Calculadora de Ratios Financieros: Francia | ciferi

El análisis de ratios financieros forma parte integral de los procedimientos analíticos bajo la RT 37 (Normas de Auditoría, Revisión, Otros Encargos de...

Introducción

El análisis de ratios financieros forma parte integral de los procedimientos analíticos bajo la RT 37 (Normas de Auditoría, Revisión, Otros Encargos de Aseguramiento, Certificación y Servicios Relacionados) emitida por la FACPCE. Para los auditores que trabajan en Francia, el marco normativo se estructura alrededor de las Normas Internacionales de Auditoría adoptadas por la Unión Europea, complementadas por los requisitos específicos de la CNCC (Compagnie Nationale des Commissaires aux Comptes) y de la Autoridad de Regulación de Auditoría (HCRE).
En Francia, los procedimientos analíticos bajo el paragraf equivalente al de las normas internacionales requieren que el auditor diseñe y ejecute procedimientos analíticos sustantivos que sean adecuados para el propósito perseguido. La CNCC ha enfatizado a través de sus circulares de orientación que el análisis de ratios no debe ser un ejercicio mecánico, sino más bien una evaluación reflexiva de las relaciones financieras, fundamentada en la comprensión del auditor sobre la entidad y su entorno.
Los auditores que trabajan con empresas francesas deben considerar referencias de la industria específicas de Francia, condiciones macroeconómicas, y factores particulares de la entidad al establecer expectativas para los ratios financieros. Asimismo, deben investigar desviaciones significativas con el debido escepticismo profesional.

Marco regulatorio en Francia

La autoridad francesa de supervisión de auditoría (HCRE) ha identificado consistentemente los procedimientos analíticos como un área que requiere mejora en la calidad de auditoría en Francia. El marco normativo francés, basado en las Normas Internacionales de Auditoría adoptadas por la UE, exige que cuando los procedimientos analíticos identifiquen fluctuaciones o relaciones inconsistentes con otra información relevante o que difieran de los valores esperados en forma significativa, el auditor debe investigar tales diferencias mediante indagaciones a la dirección y obteniendo evidencia corroborante apropiada.
La HCRE ha precisado, a través de sus informes de inspección anual, que los auditores deben establecer expectativas precisas, usar datos desagregados cuando sea posible, y definir umbrales aceptables antes de comparar resultados reales. Para evaluaciones de continuidad de la empresa bajo el estándar de auditoría equivalente al ISA 570, la HCRE espera que los auditores evalúen ratios financieros indicadores de estrés de solvencia, incluyendo deterioro del ratio de liquidez, declive en cobertura de intereses, y tendencias de capital de trabajo negativo, conjuntamente con análisis de proyecciones de flujo de caja y cumplimiento de convenios financieros.

Orientación práctica para auditores

Los profesionales de auditoría en Francia deben usar datos de registros mercantiles franceses, la base de datos DIANE (gestionada por Coface), y publicaciones sectoriales de organismos como el INSEE (Instituto Nacional de Estadística y Estudios Económicos) y la Banque de France al establecer referencias de ratios.
Para empresas privadas, el Institut Français des Auditeurs ofrece orientación sobre ratios comunes y su interpretación en el contexto de NIIF (Normas Internacionales de Información Financiera) y normas contables francesas. Cuando realizan análisis de ratios con propósito de planificación, los auditores deben calcular:
Cada uno debe compararse contra períodos anteriores, presupuestos y normas de la industria. La precisión de la expectativa debe ser proporcional a la materialidad del saldo y la confiabilidad de los datos utilizados para formar la expectativa.

Ratio de liquidez general
Ratio de liquidez inmediata (prueba ácida)
Margen bruto
Margen neto
Endeudamiento (deuda a patrimonio)
Cobertura de intereses
Rotación de inventarios
Días de venta pendiente de cobro
Días de pago pendiente
Rentabilidad del capital empleado

Expectativas de auditoría en Francia

La HCRE ha identificado varias deficiencias recurrentes en la forma en que los auditores franceses aplican procedimientos analíticos. Estas incluyen:
Los auditores deben documentar el ratio o expectativa analítica, el umbral para investigación, el resultado real obtenido, cualquier análisis de variación realizado, y la conclusión alcanzada. Los papeles de trabajo de auditoría deben demostrar compromiso intelectual genuino en lugar de un cálculo rutinario.

