حاسبة اختبار الانخفاض في القيمة: الإمارات العربية المتحدة | ciferi

معيار المحاسبة الدولي 36 يتطلب اختبار الانخفاض في القيمة عندما توجد مؤشرات على أن قيمة الأصل قد انخفضت عن قيمته الدفترية. بالنسبة للشركات العاملة في...

نظرة عامة

معيار المحاسبة الدولي 36 يتطلب اختبار الانخفاض في القيمة عندما توجد مؤشرات على أن قيمة الأصل قد انخفضت عن قيمته الدفترية. بالنسبة للشركات العاملة في الإمارات العربية المتحدة، هذا الاختبار لا يقتصر على الأصول غير الملموسة وشهرة الاستحواذ فحسب، بل يمتد إلى جميع الأصول الأخرى عندما تكون هناك مؤشرات على الانخفاض.
هيئة الأوراق المالية والسلع (SCA)، الجهة المنظمة للشركات المدرجة في سوق أبوظبي الأول وسوق دبي المالي، تركز في عمليات تفتيشها على جودة اختبار الانخفاض في القيمة. كما أن الكيانات المرخصة في منطقة دبي المالية الحرة والسوق المالية في أبوظبي العالمية تخضع لمراقبة من جانب هيئات تنظيمية متخصصة (DFSA و FSRA على التوالي)، وكلاهما يولي اهتماماً متزايداً لدقة حسابات الانخفاض في القيمة.
هذه الحاسبة تساعدك على:
---

  • تحديد ما إذا كانت هناك مؤشرات على الانخفاض في القيمة بموجب معيار المحاسبة الدولي 36.9 و36.12
  • حساب القيمة القابلة للاسترجاع باستخدام طريقة التدفقات النقدية المستقبلية المخصومة (DCF)
  • قياس خسارة الانخفاض في القيمة وتسجيلها بشكل صحيح

المؤشرات الخارجية والداخلية على الانخفاض في القيمة

المؤشرات الخارجية


معيار المحاسبة الدولي 36.12 يحدد عدداً من المؤشرات الخارجية التي قد تشير إلى انخفاض في القيمة:
في سياق الإمارات العربية المتحدة، تتمتع الشركات العاملة في القطاعات المعرضة لتقلبات أسعار السلع (مثل الطاقة والبتروكيماويات) بحاجة خاصة إلى مراقبة مؤشرات انخفاض القيمة. تقلب أسعار النفط والغاز، وتأثر قطاع العقارات بظروف السوق، وتأثر قطاع البناء والتشييد بمشاريع البنية التحتية الحكومية، كل هذه تخلق بيئة حساسة للانخفاض في القيمة.

المؤشرات الداخلية


المؤشرات الداخلية تنبع من أداء الشركة ذاتها:
الشركات التي تتقدم على عملية إعادة هيكلة أو اندماج تحتاج إلى اختبار الانخفاض في القيمة بسرعة، لأن التغييرات في الهيكل التنظيمي والعمليات قد تعدل التدفقات النقدية المتوقعة بشكل جوهري.
---

  • انخفاض قيمة السوق: انخفاض السعر السوقي للأصل بشكل ملحوظ (أكثر من التناقص المتوقع مع مرور الوقت)
  • تغييرات في البيئة التقنية أو القانونية: تقادم تقني أو تغييرات تنظيمية تؤثر على الأصل
  • **زيادة أسعار الفائدة أو معدلات العائد المطلوبة
  • **القيمة السوقية للأصل أقل من قيمته الدفترية
  • **أداء أسوأ من المتوقع من العمليات التجارية المتعلقة بالأصل
  • خسائر تشغيلية حالية أو متوقعة
  • انخفاض الإيرادات أو هوامش الربح عما كان متوقعاً
  • الأداء الفعلية أسوأ من الخطط الموضوعة سابقاً
  • قيمة محسوبة للانخفاض في القيمة لأصل ذي صلة (على سبيل المثال، انخفاض في قيمة شركة تابعة قد يشير إلى انخفاض في قيمة الاستثمار الأم)

حساب القيمة القابلة للاسترجاع

معيار المحاسبة الدولي 36.18 يعرّف القيمة القابلة للاسترجاع بأنها الأعلى من بين:

