حاسبة الانخفاض في القيمة: بلجيكا | ciferi

مقدمة

تواجه الشركات البلجيكية التي تطبق معايير المحاسبة الدولية متطلبات صارمة لاختبار الانخفاض في القيمة بموجب معيار المحاسبة الدولي 36. هذه الحاسبة مصممة لمساعدتك في تحديد القيمة الاستردادية للأصول وحساب خسائر الانخفاض في القيمة بالكيفية التي تتوقعها الهيئة البلجيكية للتنظيم المحاسبي (FSMA) والمجالس الإقليمية للمراجعين.
بخلاف العديد من الدول الأوروبية، تتطلب بلجيكا من الشركات المدرجة والشركات الكبيرة تطبيق معيار المحاسبة الدولي 36 في كل عملية إغلاق سنوية. الاختبار ليس اختياريّاً عند وجود مؤشرات انخفاض. معيار المحاسبة الدولي 36.9 يفرض إجراء الاختبار سنويّاً للأصول غير الملموسة بعمر محدد والشهرة. للأصول الأخرى، يتطلب 36.12 الاختبار عند وجود مؤشرات انخفاض.

السياق التنظيمي البلجيكي

الهيئة البلجيكية للرقابة المالية (FSMA) ومجالس المراجعين الإقليمية تركز بشكل متزايد على جودة اختبارات الانخفاض في القيمة. النتائج المنشورة من تفتيشات FSMA تشير إلى أن العديد من الشركات البلجيكية لا تجري الاختبار بالعمق المطلوب.
المشاكل المتكررة تشمل:

• عدم توثيق الطريقة المستخدمة لحساب القيمة الاستردادية بشكل كافٍ. الملف لا يوضح ما إذا تم استخدام القيمة العادلة أو القيمة الاستخدامية أو كليهما.
• الاعتماد على توقعات الإدارة بشأن التدفقات النقدية المستقبلية دون اختبار كافٍ من جانب المراجع بشأن معقولية الافتراضات.
• عدم تحديد معدل الخصم (WACC) بشكل صحيح. معظم الملفات تستخدم معدل الخصم من السنة السابقة دون إعادة تقييم عند تغيير ظروف السوق.
• عدم إجراء اختبار حساسية كافٍ. معيار المحاسبة الدولي 36.45 يتطلب توثيق التغييرات المعقولة الممكنة في الافتراضات الرئيسية.

كيفية استخدام الحاسبة

الخطوة الأولى: اختر صناعة البلد

حدد بلجيكا من قائمة الدول وصناعتك من القائمة المتاحة. ستضبط الحاسبة معدل الخصم الافتراضي ومعدل النمو بناءً على ظروف السوق البلجيكية والقطاع.

الخطوة الثانية: أدخل بيانات الأصل

أدخل البيانات التالية عن الأصل أو وحدة توليد النقد التي تختبرها:

الخطوة الثالثة: احسب القيمة الاستردادية

الحاسبة تحسب كلاً من:

الخطوة الرابعة: حدد خسارة الانخفاض

إذا كانت القيمة الدفترية أعلى من القيمة الاستردادية، الفرق هو خسارة الانخفاض في القيمة. أدخل هذا المبلغ في مذكرة المراجعة الخاصة بك.

• القيمة الدفترية: الرصيد الحالي لقيمة الأصل في الميزانية العمومية بعد الاستهلاك
• القيمة العادلة ناقص تكاليف البيع: السعر الذي يمكن الحصول عليه من بيع الأصل مطروحاً منه تكاليف المعاملة
• التدفقات النقدية المتوقعة: إجمالي التدفقات النقدية التشغيلية المتوقعة على مدى فترة الاستخدام المتوقع
• معدل الخصم (WACC): متوسط التكلفة المرجحة لرأس المال الخاص بك، أو معدل الفائدة الخالية من المخاطر زائد علاوة المخاطر
• القيمة الاستخدامية: القيمة الحالية للتدفقات النقدية المتوقعة
• أعلى القيمتين: المبلغ الأكبر من القيمة العادلة ناقص التكاليف والقيمة الاستخدامية

مؤشرات الانخفاض في القيمة

معيار المحاسبة الدولي 36.12 يفرض إجراء الاختبار عند وجود مؤشرات انخفاض. المؤشرات الخارجية تشمل:
المؤشرات الداخلية تشمل:
إذا كنت تختبر وحدة توليد نقد، يجب عليك تقييم ما إذا كان أي من هذه المؤشرات موجوداً قبل إجراء الاختبار. التوثيق الضعيف للمؤشرات التي تم تقييمها هو ملاحظة متكررة في تفتيشات FSMA.