Falta de documentación suficiente de la metodología utilizada para desarrollar la expectativa del auditor (el procedimiento no está claramente descrito en el archivo de auditoría)
Dependencia excesiva de comparaciones de períodos anteriores sin incorporar datos macroeconómicos actuales o información operativa específica de la entidad
Investigación inadecuada de diferencias considerables entre montos esperados y registrados en la etapa de conclusión
Incapacidad de integrar hallazgos de procedimientos analíticos de planificación en la evaluación de riesgos y procedimientos de auditoría posteriores bajo el estándar equivalente al ISA 315
Falta de precisión en el desarrollo de expectativas (expectativas establecidas a un nivel demasiado agregado para identificar incorrecciones materiales)

Aplicación práctica: ejemplo de empresa argentina

Consideremos una empresa argentina de servicios de logística que opera en Buenos Aires y desea obtener una auditoría de conformidad con las normas internacionales para comparabilidad con pares europeos. Transportes Fluviales del Plata S.A. (facturación anual de 18,5 millones de pesos argentinos, activos totales de 22,3 millones de pesos argentinos, y patrimonio de 8,4 millones de pesos argentinos) presenta estados financieros consolidados bajo NIIF.
El auditor, un Contador Público matriculado por el CPCE de la provincia de Buenos Aires, debe establecer procedimientos analíticos para evaluar si las cifras de ingresos, márgenes operacionales, y ratios de endeudamiento son consistentes con:
El auditor calcula el ratio de rentabilidad del activo (ROA) para Transportes Fluviales del Plata como (ganancia neta de 1,26 millones de pesos argentinos / activos totales de 22,3 millones) = 5,6%. Compara esto contra:
El auditor establece como umbral de investigación una desviación de más de 1,2 puntos porcentuales respecto de la proyección presupuestada o una variación inexplicada superior al 10% respecto del año anterior. La variación de +0,8 puntos porcentuales supera el umbral del 10% en términos porcentuales (0,8 / 4,8 = 16,7%), por lo que requiere investigación.
El auditor indaga a la dirección sobre las causas de la mejora: la empresa ha renovado su flota de vehículos con financiamiento de mediano plazo, reduciendo costos de mantenimiento en un 18%. Asimismo, ha optimizado rutas de distribución, mejorando la tasa de ocupación de carga. El auditor obtiene como evidencia corroborante:
Basándose en esta investigación, el auditor concluye que la variación en el ROA es explicable por factores operacionales genuinos y no requiere ajuste a los estados financieros. Esta conclusión se documenta en el papel de trabajo de procedimientos analíticos sustantivos.

El desempeño histórico de la entidad durante los tres años anteriores (obtiene estados financieros auditados previos del archivo permanente)
Las proyecciones de flujo de caja aprobadas por el directorio para el período corriente (solicita acta de sesión de directorio con proyecciones)*
Los datos de la industria de logística y transporte de carga de América Latina según publicaciones de la ECLAC (verifica bases de datos de benchmarks de la región)
ROA del año anterior: 4,8% (variación positiva de 0,8 puntos porcentuales)
Proyección presupuestada para el año: 5,2% (variación de +0,4 puntos porcentuales sobre presupuesto)
Mediana de la industria (empresas de transporte regional): 4,2% según datos de ECLAC (el valor real de 5,6% está por encima de la mediana)
Facturas de proveedores de combustible documentando menores costos unitarios (papeles de trabajo del área de costos)
Análisis de ineficiencias operacionales preparado por la dirección, con hoja de cálculo comparativa mes a mes (archivo de correspondencia con dirección)
Informe del gerente operativo sobre mejoras en scheduling de entregas (memorándum incluido en papeles de trabajo de planificación)