طريقة القيمة العادلة ناقصاً تكاليف البيع


القيمة العادلة تُقدّر عادة بناءً على أسعار السوق المراقبة أو المعاملات الحديثة. بالنسبة للأصول المتخصصة (مثل معدات التصنيع أو التجهيزات الحرة)، قد تكون هناك أسعار قليلة أو لا توجد أسعار مراقبة مباشرة. في هذه الحالات، استخدم نماذج تقييم مثل التدفقات النقدية المخصومة أو مقارنات الأصول المماثلة.
تكاليف البيع تشمل العمولات، والرسوم القانونية، والنقل، والتأمين، والضرائب المتعلقة بالبيع، والتكاليف المباشرة الأخرى الضرورية لإكمال البيع. يجب ألا تشمل تكاليف البيع رسوم التمويل أو تكاليف الديون غير المرتبطة بالأصل.

طريقة القيمة الاستخدامية


القيمة الاستخدامية هي القيمة الحالية للتدفقات النقدية المستقبلية المتوقعة من استخدام الأصل والتدفقات النقدية من التصفية المتوقعة في نهاية العمر الإنتاجي للأصل. هذه الطريقة تتطلب:
سعر الخصم يُحسب عادة باستخدام نموذج تسعير الأصول الرأسمالية (CAPM) أو طريقة مرجحة لتكلفة رأس المال (WACC). بالنسبة للشركات في الإمارات العربية المتحدة، يجب أن تأخذ في الاعتبار المعدل الخالي من المخاطر (عادة ما يُقاس برابط السندات الألمانية أو الأمريكية)، وعلاوة المخاطر المنهجية (Beta)، وعلاوة المخاطر الخاصة بالدولة (Country Risk Premium). بالنسبة للإمارات العربية المتحدة، علاوة المخاطر الخاصة بالدولة منخفضة جداً (حوالي 0.5% إلى 1%) نظراً لاستقرار الاقتصاد وقوة الأسعار النفطية.
---

  • القيمة العادلة ناقصاً تكاليف البيع (Fair Value Less Costs of Disposal أو FVLCD)
  • القيمة الاستخدامية (Value in Use أو VIU)
  • توقعات التدفقات النقدية المستقبلية: على أساس الخطط المالية الحالية والافتراضات المعقولة
  • سعر الخصم: معدل الخصم الذي يعكس المخاطر الحالية المرتبطة بالأصل، بما في ذلك الخطر النظامي وخطر الشركة

مثال عملي: شركة للتصنيع في أبوظبي

شركة النهضة للصناعات ذ.م.م مصنع لقطع غيار السيارات في أبوظبي. في 31 ديسمبر 2023، كانت القيمة الدفترية لمعداتها (آلات التصنيع والمعدات الثقيلة) 42 مليون درهم إماراتي. في سبتمبر 2023، بدأ المصنع في تسجيل انخفاضاً في الطلبات من شركائها الموجهة للتصدير.

الخطوة الأولى: تحديد المؤشرات


المؤشرات:
القرار: اختبار الانخفاض في القيمة مبرر.

الخطوة الثانية: حساب التدفقات النقدية المستقبلية


الإدارة توقعت التدفقات النقدية التشغيلية التالية لأعوام 2024 إلى 2028:
| السنة | التدفق النقدي (مليون درهم) |
|------|--------------------------|
| 2024 | 3.2 |
| 2025 | 3.5 |
| 2026 | 4.0 |
| 2027 | 4.5 |
| 2028 | 4.8 |
الملاحظة: هذه الأرقام تقوم على سيناريو محافظ يأخذ في الاعتبار انخفاض الطلب المستمر والضغط على الهوامش. استندت الإدارة إلى السجلات التاريخية الفعلية للشركة والعقود الموقعة مع الزبائن.
القيمة النهائية (Terminal Value) حُسبت باستخدام معدل نمو دائم قدره 2% (مساوٍ لمعدل التضخم المتوقع). القيمة النهائية = (التدفق النقدي في 2028 × (1 + معدل النمو)) ÷ (سعر الخصم - معدل النمو) = (4.8 × 1.02) ÷ (0.09 - 0.02) = 70.3 مليون درهم.

