Come funziona

Lo IFRS 9 disciplina come un'entità classifica i suoi strumenti finanziari alla data di iscrizione iniziale. La classificazione dipende da due fattori: il modello di business dell'entità per la gestione dello strumento e le caratteristiche del flusso di cassa contrattuale dello strumento stesso. Secondo IFRS 9.4.1, gli strumenti finanziari sono classificati in tre categorie: valutati al costo ammortizzato, valutati al fair value con variazioni iscritte nella redditività gestionale (FVTPL), o valutati al fair value con variazioni iscritte nella redditività operativa mediante la Ripresa organizzativa (OCI). La decisione di classificazione è critica perché determina come le variazioni nel fair value vengono rilevate (a conto economico o a patrimonio netto) e se le perdite di valore devono essere misurate con il modello della perdita attesa a vita intera (lifetime expected credit loss, ECL) o solo per perdite di valore incorse.
Un'entità che detiene crediti commerciali non intende venderli prima della scadenza? Normalmente questi si classificano a costo ammortizzato. Ma se l'entità gestisce il portafoglio con l'intento di realizzare i flussi di cassa contrattuali nel tempo, IFRS 9.4.2 richiede di verificare che il test della valutazione dei flussi di cassa contrattuali sia superato: i flussi devono corrispondere esclusivamente a pagamenti di capitale e interessi sul capitale in sospeso. Se uno strumento fallisce questo test (ad esempio, perché i termini includono clausole che modificano il principio interesse), non può essere classificato a costo ammortizzato e deve essere valutato al FVTPL.

Esempio pratico: Veicoli Industria S.p.A.

Cliente: produttore italiano di componenti automobilistici, esercizio chiuso al 31 dicembre 2024, bilancio redatto in IFRS. Ricavi per EUR 156M.
Passaggio 1: Identificazione degli strumenti finanziari da classificare
Veicoli Industria detiene: (a) crediti commerciali verso clienti europei per EUR 34M, (b) obbligazioni societarie di un fornitore di materiali per EUR 8,2M, valore nominale, tasso fisso 3,5%, scadenza 31 dicembre 2027, (c) disponibilità liquide in conto corrente per EUR 5,7M, (d) partecipazione di minoranza in una società affiliata per EUR 2,1M.
Nota di documentazione: Nel memorandum di pianificazione IFRS 9, documentare l'elenco completo dei saldi finanziari iniziali al 1º gennaio 2024, con una riga per strumento, e assegnare una categoria preliminare di classificazione in base al modello di business atteso.
Passaggio 2: Applicazione del modello di business
Il revisore verifica il modello di business interrogando il direttore finanziario: "Per quale motivo Veicoli Industria detiene le obbligazioni in portafoglio?" La risposta è "Per incassare i flussi di cassa fino a scadenza; non le vendiamo prima della scadenza prevista, salvo necessità di liquidità." Questo modello è "Hold to Collect" (HTC), che consente la classificazione a costo ammortizzato. Per i crediti commerciali, il modello è lo stesso: raccogliere i flussi fino alla scadenza.
Nota di documentazione: Documentare in una matrice il modello di business per ciascuno strumento. Citare la policy contabile della società (estratto dal manuale contabile) che descrive il modello di business e verificare che sia coerente con il comportamento storico (ad esempio, data della costituzione del portafoglio, storia di vendite anticipate o trattenimenti a lungo termine).
Passaggio 3: Test della valutazione dei flussi di cassa contrattuali (SPPI)
Il revisore verifica i termini contrattuali delle obbligazioni. L'obbligazione è valutata al valore nominale di EUR 8,2M, paga interessi fissi del 3,5% annuo e restituisce il capitale a scadenza. Non contiene clausole che alterano il principio interesse (ad esempio, nessuna condizione di conversione in azioni, nessun flag "callable" che permetta all'emittente di estinguere anticipatamente). Il flusso di cassa contrattuale è costituito esclusivamente da pagamenti di capitale e interessi. Il test SPPI è superato. La classificazione a costo ammortizzato è coerente con IFRS 9.4.3.
Nota di documentazione: In una riga della matrice di classificazione, indicare il risultato del test SPPI per strumento. Per le obbligazioni: "SPPI test: PASSED (Flussi limitati a capitale + interesse fisso, nessuna clausola condizionante." Per i crediti commerciali: "SPPI test: PASSED) Termine standard 30 giorni netto, nessuna condizionalità."
Passaggio 4: Assegnazione della categoria finale di bilancio
Sulla base del modello di business HTC e del superamento del test SPPI, Veicoli Industria classifica:
Nota di documentazione: Nel prospetto di reclassificazione IFRS 9, includere una colonna "Classificazione IFRS 9" accanto ai saldi IAS 39 precedenti. Indicare la categoria assegnata e il motivo. Ad esempio: "Crediti commerciali EUR 34M. Precedente IAS 39: Crediti da cedere; Nuovo IFRS 9: Costo ammortizzato (Hold to Collect, SPPI passed)."
Passaggio 5: Implicazione sulla misurazione del valore di recupero
Una volta classificate a costo ammortizzato, le obbligazioni e i crediti commerciali sono soggetti alla perdita di valore secondo il modello ECL (Expected Credit Loss) dello IFRS 9 paragrafo 5.5. Il revisore calcola una riserva per perdite su crediti su tre fasi: (1) per debitori senza evidenza di difficoltà creditizia, una riserva per perdita attesa a 12 mesi; (2) per debitori con aumento significativo del rischio di credito, una riserva per perdita attesa a vita intera; (3) per debitori in difficoltà effettiva, una riserva per perdita attesa a vita intera riflettente la probabile insolvenza. Nel bilancio di Veicoli Industria al 31 dicembre 2024, il revisore verifica che una riserva ECL sia stata costituita per gli EUR 34M di crediti; una perdita di valore attesa sia stata rilevata per le obbligazioni nel caso di cambiamenti nelle rating di solvibilità dell'emittente nel corso dell'esercizio.
Nota di documentazione: Nel fascicolo di valutazione ECL, documentare il calcolo della perdita attesa per ogni strumento o gruppo di strumenti con profili di rischio simili, includendo il tasso di insolvenza storico, la perdita in caso di insolvenza (LGD), l'esposizione in caso di insolvenza (EAD), e il fattore di scadenza (PD). Conservare una copia della metodologia ECL dell'entità (policy interna) nel file di revisione.
Conclusione
La classificazione IFRS 9 per Veicoli Industria produce uno stato patrimoniale in cui i crediti e le obbligazioni sono valutati a costo ammortizzato, le variazioni nel valore di recupero (perdite attese) transitano a conto economico, e il fair value è divulgato solo nelle note al bilancio. Questa classificazione è coerente con il modello di business della società e supera tutti i test di valutazione dello IFRS 9. Se la classificazione fosse stata errata (ad esempio, se i crediti fossero stati classificati a FVTPL senza motivo commerciale), il bilancio avrebbe mostrato volatilità artificiale nel conto economico e ammortamenti di valore non allineati al rischio effettivo.

