador

Escenario: Seguros Andinos S.A.A., compañía de seguros general constituida en Lima, asume pólizas de responsabilidad civil en su cartera de seguros generales. Para gestionar el riesgo de concentración, transfiere el 40% del valor de la póliza a Seguros Andinos Bermudas Ltd., una reaseguradora afiliada constituida en Bermudas que especializada en reaseguro de carteras latinoamericanas.
Datos de la entidad auditada:
Cálculo del margen operativo de la entidad auditada:
Ganancia operativa / (Prima ganada - Comisión pagada) = S/ 1,260,000 / (S/ 45,000,000 - S/ 3,240,000) = 2.95%
Identificación de comparables: Se seleccionan 8 reaseguradoras independientes que operan en Perú y que transfieren primas similares a reaseguradoras offshore. Datos obtenidos de:
Comparables identificados:
| Comparables | Margen Operativo |
|---|---|
| Seguros del Pacífico S.A.A. | 3.1% |
| Rimac Seguros Generales S.A. | 3.8% |
| Pacífico Seguros S.A. | 4.2% |
| Integra Seguros S.A. | 4.5% |
| Mautitania Seguros S.A. | 4.8% |
| Solidario Seguros S.A. | 5.1% |
| Seguros de Crédito y Caución S.A. | 5.6% |
| Universal Seguros S.A. | 6.2% |
Análisis de rango intercuartil:
Conclusión: El margen operativo de Seguros Andinos (2.95%) se sitúa por debajo del rango intercuartil (3.8% - 5.3%). Esto indica que la prima cedida o la comisión pagada no es conforme al principio de independencia de la NIA (Norma Internacional de Auditoría, adoptada en Perú por la JDCCPP).
Nota de documentación: El auditor debe evaluar si esta diferencia se explica por características específicas de Seguros Andinos que no son capturadas por los comparables (por ejemplo: estructura de costos más eficiente, acceso a mercados con menor siniestralidad, o economías de escala). Si no existe justificación comercial documentada, el auditor debe registrar esta observación como un riesgo de ajuste por precios de transferencia.

• Ingresos por primas brutas (año fiscal 2024): S/ 45,000,000
• Prima cedida a reasegurador afiliado: S/ 18,000,000 (40%)
• Comisión pagada a reasegurador: 18% de la prima cedida (S/ 3,240,000)
• Gastos operativos de la cartera: S/ 8,500,000
• Siniestros pagados: S/ 22,000,000
• Ganancia operativa: S/ 1,260,000
• Nota de documentación: Base de datos de SUNAT (información pública de personas jurídicas)
• Nota de documentación: Información financiera de sociedades cotizadas en mercados latinoamericanos (BVL, BMV)
• Nota de documentación: Reportes de analistas que cubrimen el sector asegurador
• Q1 (primer cuartil): 3.8%
• Mediana: 4.6%
• Q3 (tercer cuartil): 5.3%