الخطوة الثالثة: تحديد سعر الخصم


سعر الخصم للمصنع تم حسابه على النحو التالي:
سعر الخصم = 3.5% + (1.2% × 5%) + 0.7% + 1.0% = 9.0%

الخطوة الرابعة: حساب القيمة الاستخدامية


القيمة الحالية للتدفقات النقدية:
| السنة | التدفق النقدي | معامل الخصم | القيمة الحالية |
|------|----------------|-----------|------------------|
| 2024 | 3.2 | 0.917 | 2.93 |
| 2025 | 3.5 | 0.842 | 2.95 |
| 2026 | 4.0 | 0.772 | 3.09 |
| 2027 | 4.5 | 0.708 | 3.19 |
| 2028 | 4.8 | 0.650 | 3.12 |
| القيمة النهائية | 70.3 | 0.650 | 45.69 |
| إجمالي القيمة الاستخدامية | | | 61.0 مليون درهم |

الخطوة الخامسة: حساب خسارة الانخفاض في القيمة


القيمة القابلة للاسترجاع = الأعلى (القيمة العادلة ناقصاً تكاليف البيع، القيمة الاستخدامية)
في هذه الحالة:
القيمة القابلة للاسترجاع = 61.0 مليون درهم
خسارة الانخفاض في القيمة = القيمة الدفترية - القيمة القابلة للاسترجاع = 42.0 - 61.0 = لا توجد خسارة انخفاض في القيمة
الملاحظة: على الرغم من انخفاض الطلب، فإن قيمة الأصل الاستخدامية (61.0 مليون درهم) تتجاوز القيمة الدفترية، لذا لا تُسجّل خسارة انخفاض في القيمة في هذه السنة.
---

  • الطلبات انخفضت بنسبة 25% مقابل نفس الفترة من السنة الماضية. هذا مؤشر داخلي على أداء أسوأ من المتوقع.
  • أسعار المعادن الخام (التكاليف المدخلة) ارتفعت، مما ضغط على الهوامش. مؤشر خارجي.
  • المصنع كان مرخصاً لإنتاج محرك واحد فقط، وهذا المحرك قد بدأ في فقدان حصته السوقية. مؤشر تقني.
  • المعدل الخالي من المخاطر: 3.5% (على أساس عائد سندات حكومية أمريكية لمدة 10 سنوات)
  • علاوة المخاطر المنهجية: 1.2% (Beta = 1.2 لشركة تصنيع في هذا القطاع؛ علاوة المخاطر السوقية = 5%)
  • علاوة المخاطر الخاصة بالدولة: 0.7% (للإمارات العربية المتحدة)
  • علاوة خطر الشركة المحددة: 1.0% (تأخذ في الاعتبار الحجم الصغير وتركيز قاعدة العملاء)
  • القيمة العادلة ناقصاً تكاليف البيع: لا توجد أسعار سوقية مراقبة للمعدات المتخصصة، لكن على أساس المزادات الحديثة للمعدات المماثلة، تُقدّر بحوالي 32 مليون درهم.
  • القيمة الاستخدامية: 61.0 مليون درهم (كما هو محسوب أعلاه)

الاعتبارات الخاصة بدول الخليج

تقلب أسعار السلع


الشركات العاملة في قطاع الطاقة أو البتروكيماويات تواجه مخاطر عالية من انخفاض القيمة بسبب تقلب أسعار النفط والغاز. عند حساب التدفقات النقدية المستقبلية، استخدم أسعار السلع المراقبة بشكل مستقل (مثل أسعار بورصة نيويورك أو بورصة لندن للمعادن)، لا التنبؤات الداخلية للإدارة وحدها.

التطورات التنظيمية


تطور التشريعات الضريبية والبيئية قد يؤثر على التدفقات النقدية. على سبيل المثال:
يجب أن تعكس التدفقات النقدية المستقبلية تأثير هذه التطورات.

معدل الخصم


الشركات الصغيرة والمتوسطة في الإمارات العربية المتحدة عادة ما تستخدم معدل خصم أعلى من الشركات الكبرى، لأن لديها مخاطر أعلى. علاوة على ذلك، الشركات الموجهة للتصدير تواجه مخاطر صرف العملات، والتي يجب أن تُعكس في معدل الخصم أو التدفقات النقدية.
---

  • فرض ضريبة الدخل على الشركات (9% من الدخل الخاضع للضريبة، ابتداءً من يونيو 2023): يقلل التدفقات النقدية المتاحة بنحو 9%.
  • متطلبات الامتثال البيئي: قد تزيد التكاليف التشغيلية.

