EFRAG (European Financial Reporting Advisory Group)

Fonctionnement

L'EFRAG intervient comme filtre technique entre l'IASB et le processus réglementaire européen. Chaque fois que l'IASB finalise une nouvelle norme IFRS, l'EFRAG procède à un examen technique. Ce processus comprend l'analyse des répercussions sur les entreprises européennes, l'évaluation de la cohérence avec les politiques de l'UE et la consultation des parties prenantes. L'EFRAG produit ensuite un avis technique formalisé qui est transmis à la Commission européenne.
Selon le Règlement (UE) 1606/2002, la Commission européenne ne peut adopter une norme IFRS que si elle satisfait à des critères précis : fidélité de l'image comptable, intérêt public européen, qualité technique. L'avis de l'EFRAG est déterminant dans cette évaluation. Un avis technique négatif peut freiner ou bloquer l'adoption d'une norme. Un avis favorable accélère généralement le processus.
La CSRD a élargi le mandat de l'EFRAG. L'article 49(3b) de la directive comptable modifiée a désigné l'EFRAG comme conseiller technique chargé de rédiger les ESRS. L'EFRAG a livré le premier jeu de 12 normes ESRS sectoriellement neutres à la Commission en novembre 2022. Celles-ci ont été adoptées comme Règlement délégué (UE) 2023/2772 en juillet 2023.
L'EFRAG comprend des experts issus de différentes catégories : auditeurs, préparateurs de comptes, utilisateurs des états financiers, régulateurs et organismes professionnels. Cette composition signifie que les avis de l'EFRAG reflètent des perspectives multiples.

Exemple concret : Rossi Alimentari S.p.A.

Client : Société italienne de production alimentaire, exercice 2025, CA 67 M EUR, IFRS. Rossi est une grande entreprise (680 salariés, 67 M EUR de chiffre d'affaires, 41 M EUR d'actif total) qui prépare sa première déclaration de durabilité conforme à la CSRD.
Étape 1 : Identifier le cadre ESRS applicable
L'équipe de reporting de Rossi examine les exigences ESRS en vigueur. Les 12 normes sectoriellement neutres adoptées par le Règlement délégué (UE) 2023/2772 s'appliquent. Les projets simplifiés de l'EFRAG (soumis à la Commission en décembre 2025) ne sont pas encore adoptés.
Note de documentation : la version des normes appliquée est confirmée dans le mémorandum de planification.
Étape 2 : Évaluer les implications du périmètre Omnibus I
La directive Omnibus I (publiée le 26 février 2026) a relevé les seuils CSRD à plus de 1 000 salariés et plus de 450 M EUR de chiffre d'affaires. Rossi compte 680 salariés et 67 M EUR de chiffre d'affaires. Sous les seuils révisés, Rossi sort du périmètre obligatoire.
Note de documentation : l'analyse du périmètre sous Omnibus I est formalisée dans le dossier de conformité.
Étape 3 : Évaluer le reporting volontaire selon les orientations de l'EFRAG
Le conseil d'administration de Rossi décide de préparer une déclaration de durabilité volontaire pour satisfaire les exigences de diligence raisonnable d'un client majeur. L'équipe applique les orientations d'implémentation de l'EFRAG sur l'évaluation de la double matérialité (EFRAG IG 1). Le changement climatique (ESRS E1), les effectifs propres (ESRS S1) et la conduite des affaires (ESRS G1) franchissent le seuil de matérialité.
Note de documentation : les résultats de l'évaluation de la double matérialité sont archivés avec les justificatifs par norme thématique.
Étape 4 : Suivre la production normative de l'EFRAG
L'équipe fixe une date de revue au T3 2026 pour déterminer si la Commission a adopté l'acte délégué ESRS simplifié. Si tel est le cas, Rossi évaluera si la réduction de 61 % des points de données obligatoires modifie le rapport coût-bénéfice du reporting volontaire.
Conclusion : L'approche de Rossi est défendable parce que l'évaluation du périmètre sous Omnibus I est documentée, la version ESRS appliquée est correctement identifiée, et la décision de reporting volontaire est rattachée à un motif commercial explicite avec un point de réexamen planifié.

Ce que les réviseurs et les praticiens mésinterprètent

• Confusion entre projets de l'EFRAG et normes adoptées : Les cabinets préparant la conformité CSRD s'appuient parfois sur les documents de consultation ou les projets de normes de l'EFRAG comme s'ils avaient la même autorité que les règlements délégués adoptés. L'avis technique de l'EFRAG à la Commission est une recommandation, pas une loi. Tant que la Commission n'a pas adopté un acte délégué, le Règlement délégué (UE) 2023/2772 en vigueur gouverne. Les auditeurs qui acceptent des déclarations de durabilité préparées sous des ESRS simplifiés en projet avant adoption risquent d'émettre des opinions contre un cadre sans force juridique.
• Confusion entre les deux piliers de l'EFRAG : Les équipes confondent le rôle d'adoption IFRS de l'EFRAG et son rôle de développement ESRS, ce qui crée une confusion sur l'organe de gouvernance applicable. Le Conseil d'information financière de l'EFRAG traite les avis d'adoption sur les normes IFRS. Le Conseil d'information de durabilité traite le développement ESRS. Adresser une question technique au mauvais pilier retarde la résolution et peut produire des conclusions incorrectes.

EFRAG comparé à l'ISSB

| Dimension | EFRAG | ISSB |
|---|---|---|
| Portée géographique | Axé sur l'UE ; les normes deviennent du droit européen contraignant via la CSRD | Mondial ; les normes (IFRS S1, S2) sont volontaires sauf adoption par les juridictions nationales |
| Approche de matérialité | Double matérialité (impact et financière) selon ESRS 1 | Matérialité unique (financière) selon IFRS S1.17 |
| Normes publiées | 12 ESRS sectoriellement neutres (Set 1) ; normes sectorielles en développement | Deux normes : IFRS S1 (général), IFRS S2 (climat) ; sujets supplémentaires prévus |
| Autorité juridique | Conseiller technique uniquement ; la Commission adopte par acte délégué | Normalisateur ; l'adoption dépend des juridictions |
| Lien avec l'assurance | Les informations ESRS nécessitent une assurance limitée dès la première année sous la CSRD | Pas de mandat d'assurance dans les normes elles-mêmes |
La distinction importe parce que les groupes multinationaux peuvent être soumis aux deux cadres. Un auditeur fournissant une assurance de durabilité sur un double déclarant doit vérifier que la direction n'a pas présumé que la conformité ISSB satisfait les exigences ESRS (ou inversement), car les approches de matérialité et les périmètres de divulgation diffèrent.

Termes associés

• ESRS : les normes européennes d'information en matière de durabilité que l'EFRAG a rédigées.
• CSRD : la directive qui a désigné l'EFRAG comme conseiller technique pour les ESRS.
• Double matérialité : l'approche d'évaluation prescrite par les ESRS pour déterminer quelles normes thématiques s'appliquent.
• Taxonomie de l'UE : le cadre de classification des activités économiques durables, complémentaire aux ESRS.