Cálculo de ratios: metodología estándar

Ratios de liquidez

Ratio de liquidez general = Activos circulantes / Pasivos circulantes
Indica la capacidad de la entidad para pagar sus obligaciones a corto plazo con activos que prontamente se convertirán en efectivo. Un ratio de 1,5 sugiere que por cada peso de obligación a corto plazo, la empresa tiene 1,50 pesos de activos circulantes disponibles.
Ratio de liquidez inmediata (prueba ácida) = (Activos circulantes − Inventarios) / Pasivos circulantes
Excluye el inventario porque su conversión a efectivo es menos cierta. Es una prueba más conservadora de liquidez y es particularmente relevante para industrias con ciclos de conversión de inventario prolongados.

Ratios de rentabilidad

Margen bruto = (Ingresos − Costo de ventas) / Ingresos × 100
Refleja la eficiencia operacional de la entidad en la producción y venta de bienes o servicios. Un margen bruto consistentemente por debajo de la mediana de la industria sugiere presión en precios o ineficiencias de costo.
Margen neto = Ganancia neta / Ingresos × 100
Mide qué porcentaje de cada peso de ingreso se convierte en ganancia después de todos los gastos. Las variaciones significativas requieren análisis de estructura de costos, gastos financieros, y cargas impositivas.
Rentabilidad del activo (ROA) = Ganancia neta / Activos totales × 100
Indica la eficiencia con la cual la entidad usa sus activos totales para generar ganancias. Valores por debajo de la mediana de la industria pueden sugerir activos subutilizados o gestión operacional débil.
Rentabilidad del patrimonio (ROE) = Ganancia neta / Patrimonio × 100
Mide el retorno generado sobre el capital aportado por los accionistas. Está influenciado tanto por rentabilidad operacional como por estructura de financiamiento (apalancamiento financiero).

Ratios de endeudamiento y solvencia

Ratio deuda a patrimonio = Pasivos totales / Patrimonio
Expresa el grado de apalancamiento financiero. Un ratio de 1,5 significa que por cada peso de patrimonio, la empresa tiene 1,50 pesos de deuda. Ratios más altos implican mayor riesgo financiero.
Cobertura de intereses = EBIT (Ganancias antes de intereses e impuestos) / Gastos por intereses
Mide la capacidad de la entidad para servir su deuda. Una cobertura inferior a 2,5 veces puede indicar vulnerabilidad ante cambios en tasas de interés o desaceleración de ingresos.

Ratios de eficiencia

Rotación de inventarios = Costo de ventas / Inventario promedio
Expresa cuántas veces el inventario se renueva durante el período. Valores bajos pueden indicar obsolescencia, productos de lenta venta, o sobre-stock.
Días de venta pendiente de cobro (DSO) = (Cuentas por cobrar promedio / Ingresos) × 365
Indica cuántos días, en promedio, se requieren para cobrar una venta. Un DSO en aumento puede señalar problemas de cobranza o cambios en política de crédito.
Días de pago pendiente (DPO) = (Cuentas por pagar promedio / Costo de ventas) × 365
Refleja cuántos días la entidad tarda en pagar sus proveedores. Un DPO considerablemente superior al DSO sugiere ventajas de financiamiento operacional.

Benchmarks de industria: Francia 2023

Esta herramienta incorpora datos de la base BACH (Bank for the Accounts of Companies Harmonised) gestionada por la Banque de France y la ECB, proporcionando promedios de industria europeos para 14 sectores principales. Los datos presentan cuartil 1 (Q1), mediana (Q2), y cuartil 3 (Q3) para cada ratio, permitiendo al auditor ubicar la entidad auditada dentro de la distribución de su sector.
Manufactura (2023)
Comercio minorista (2023)
Banca (2023)
Seguros (2023)
Inmobiliario (2023)
Salud (2023)
Tecnología (2023)
Energía (2023)
Construcción (2023)
Organizaciones sin fines de lucro (2023)
Sector público (2023)
Transporte (2023)
Hotelería (2023)
Agricultura (2023)