المتطلبات الإفصاحية

معيار المحاسبة الدولي 36.126 إلى 36.134 يتطلب إفصاحات واسعة عن الانخفاض في القيمة:
بالنسبة للشركات المدرجة في بورصات الإمارات العربية المتحدة (SCA)، يتم تعزيز هذه المتطلبات من خلال إرشادات من هيئة الأوراق المالية والسلع التي تتوقع توضيحات تفصيلية على الافتراضات المستخدمة في الحسابات.
---

  • الخسائر المسجلة: المبلغ الإجمالي لخسائر الانخفاض في القيمة والعكوسات المسجلة خلال الفترة
  • الأصول المختبرة: وصف الأصول أو وحدات التدفق النقدي التي تم اختبارها
  • أساس القيمة القابلة للاسترجاع: ما إذا تم استخدام القيمة العادلة أم القيمة الاستخدامية
  • الافتراضات الأساسية: معدل الخصم، معدل النمو الدائم، التنبؤات بالإيرادات والتكاليف
  • الحساسية: تأثير التغييرات المعقولة في الافتراضات الأساسية على القيمة القابلة للاسترجاع

الأخطاء الشائعة في الممارسة

1. عدم تحديد المؤشرات بشكل كافٍ


الخطأ الأول الذي يلاحظه المدققون هو عدم توثيق المؤشرات على الانخفاض في القيمة بشكل واضح. الإدارة قد تفترض أن الأصل لا يحتاج إلى اختبار لأن الشركة حققت أرباحاً. لكن معيار المحاسبة الدولي 36.9 يتطلب اختبار جميع الأصول غير الملموسة ذات الأجل غير المحدد (مثل الشهرة وعلامات التجارة) كل سنة مالية، بغض النظر عما إذا كانت هناك مؤشرات على الانخفاض.
التوثيق يجب أن يوضح: لماذا تم إجراء الاختبار، وأي مؤشرات كانت موجودة، وكيف تم تقييم هذه المؤشرات.

2. استخدام افتراضات متفائلة جداً في التدفقات النقدية


بعض إدارات الشركات تستخدم توقعات التدفقات النقدية من خطط الميزانية الداخلية التي تكون متفائلة. الواقع قد يكون مختلفاً. يجب على المدقق أن يقارن الافتراضات المستخدمة في اختبار الانخفاض في القيمة مع الأداء الفعلية في السنوات السابقة والأداء الحالية.
في سياق شركة شهرة الاستحواذ، يجب أن تكون الافتراضات متسقة مع الخطة التجارية التي استندت عليها عملية الاستحواذ.

3. معدل خصم غير مناسب


بعض الشركات تستخدم معدل خصم ثابت لجميع الأصول والسنوات، بغض النظر عن المخاطر. هذا غير صحيح. معدل الخصم يجب أن يعكس المخاطر الحالية المرتبطة بالأصل.
في الإمارات العربية المتحدة، تقلبات أسعار النفط والعملات الأجنبية قد تؤدي إلى مخاطر أعلى، مما قد يبرر معدل خصم أعلى.

4. عدم إعادة النظر في الانخفاضات السابقة


إذا تم تسجيل خسارة انخفاض في القيمة في سنة سابقة، يجب إعادة النظر فيها كل فترة تقرير لتحديد ما إذا كان ينبغي عكسها. معيار المحاسبة الدولي 36.110 يسمح بعكس الانخفاضات (باستثناء الشهرة). بعض الشركات تميل إلى عدم مراجعة هذه التسجيلات، مما يترتب عليه انخفاضات مسجلة بشكل دائم بينما التدفقات النقدية المستقبلية قد تحسنت.
---

نقاط التفتيش الرئيسية للمدققين

الدراسات الدولية على جودة المراجعة تشير إلى أن المدققين يجب أن يركزوا على:
---

  • التحقق من التدفقات النقدية: مقارنة توقعات الإدارة مع الأداء الفعلي التاريخي
  • اختبار معدل الخصم: التحقق من أن المكونات (المعدل الخالي من المخاطر، علاوة المخاطر، Beta) منطقية
  • الحساسية: فهم كيف تؤثر التغييرات في الافتراضات على النتيجة
  • الإفصاحات: التأكد من أن الإفصاحات تغطي جميع المتطلبات بموجب معيار المحاسبة الدولي 36.126 إلى 36.134

الأدوات ذات الصلة

---