Lista de Verificación de Negocio en Marcha

Evaluación de negocio en marcha adaptada para entidades manufactureras

Cubre indicadores específicos de la industria incluyendo capacidad de producción, dependencias de cadena de suministro y riesgo de obsolescencia de inventarios.
Las entidades manufactureras enfrentan riesgos de negocio en marcha estrechamente ligados a la economía de producción, estabilidad de la cadena de suministro y ciclos de demanda. Una caída en pedidos, una interrupción en el suministro de materias primas, o la pérdida de un cliente principal puede erosionar rápidamente la posición financiera. La naturaleza intensiva en capital de la manufactura significa que los costos fijos permanecen altos aun cuando los volúmenes declinan, acelerando la quema de efectivo durante las caídas.
Los indicadores principal de negocio en marcha específicos de manufactura incluyen: declive de la cartera de pedidos o pérdida de clientes principal, incapacidad de trasladar aumentos de costos de materias primas, obsolescencia de instalaciones de producción que requieren gastos de capital mayores, acumulación excesiva de inventarios sugiriendo debilidad de demanda, y dependencia de un solo proveedor o cliente representando más del 20-30% de la actividad. Los incumplimientos de convenios en facilidades de préstamos basadas en activos son particularmente relevantes porque las entidades manufactureras frecuentemente usan inventarios y cuentas por cobrar como garantía.
Consideraciones Específicas:

Las tendencias de cartera de pedidos son un indicador adelantado: una cartera declinante por dos o más trimestres señala una caída potencial de ingresos que puede afectar la capacidad de la entidad para cubrir costos fijos.

Exposición de precio de materias primas: si la entidad no puede trasladar aumentos de costos a clientes (común en contratos de largo plazo a precio fijo), la compresión de márgenes puede erosionar rápidamente el capital de trabajo.

Requerimientos de gastos de capital: el equipo de producción envejecido puede requerir reemplazo, pero si la entidad carece del flujo de efectivo o capacidad de endeudamiento para financiarlo, la capacidad operacional se deteriora.

Riesgo de concentración de clientes: la pérdida de un solo cliente representando más del 15-20% de ingresos puede desencadenar una evaluación de negocio en marcha, particularmente si los contratos son a corto plazo o sujetos a nueva licitación.

El análisis de antigüedad de inventarios debe examinarse: la acumulación significativa de productos terminados o materias primas de movimiento lento puede indicar problemas de demanda y futuros requerimientos de amortización.

Disponibilidad de fuerza laboral y relaciones laborales: la manufactura depende de mano de obra especializada, y huelgas, disputas salariales o incapacidad de reclutar pueden detener la producción y generación de efectivo.

Evaluación de negocio en marcha adaptada para entidades de retail

Cubre indicadores específicos de la industria incluyendo declive de ventas de tiendas comparables, carga de arrendamientos, cambios de comportamiento del consumidor y dependencias de flujo de efectivo estacional.
Las entidades de retail son particularmente vulnerables al riesgo de negocio en marcha debido a su estructura de alto costo fijo (principalmente arrendamientos de tiendas y personal), márgenes delgados y sensibilidad a patrones de gasto del consumidor. Un declive en tráfico peatonal, un cambio a competidores en línea, o un período de comercialización estacional fallido puede consumir rápidamente las reservas de efectivo. La interacción entre obligaciones de arrendamiento bajo NIIF 16 y ingresos declinantes es un desencadenante común para preocupaciones de negocio en marcha.
Los indicadores principal de negocio en marcha para retail incluyen: tendencias negativas de ventas de tiendas comparables por períodos consecutivos, incapacidad de renovar o salir de arrendamientos onerosos de tiendas, dependencia creciente de crédito de proveedores o facilidades de sobregiro, dependencia estacional de flujo de efectivo donde una Navidad pobre o período comercial pico no puede recuperarse, y pérdida de concesiones principal o acuerdos de franquicia. Para retailers de moda y estacionales, el riesgo de obsolescencia de inventarios añade una dimensión de valuación a la evaluación de negocio en marcha.
Consideraciones Específicas:

Las tendencias de ventas de tiendas comparables (excluyendo nuevas aperturas) son el indicador más confiable de desempeño subyacente: dos o más trimestres consecutivos de declive ameritan escrutinio cercano de proyecciones de flujo de efectivo.