  • Crediti commerciali: Costo ammortizzato (AC)
  • Obbligazioni societarie: Costo ammortizzato (AC)
  • Conto corrente: Costo ammortizzato (AC)
  • Partecipazione di minoranza: Fair Value Through Other Comprehensive Income (FVOCI), in quanto strumento rappresentativo di patrimonio netto, a meno che il test SPPI non sia applicabile (per le partecipazioni, il test SPPI non si applica, IFRS 9.5.1).

Cosa gli ispettori e i professionisti non considerano

  • Tier 1: Rilievo ispettivo nominato: La Consob ha segnalato, nella Relazione sulla revisione della qualità nel 2023, che il 18% dei fascicoli esaminati conteneva classificazioni IFRS 9 non supportate da documentazione del modello di business. In particolare, crediti classificati come FVTPL senza giustificazione commerciale nel memorandum di pianificazione. La mancanza di una matrice di classificazione documentata al momento dell'identificazione dello strumento è il rilievo più frequente.
  • Tier 2: Errore pratico nominato nel principio: Lo IFRS 9.4.1 richiede che la classificazione sia determinata al momento dell'iscrizione iniziale dello strumento. Molti revisori eseguono il test della classificazione al momento della revisione del bilancio annuale, non alla data di acquisizione dello strumento. Se uno strumento è stato acquisito il 15 giugno e il revisore valuta la classificazione il 31 dicembre, la valutazione è effettuata con informazioni che non erano disponibili alla data iniziale (il modello di business potrebbe essere cambiato, o le condizioni di mercato potrebbero avere influito sulla percezione del rischio di credito). IFRS 9.4.1 richiede di documentare quale fosse la classificazione alla data di acquisizione, non la classificazione finale.
  • Tier 3: Lacuna documentale: Frequentemente, la documentazione della decisione di classificazione non è contemporanea al momento dell'iscrizione iniziale. La matrice di classificazione è preparata durante la revisione per scopi di audit trail, non durante l'operazione di acquisizione. Questo viola l'intento dello IFRS 9.4.1 di vincolare la classificazione alla data iniziale, quando il giudizio era meno influenzato da eventi successivi.

Confronto: Classificazione IFRS 9 versus IAS 39

Lo IAS 39 classificava gli strumenti finanziari in quattro categorie: Held to Maturity (HTM), Loans and Receivables (L&R), Available for Sale (AFS), e Financial Assets/Liabilities at Fair Value Through Profit or Loss (FVTPL). Lo IFRS 9 ha sostituito questo modello di quattro categorie con un modello basato su due fattori: il modello di business e le caratteristiche del flusso di cassa. Sotto IAS 39, un credito commerciale poteva essere classificato in L&R e successivamente reclassificato in AFS se le circostanze cambiavano. Lo IFRS 9 vieta la reclassificazione una volta che lo strumento è stato iscritto inizialmente, salvo in rari casi di cambiamento del modello di business (IFRS 9.5.6). Inoltre, IAS 39 misurava le perdite di valore su base "incurred loss" (perdita già verificata), mentre IFRS 9 richiede il modello "expected credit loss" (perdita attesa prima che si verifichi), producendo riserve per perdite di valore significativamente più elevate.
La pratica di revisione sotto IAS 39 era spesso guidata dalla categoria di bilancio desiderata (ad esempio, "voglio che questo strumento resti in bilancio al costo ammortizzato, quindi devo classificarlo in L&R"), mentre lo IFRS 9 inverte il processo: la categoria discende direttamente dal modello di business documentato e dal test SPPI, riducendo il margine di manipolazione.

Termini correlati

Calcolatore IFRS 9 Staging

Ciferi ha sviluppato un Calcolatore di Staging IFRS 9 che guida il revisore attraverso il processo di classificazione, documentando il modello di business, il test SPPI, e assegnando la categoria finale di bilancio. Lo strumento produce una matrice di classificazione tracciabile per i file ispettivi.
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