كيف يعمل
التدفق النقدي الحر يبدأ من النقد الناتج من العمليات التشغيلية (كما هو مبين في بيان التدفقات النقدية بموجب معيار المحاسبة الدولي 7). لكن بيان التدفقات النقدية نفسه لا يُظهر التدفق النقدي الحر كخط منفصل. بدلاً من ذلك، عليك تحديده بطرح النفقات الرأسمالية الفعلية من التدفق النقدي التشغيلي. المشكلة في الممارسة العملية أن تحديد ما يُصنف كـ "نفقة رأسمالية" يتطلب اجتهاداً. هل تحديث نظام تكنولوجيا المعلومات البالغ 800,000 يورو نفقة رأسمالية أم مصروف تشغيلي؟ السياق يهم. معيار المراجعة 240.13 يتطلب منك التحقق من أن تصنيف المنشأة للنفقات الرأسمالية متسق مع السياسة المحاسبية المُعلنة ومع معايير المحاسبة الدولية. لا يكفي مراجعة الأرقام. عليك مراجعة التصنيف نفسه.
الممارسة الثانية الشائعة الخطأ هي إدراج العناصر غير المتكررة في حساب التدفق النقدي الحر. بيع أصل بقيمة 5 ملايين يورو يُولد نقداً، لكنه ليس جزءاً من العمليات المستمرة. معيار المحاسبة الدولي 7.50 يتطلب التمييز بين الأنشطة التشغيلية والاستثمارية والتمويلية. إذا خلطت بين البيع غير المتكرر والنفقات الرأسمالية المتكررة، فإن رقم التدفق النقدي الحر الخاص بك سيكون مضللاً.
مثال عملي: شركة الصناعات المتحدة بـ.ت.ذ.
العميل: شركة إنتاج ألمانية، السنة المالية 2024، الإيرادات 85 مليون يورو، محاسبة بموجب معايير المحاسبة الدولية.
الخطوة 1: استخراج التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية من بيان التدفقات النقدية
من بيان التدفقات النقدية الصادر: التدفق النقدي من العمليات = 12.3 مليون يورو.
ملاحظة التوثيق: انقل الرقم من بيان التدفقات النقدية المُقرر (الفقرة 7 من البيان، خط التدفق من الأنشطة التشغيلية). تحقق من أن هذا الرقم يوافق إجمالي الأرصدة في دفتر الأستاذ العام.
الخطوة 2: تحديد النفقات الرأسمالية المتكررة من السجلات
ممتلكات جديدة وآلات: 3.2 مليون يورو (مصروفات معروفة في سجلات الأصول الثابتة).
تحديثات نظام تكنولوجيا المعلومات: 0.6 مليون يورو (يقول العميل أن هذا تشغيلي، لكن سياستهم المحاسبية تتطلب رسملة أي نفقة تتجاوز 500,000 يورو).
ملاحظة التوثيق: تحقق من سياسة رسملة المنشأة (ملف الحسابات / السياسات المحاسبية، الصفحة 18). النفقات التي تزيد على 500,000 يورو يجب رسملتها. 0.6 مليون يورو تتجاوز الحد الأدنى. أضفها إلى نفقات رأس المال. قيّم ما إذا كان العميل قد طبق سياستهم بثبات على جميع النفقات في 2024.
بيع مصنع قديم: 4.1 مليون يورو (هذا تدفق نقدي، لكنه ليس نفقة رأسمالية: إنه نشاط استثماري).
ملاحظة التوثيق: بيع الأصول يظهر في قسم الأنشطة الاستثمارية، ليس الأنشطة التشغيلية. لا تطرحه من التدفق النقدي الحر. التدفق النقدي الحر يقيس النقد المتاح من العمليات الجارية: البيع غير المتكرر يُشوّه الصورة.