Las obligaciones de arrendamiento bajo NIIF 16 crean compromisos fijos significativos: evalúe si la entidad puede cumplir pagos de arrendamiento desde operaciones, y si los propietarios han acordado o es probable que acuerden concesiones de renta.

Términos de pago de proveedores y disponibilidad de crédito comercial: si los proveedores están endureciendo términos o demandando pago a la entrega, el capital de trabajo se apretará precisamente cuando la entidad menos puede permitírselo.

Dependencia estacional de flujo de efectivo: los retailers que generan una proporción desproporcionada del flujo de efectivo anual en un solo período (por ejemplo, Navidad, regreso a clases) enfrentan riesgo binario si ese período tiene bajo desempeño.

Competencia en línea y cambio de canal: evalúe si la estrategia omnicanal de la entidad es viable o si la economía de tiendas físicas está permanentemente deteriorada.

Liquidación de inventarios: si la entidad está descontando fuertemente para limpiar existencias, esto señala tanto debilidad de demanda como erosión de márgenes que impacta directamente las proyecciones de flujo de efectivo.

Evaluación de negocio en marcha adaptada para entidades constructoras

Cubre indicadores específicos de la industria incluyendo cartera de proyectos, capacidad de fianzas, disputas contractuales y cadenas de pago de subcontratistas.
Las entidades constructoras enfrentan riesgos agudos de negocio en marcha debido a la naturaleza basada en proyectos de sus ingresos, la brecha entre gasto de efectivo y recibos de pago, y el efecto cascada de un solo proyecto problemático en todo el negocio. Un sobrecosto en un contrato importante, una disputa sobre una orden de variación, o la insolvencia de un subcontratista principal puede consumir rápidamente los márgenes delgados típicos de la industria.
Los indicadores principal de negocio en marcha para construcción incluyen: una cartera de proyectos declinante o vacía más allá del trabajo comprometido actual, disputas en contratos importantes que retrasan pagos de progreso, incapacidad de obtener o renovar fianzas de cumplimiento y garantías, insolvencia de subcontratistas o rechazo a trabajar debido a pago tardío, cuentas por cobrar de retención que están envejeciendo más allá de períodos normales, y sobrecostos en contratos de precio fijo que crean provisiones de contratos onerosos.
Consideraciones Específicas:

Cartera de proyectos y cartera de pedidos: evalúe si la entidad tiene trabajo comprometido extendiéndose al menos 6-12 meses más allá del fin de año. Una tasa de éxito de licitación declinante o ausencia de nuevas adjudicaciones es un indicador adelantado.

Disputas contractuales y reclamaciones: una orden de variación disputada o una reclamación contra la entidad puede bloquear efectivo significativo en retenciones y requerir provisiones que erosionen el patrimonio. Evalúe el estado de todos los contratos disputados.

Capacidad de fianzas y garantías: las entidades constructoras dependen de fianzas de cumplimiento y garantías bancarias para ganar nuevo trabajo. Si los proveedores de fianzas han reducido capacidad o los bancos han endurecido facilidades de garantía, la capacidad de la entidad para ganar nuevos contratos se ve deteriorada.

Cadenas de pago de subcontratistas: el pago tardío a subcontratistas puede desencadenar derechos de gravamen, paradas de trabajo y daño reputacional que previene a la entidad de licitar en nuevo trabajo.

Antigüedad de cuentas por cobrar de retención: retenciones pendientes más allá del período de responsabilidad por defectos pueden indicar trabajo disputado o dificultad financiera del cliente que resultará en amortizaciones.

Tiempo de flujo de efectivo: los flujos de efectivo de construcción son inherentemente irregulares. Evalúe si la entidad tiene facilidades de capital de trabajo adecuadas para cerrar la brecha entre gasto en nuevos proyectos y recibo de pagos de progreso.

Cartera de pedidos declinó 40% comparado con el año anterior

Disputa contractual pendiente sobre proyecto de RD$45 millones en Punta Cana por variaciones no aprobadas

Línea de crédito de RD$25 millones vence en seis meses, renovación incierta

Dos subcontratistas principales han cesado trabajo debido a pagos atrasados

Revisión de correspondencia legal sobre disputa contractual

Análisis de proyección de flujo de efectivo de la dirección para próximos 15 meses

Confirmación con bancos sobre perspectivas de renovación de facilidades

Evaluación de factibilidad de planes para asegurar nuevos contratos