Ratio de liquidez general: Q1 = 1,15, Mediana = 1,55, Q3 = 2,20
Ratio de liquidez inmediata: Q1 = 0,70, Mediana = 1,05, Q3 = 1,55
Margen bruto: Q1 = 22,0%, Mediana = 32,0%, Q3 = 45,0%
Margen neto: Q1 = 1,5%, Mediana = 4,5%, Q3 = 8,5%
ROE: Q1 = 5,0%, Mediana = 12,0%, Q3 = 22,0%
ROA: Q1 = 1,5%, Mediana = 4,5%, Q3 = 9,0%
Deuda a patrimonio: Q1 = 0,40, Mediana = 1,05, Q3 = 2,20
Cobertura de intereses: Q1 = 2,5x, Mediana = 5,5x, Q3 = 12,0x
Rotación de inventarios (días): Q1 = 35, Mediana = 65, Q3 = 105
DSO (días): Q1 = 30, Mediana = 55, Q3 = 80
DPO (días): Q1 = 25, Mediana = 45, Q3 = 70
Ratio de liquidez general: Q1 = 0,85, Mediana = 1,15, Q3 = 1,65
Ratio de liquidez inmediata: Q1 = 0,25, Mediana = 0,50, Q3 = 0,90
Margen bruto: Q1 = 25,0%, Mediana = 35,0%, Q3 = 50,0%
Margen neto: Q1 = 0,5%, Mediana = 2,5%, Q3 = 5,5%
ROE: Q1 = 5,0%, Mediana = 14,0%, Q3 = 28,0%
ROA: Q1 = 1,0%, Mediana = 4,0%, Q3 = 8,5%
Deuda a patrimonio: Q1 = 0,60, Mediana = 1,50, Q3 = 3,50
Cobertura de intereses: Q1 = 2,0x, Mediana = 4,5x, Q3 = 10,0x
Rotación de inventarios (días): Q1 = 25, Mediana = 50, Q3 = 85
DSO (días): Q1 = 3, Mediana = 10, Q3 = 30
DPO (días): Q1 = 20, Mediana = 40, Q3 = 65
Ratio de liquidez general: Q1 = 0,90, Mediana = 1,05, Q3 = 1,20
Ratio de liquidez inmediata: Q1 = 0,85, Mediana = 1,00, Q3 = 1,15
Margen bruto: Q1 = 45,0%, Mediana = 60,0%, Q3 = 75,0%
Margen neto: Q1 = 10,0%, Mediana = 22,0%, Q3 = 35,0%
ROE: Q1 = 4,0%, Mediana = 8,0%, Q3 = 14,0%
ROA: Q1 = 0,2%, Mediana = 0,6%, Q3 = 1,2%
Deuda a patrimonio: Q1 = 6,00, Mediana = 10,00, Q3 = 16,00
Cobertura de intereses: Q1 = 1,2x, Mediana = 1,8x, Q3 = 2,8x
Rotación de inventarios (días): N/A
DSO (días): N/A
DPO (días): N/A
Ratio de liquidez general: Q1 = 1,00, Mediana = 1,20, Q3 = 1,50
Ratio de liquidez inmediata: Q1 = 0,95, Mediana = 1,15, Q3 = 1,45
Margen bruto: Q1 = 15,0%, Mediana = 28,0%, Q3 = 42,0%
Margen neto: Q1 = 3,0%, Mediana = 8,0%, Q3 = 15,0%
ROE: Q1 = 5,0%, Mediana = 10,0%, Q3 = 18,0%
ROA: Q1 = 0,3%, Mediana = 1,0%, Q3 = 2,5%
Deuda a patrimonio: Q1 = 3,00, Mediana = 6,00, Q3 = 12,00
Cobertura de intereses: Q1 = 2,0x, Mediana = 4,5x, Q3 = 9,0x
Rotación de inventarios (días): N/A
DSO (días): Q1 = 20, Mediana = 40, Q3 = 65
DPO (días): Q1 = 15, Mediana = 35, Q3 = 60
Ratio de liquidez general: Q1 = 0,60, Mediana = 1,10, Q3 = 2,00
Ratio de liquidez inmediata: Q1 = 0,55, Mediana = 1,00, Q3 = 1,85
Margen bruto: Q1 = 30,0%, Mediana = 50,0%, Q3 = 70,0%
Margen neto: Q1 = 5,0%, Mediana = 18,0%, Q3 = 40,0%
ROE: Q1 = 3,0%, Mediana = 8,0%, Q3 = 16,0%
ROA: Q1 = 1,0%, Mediana = 3,0%, Q3 = 7,0%
Deuda a patrimonio: Q1 = 0,80, Mediana = 1,80, Q3 = 3,50