الخطوة 3: حساب التدفق النقدي الحر
التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية: 12.3 مليون يورو
ناقص النفقات الرأسمالية: (3.2 + 0.6) = 3.8 مليون يورو
= التدفق النقدي الحر: 8.5 مليون يورو
ملاحظة التوثيق: أنشئ جدول تسوية في ورقة العمل تربط بيان التدفقات النقدية المُقرر بحساب التدفق النقدي الحر. كل سطر يتطلب إشارة مرجعية إلى السجلات (رقم الفاتورة، إدخال دفتر اليومية، ملاحظة القوائم المالية).
الخطوة 4: التحقق من الاتساق عبر الفترات
في 2023، سجل العميل تدفقاً نقدياً حراً قدره 7.8 مليون يورو (بدون بيع الأصول). في 2024 بدون بيع الأصول، التدفق النقدي الحر هو 8.5 مليون يورو: نمو بنسبة 9٪. هذا معقول نسبياً. لكن إذا أدرجنا بيع الأصل، يبدو الرقم 12.6 مليون يورو (نمو 62٪)، وهو مضلل.
ملاحظة التوثيق: قارن التدفق النقدي الحر على مدى سنتين. قيّم ما إذا كانت الاختلافات الكبيرة معقولة في ضوء التغييرات في العمليات والنفقات الرأسمالية والبيوعات غير المتكررة. وثّق استنتاجك حول المعقولية.
الخلاصة
شركة الصناعات المتحدة بـ.ت.ذ. لديها تدفق نقدي حر بقيمة 8.5 مليون يورو متاح للتوزيع بعد استثمار الشركة في النمو. هذا الرقم دافع فقط إذا حددت النفقات الرأسمالية بشكل صحيح وفقاً للسياسة المحاسبية، ولم تخلط بين البيوعات غير المتكررة والعمليات المستمرة.
ما الذي يخطئ فيه المراجعون والممارسون
- خلط التدفق النقدي الحر بالتدفق التشغيلي. النقابات والمنظمات المهنية الأوروبية (NBA، ICAC، OROC) تشير في تقارير الفحص إلى أن الفرق كثيراً ما تستخدم التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية كمقياس للصحة المالية دون تعديل للنفقات الرأسمالية. هذا يفرط في تقدير السيولة. معيار المراجعة 240.13 يتطلب تقييم ما إذا كانت تصنيفات النفقات منطقية: عليك القيام بهذا التقييم بوعي وتوثيق سبب إجماعك (أو عدم إجماعك) مع منطق العميل.
- رسملة النفقات بشكل متحفظ. إذا كانت سياسة العميل تتطلب رسملة أي نفقة تتجاوز 500,000 يورو، لكنك قبلت تصنيف نفقة 750,000 يورو كمصروف تشغيلي لأن الإدارة "شعرت أنها تشغيلية"، فقد قبلت انحرافاً عن السياسة. معيار المحاسبة الدولي 7.4 يتطلب تطبيق السياسة بثبات. وثّق سبب تقبلك للانحراف أو اطلب إعادة تصنيف.
- نسيان استخراج النفقات الرأسمالية من البيانات المالية الأساسية. يسهل على الممارسين أن ينسوا أنهم يجب أن ينبشوا عن أرقام النفقات الرأسمالية من سجلات الأصول الثابتة. بدلاً من ذلك، يستخدمون رقماً "قياسياً" يتركه العميل: وهذا الرقم قد يكون بدون دعم أو قد يتضمن عناصر غير رأسمالية. افتح السجلات. احسب النفقات الرأسمالية بنفسك.
شروط ذات صلة
---
- بيان التدفقات النقدية: الوثيقة الأساسية التي تنطلق منها لحساب التدفق النقدي الحر.
- النفقات الرأسمالية: العامل الرئيسي في حساب التدفق النقدي الحر.
- التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية: نقطة البداية لحسابك.
- السيولة: الغرض النهائي من قياس التدفق النقدي الحر.
- الأحكام والتقديرات: التدفق النقدي الحر يتطلب اجتهادات في التصنيف والفترة.