• تراجع كبير في القيمة السوقية للأصل
• تغييرات كبيرة في البيئة التشغيلية، الاقتصادية، أو القانونية
• زيادة أسعار الفائدة
• انخفاض الطلب على المنتجات أو الخدمات
• قيود تنظيمية جديدة
• انخفاض أداء العمليات التشغيلية
• نقص فعلي في التدفقات النقدية
• انخفاض الأرباح
• خطط لإيقاف أو إعادة هيكلة عمليات

حساب معدل الخصم

معدل الخصم هو العنصر الحساس في اختبار الانخفاض. استخدم الصيغة التالية لحساب متوسط التكلفة المرجحة لرأس المال (WACC):
WACC = (E/V × Re) + (D/V × Rd × (1 - Tc))
حيث:
بالنسبة للشركات البلجيكية، تكلفة الدين تتراوح عادة بين 2% و4%، وتكلفة حقوق الملكية بين 6% و10% حسب القطاع والحجم. WACC النموذجي للشركة البلجيكية الصغيرة إلى المتوسطة يتراوح بين 5% و8%.

• E = القيمة السوقية للأسهم
• D = القيمة السوقية للديون
• V = E + D (إجمالي القيمة)
• Re = تكلفة حقوق الملكية (معادلة CAPM)
• Rd = تكلفة الدين
• Tc = معدل الضريبة على الشركات

أمثلة عملية

مثال 1: شركة تصنيع بلجيكية

شركة جيزا للصناعات الميكانيكية ش.ذ.م.م (شركة خيالية) مقرها في أنتويرب، تتخصص في قطع الآلات المعدنية. لديها خط إنتاج قديم بقيمة دفترية 2.5 مليون يورو.
نتيجة لانخفاض الطلب من قطاع السيارات، توقعت الإدارة انخفاضاً في التدفقات النقدية من خط الإنتاج هذا. قررت الشركة إجراء اختبار انخفاض في القيمة.
المدخلات:
الحساب:
القيمة الاستخدامية = [400,000 / 1.07] + [400,000 / 1.07²] + [400,000 / 1.07³] + [400,000 / 1.07⁴] + [400,000 / 1.07⁵] = 1,638,961 يورو
في الملف: اختبار التدفقات النقدية المتوقعة ضد السجلات التاريخية والعقود الموقعة. التحقق من معدل الخصم باستخدام بيانات السوق البلجيكية للشركات المماثلة.
القيمة الاستردادية = أعلى من (1,638,961 و 1,800,000) = 1,800,000 يورو
خسارة الانخفاض = 2,500,000 - 1,800,000 = 700,000 يورو
تسجل الشركة خسارة انخفاض 700,000 يورو من خلال بيان الدخل.

مثال 2: الشهرة من استحواذ

مجموعة بروكسل للخدمات المالية ش.م. (شركة خيالية) اشترت شركة تكنولوجيا صغيرة بقيمة 5 ملايين يورو. تم تخصيص 2 مليون يورو من المبلغ للشهرة.
في السنة الثانية، كانت الأداء أقل من التوقعات. معيار المحاسبة الدولي 36.10 يتطلب اختبار الشهرة سنويّاً. المجموعة اختبرت الشهرة بواسطة حساب القيمة الاستخدامية لوحدة توليد النقد التي تتضمن الشهرة.
القيمة الاستخدامية للوحدة (بما فيها الشهرة) = 4.2 مليون يورو
القيمة الدفترية للوحدة (بما فيها الشهرة) = 5.5 مليون يورو
في الملف: توثيق الفترة المستخدمة في التنبؤ (5 سنوات)، معدل النمو الدائم المستخدم (1.5%)، معدل الخصم (6.5%).
خسارة الانخفاض = 5.5 - 4.2 = 1.3 مليون يورو
تُخصص هذه الخسارة بين الشهرة والأصول الأخرى في الوحدة. تسجل الشركة خسارة انخفاض في الشهرة.