Cobertura de intereses: Q1 = 1,5x, Mediana = 3,0x, Q3 = 6,5x
Rotación de inventarios (días): N/A
DSO (días): Q1 = 15, Mediana = 35, Q3 = 60
DPO (días): Q1 = 20, Mediana = 45, Q3 = 75
Ratio de liquidez general: Q1 = 1,10, Mediana = 1,50, Q3 = 2,30
Ratio de liquidez inmediata: Q1 = 0,80, Mediana = 1,20, Q3 = 1,90
Margen bruto: Q1 = 30,0%, Mediana = 45,0%, Q3 = 62,0%
Margen neto: Q1 = 2,0%, Mediana = 6,0%, Q3 = 12,0%
ROE: Q1 = 6,0%, Mediana = 13,0%, Q3 = 24,0%
ROA: Q1 = 2,0%, Mediana = 5,5%, Q3 = 11,0%
Deuda a patrimonio: Q1 = 0,35, Mediana = 0,90, Q3 = 1,80
Cobertura de intereses: Q1 = 3,0x, Mediana = 7,0x, Q3 = 15,0x
Rotación de inventarios (días): Q1 = 20, Mediana = 45, Q3 = 80
DSO (días): Q1 = 35, Mediana = 60, Q3 = 90
DPO (días): Q1 = 25, Mediana = 50, Q3 = 80
Ratio de liquidez general: Q1 = 1,20, Mediana = 1,80, Q3 = 3,00
Ratio de liquidez inmediata: Q1 = 1,10, Mediana = 1,70, Q3 = 2,85
Margen bruto: Q1 = 45,0%, Mediana = 62,0%, Q3 = 78,0%
Margen neto: Q1 = 1,0%, Mediana = 7,0%, Q3 = 15,0%
ROE: Q1 = 5,0%, Mediana = 15,0%, Q3 = 30,0%
ROA: Q1 = 2,0%, Mediana = 7,0%, Q3 = 14,0%
Deuda a patrimonio: Q1 = 0,15, Mediana = 0,50, Q3 = 1,20
Cobertura de intereses: Q1 = 3,0x, Mediana = 8,0x, Q3 = 20,0x
Rotación de inventarios (días): Q1 = 5, Mediana = 20, Q3 = 45
DSO (días): Q1 = 35, Mediana = 60, Q3 = 90
DPO (días): Q1 = 20, Mediana = 40, Q3 = 65
Ratio de liquidez general: Q1 = 0,90, Mediana = 1,25, Q3 = 1,75
Ratio de liquidez inmediata: Q1 = 0,65, Mediana = 0,95, Q3 = 1,40
Margen bruto: Q1 = 15,0%, Mediana = 28,0%, Q3 = 45,0%
Margen neto: Q1 = 2,0%, Mediana = 6,0%, Q3 = 12,0%
ROE: Q1 = 5,0%, Mediana = 12,0%, Q3 = 22,0%
ROA: Q1 = 2,0%, Mediana = 5,0%, Q3 = 10,0%
Deuda a patrimonio: Q1 = 0,50, Mediana = 1,20, Q3 = 2,50
Cobertura de intereses: Q1 = 2,0x, Mediana = 5,0x, Q3 = 10,0x
Rotación de inventarios (días): Q1 = 15, Mediana = 35, Q3 = 65
DSO (días): Q1 = 25, Mediana = 50, Q3 = 80
DPO (días): Q1 = 25, Mediana = 50, Q3 = 80
Ratio de liquidez general: Q1 = 1,00, Mediana = 1,30, Q3 = 1,75
Ratio de liquidez inmediata: Q1 = 0,80, Mediana = 1,10, Q3 = 1,55
Margen bruto: Q1 = 12,0%, Mediana = 20,0%, Q3 = 30,0%
Margen neto: Q1 = 1,0%, Mediana = 3,0%, Q3 = 6,0%
ROE: Q1 = 6,0%, Mediana = 15,0%, Q3 = 28,0%
ROA: Q1 = 1,5%, Mediana = 4,0%, Q3 = 8,0%
Deuda a patrimonio: Q1 = 0,60, Mediana = 1,50, Q3 = 3,00
Cobertura de intereses: Q1 = 2,0x, Mediana = 4,5x, Q3 = 10,0x
Rotación de inventarios (días): Q1 = 15, Mediana = 40, Q3 = 80
DSO (días): Q1 = 40, Mediana = 70, Q3 = 110
DPO (días): Q1 = 30, Mediana = 55, Q3 = 90
Ratio de liquidez general: Q1 = 1,00, Mediana = 1,50, Q3 = 2,50
Ratio de liquidez inmediata: Q1 = 0,90, Mediana = 1,40, Q3 = 2,30