• القيمة الدفترية: 2,500,000 يورو
• التدفقات النقدية المتوقعة للسنوات الخمس القادمة: 400,000 يورو سنويّاً
• معدل الخصم: 7%
• القيمة العادلة ناقص تكاليف البيع: 1,800,000 يورو

اختبار الحساسية

معيار المحاسبة الدولي 36.45 يتطلب إفصاحات عن التغييرات المعقولة الممكنة في الافتراضات الرئيسية. استخدم الحاسبة لاختبار كيفية تأثر القيمة الاستردادية بالتغييرات في:
إذا كانت القيمة الاستردادية حساسة جداً لأي افتراض واحد، يجب عليك توثيق هذا الحساس وتقديم معلومات حول النطاق المعقول للتغيير قبل أن تتجاوز خسارة الانخفاض قيمة معينة.

• معدل الخصم: زيادة بمقدار 100 نقطة أساس (من 7% إلى 8%)
• معدل النمو الدائم: تغيير من 1.5% إلى 1%
• التدفقات النقدية المتوقعة: انخفاض بمقدار 10% عما هو متوقع

الأخطاء الشائعة التي يجب تجنبها

الخطأ الأول: عدم تحديث معدل الخصم

معظم الملفات التي راجعتها FSMA تستخدم معدل الخصم من السنة السابقة. لكن معيار المحاسبة الدولي 36 يتطلب استخدام معدل يعكس ظروف السوق الحالية والمخاطر الحالية. إذا زادت أسعار الفائدة منذ السنة الماضية، يجب عليك إعادة تقدير معدل الخصم.

الخطأ الثاني: عدم توثيق المؤشرات المقيمة

التوثيق الضعيف هو الملاحظة الأكثر تكراراً. يجب عليك توثيق كل مؤشر انخفاض تم تقييمه ما إذا كان موجوداً أم لا. "لم توجد مؤشرات انخفاض" ليست كافية. قل: "تمت مراجعة الأداء المالية، وأسعار السوق، والتدفقات النقدية. لا يوجد انحراف كبير عن التوقعات السابقة."

الخطأ الثالث: التنبؤ بدون دعم

التدفقات النقدية المتوقعة يجب أن تُستند إلى خطط الإدارة المعتمدة رسميّاً أو البيانات التاريخية. لا تقبل توقعات عامة من الإدارة بدون اختبار. قارن التدفقات المتوقعة مع الأداء الفعلية الحالية والعقود الموقعة والاتجاهات الصناعية.

الخطأ الرابع: نسيان الأصول غير الملموسة

معيار المحاسبة الدولي 36.9 يتطلب اختبار الأصول غير الملموسة بعمر محدد سنويّاً إذا كانت هناك مؤشرات انخفاض. العديد من الشركات تركز على الممتلكات والآلات والاستثمارات وتنسى البرامج أو براءات الاختراع أو حقوق الترخيص.

الخطأ الخامس: عدم إجراء اختبار حساسية

معيار المحاسبة الدولي 36.45 يتطلب إفصاحاً عن التغييرات المعقولة الممكنة في الافتراضات الرئيسية. إذا كانت خسارة الانخفاض تساوي صفر الآن لكنها قد تصبح كبيرة إذا انخفضت التدفقات النقدية بنسبة 5% أخرى، يجب عليك الإفصاح عن ذلك.

الإفصاحات المطلوبة

معيار المحاسبة الدولي 36.126 يتطلب إفصاحات محددة عن خسائر الانخفاض في القيمة وعكسها. يجب عليك الإفصاح عن:
إذا كانت خسارة الانخفاض كبيرة أو حساسة لافتراضات معينة، يجب عليك تقديم معلومات إضافية عن نطاق الافتراضات المعقولة.

• المبلغ الإجمالي لخسائر الانخفاض بالفترة الدفترية للأصل قبل وبعد الخسارة
• معدل الخصم المستخدم والأساس المنطقي له
• معدل النمو الدائم المستخدم في الحساب
• الافتراضات الرئيسية الأخرى المستخدمة

الموارد المرتبطة

---

• حاسبة تقييم الأصول: قيّم الأصول الفردية باستخدام معادلات التقييم المختلفة
• مرجع معايير المحاسبة الدولي 36: تعريف شامل لاختبار الانخفاض في القيمة ومتطلبات الإفصاح
• دليل الأصول غير الملموسة: اختبر الشهرة وحقوق الامتياز والعلامات التجارية