Margen bruto: N/A
Margen neto: Q1 = −2,0%, Mediana = 1,0%, Q3 = 4,0%
ROE: N/A
ROA: Q1 = −1,0%, Mediana = 1,0%, Q3 = 3,0%
Deuda a patrimonio: Q1 = 0,20, Mediana = 0,60, Q3 = 1,50
Cobertura de intereses: Q1 = 2,0x, Mediana = 5,0x, Q3 = 12,0x
Rotación de inventarios (días): N/A
DSO (días): Q1 = 20, Mediana = 45, Q3 = 75
DPO (días): Q1 = 15, Mediana = 35, Q3 = 60
Ratio de liquidez general: Q1 = 0,80, Mediana = 1,20, Q3 = 2,00
Ratio de liquidez inmediata: Q1 = 0,75, Mediana = 1,10, Q3 = 1,85
Margen bruto: N/A
Margen neto: Q1 = −3,0%, Mediana = 0,5%, Q3 = 3,0%
ROE: N/A
ROA: Q1 = −1,5%, Mediana = 0,5%, Q3 = 2,0%
Deuda a patrimonio: Q1 = 0,30, Mediana = 0,80, Q3 = 2,00
Cobertura de intereses: Q1 = 1,5x, Mediana = 4,0x, Q3 = 10,0x
Rotación de inventarios (días): N/A
DSO (días): Q1 = 25, Mediana = 50, Q3 = 80
DPO (días): Q1 = 20, Mediana = 45, Q3 = 75
Ratio de liquidez general: Q1 = 0,80, Mediana = 1,15, Q3 = 1,60
Ratio de liquidez inmediata: Q1 = 0,70, Mediana = 1,05, Q3 = 1,50
Margen bruto: Q1 = 18,0%, Mediana = 30,0%, Q3 = 45,0%
Margen neto: Q1 = 1,0%, Mediana = 4,0%, Q3 = 8,0%
ROE: Q1 = 5,0%, Mediana = 12,0%, Q3 = 22,0%
ROA: Q1 = 1,5%, Mediana = 4,0%, Q3 = 8,0%
Deuda a patrimonio: Q1 = 0,70, Mediana = 1,60, Q3 = 3,50
Cobertura de intereses: Q1 = 1,5x, Mediana = 3,5x, Q3 = 8,0x
Rotación de inventarios (días): Q1 = 5, Mediana = 15, Q3 = 35
DSO (días): Q1 = 25, Mediana = 50, Q3 = 75
DPO (días): Q1 = 20, Mediana = 45, Q3 = 70
Ratio de liquidez general: Q1 = 0,55, Mediana = 0,85, Q3 = 1,30
Ratio de liquidez inmediata: Q1 = 0,40, Mediana = 0,70, Q3 = 1,10
Margen bruto: Q1 = 55,0%, Mediana = 68,0%, Q3 = 78,0%
Margen neto: Q1 = −1,0%, Mediana = 4,0%, Q3 = 10,0%
ROE: Q1 = 3,0%, Mediana = 10,0%, Q3 = 22,0%
ROA: Q1 = 1,0%, Mediana = 3,5%, Q3 = 7,5%
Deuda a patrimonio: Q1 = 1,00, Mediana = 2,50, Q3 = 5,00
Cobertura de intereses: Q1 = 1,2x, Mediana = 3,0x, Q3 = 7,0x
Rotación de inventarios (días): Q1 = 3, Mediana = 8, Q3 = 18
DSO (días): Q1 = 5, Mediana = 15, Q3 = 35
DPO (días): Q1 = 15, Mediana = 35, Q3 = 60
Ratio de liquidez general: Q1 = 1,00, Mediana = 1,40, Q3 = 2,10
Ratio de liquidez inmediata: Q1 = 0,45, Mediana = 0,75, Q3 = 1,20
Margen bruto: Q1 = 15,0%, Mediana = 28,0%, Q3 = 42,0%
Margen neto: Q1 = 0,5%, Mediana = 3,5%, Q3 = 8,0%
ROE: Q1 = 2,0%, Mediana = 7,0%, Q3 = 14,0%
ROA: Q1 = 1,0%, Mediana = 3,0%, Q3 = 6,0%
Deuda a patrimonio: Q1 = 0,40, Mediana = 1,00, Q3 = 2,20
Cobertura de intereses: Q1 = 1,5x, Mediana = 3,5x, Q3 = 8,0x
Rotación de inventarios (días): Q1 = 40, Mediana = 80, Q3 = 140
DSO (días): Q1 = 20, Mediana = 40, Q3 = 70
DPO (días): Q1 = 20, Mediana = 40, Q3 = 65

incorporación de procedimientos analíticos con evaluación de riesgos

Conforme a la RT 37, el auditor debe integrar los hallazgos de procedimientos analíticos ejecutados durante la fase de planificación en la evaluación de riesgos en el nivel de afirmación. Un ratio que se desvíe de forma notable de la expectativa puede indicar:
El auditor no debe concluir sus procedimientos analíticos de planificación porque ha identificado una variación. En cambio, debe trazar la variación hasta los procedimientos de auditoría adicionales que diseñará para obtener evidencia sobre la transacción o saldo subyacente.

Riesgo de error no detectado en las transacciones subyacentes (si el desvío es positivo inesperadamente)
Riesgo de incorrección material en la presentación de saldos de cuentas afectadas (si el desvío es negativo)
Posible indicador de continuidad de la empresa (si ratios de solvencia se deterioran notoriamente)

Procedimientos analíticos y continuidad de la empresa

Para evaluaciones de continuidad bajo la RT 37, los procedimientos analíticos son un componente integral. El auditor debe:
Cuando un auditor identifica indicadores de estrés financiero mediante análisis de ratios, debe indagar con la dirección sobre planes de contingencia, acciones de reestructuración, o fuentes de financiamiento adicional que pudieran afectar la conclusión sobre continuidad de la empresa.
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Calcular ratios de liquidez para evaluar capacidad de pago a corto plazo
Evaluar ratios de cobertura de intereses para valorar capacidad de servicio de deuda
Analizar tendencias de márgenes operacionales para identificar erosión de rentabilidad
Proyectar flujos de caja futuros basándose en ratios históricos de conversión
Comparar proyecciones contra convenios de deuda u otros compromisos financieros
Documentar todas las hipótesis utilizadas en las proyecciones