Calculadora de Ratios Financieros: Sector Sanitario | ciferi

Introducción

El análisis de ratios financieros es un procedimiento analítico central en la auditoría de estados financieros. La NIA-ES 520 requiere que el auditor diseñe y ejecute procedimientos analíticos sustantivos que sean apropiados para el objetivo de auditoría. En el contexto de entidades del sector sanitario español, este análisis adquiere características específicas derivadas del modelo de financiación, la estructura de costes y los patrones de flujo de tesorería propios de hospitales, clínicas privadas, residencias y otros prestadores de servicios de salud.
El Instituto de Contabilidad y Auditoría de Cuentas (ICAC) ha enfatizado en sus revisiones de calidad de auditoría que los procedimientos analíticos no deben ser un ejercicio mecánico de cálculo, sino una evaluación reflexiva de relaciones financieras fundamentada en la comprensión del auditor sobre la entidad y su entorno. Para entidades sanitarias, esto significa que el auditor debe considerar benchmarks específicos del sector, condiciones macroeconómicas del sistema de salud español, factores regulatorios autonómicos y circunstancias particulares de la entidad.

Marco regulatorio español

La NIA-ES 315 requiere que el auditor identifique y evalúe los riesgos de representación errónea de importancia relativa en la auditoría de estados financieros. Los procedimientos analíticos en la fase de planificación permiten al auditor comprender la entidad y su entorno, incluyendo el sector sanitario en el que opera. La NIA-ES 520 establece que cuando los procedimientos analíticos sustantivos identifican fluctuaciones o relaciones inconsistentes con otra información relevante, o que difieren de los valores esperados en una cantidad importante, el auditor debe investigar tales diferencias realizando indagaciones a la dirección y obteniendo evidencia corroborante.
El ICAC ha publicado hallazgos consistentes en sus revisiones de calidad respecto a los procedimientos analíticos. La investigación de varianzas de ratios debe estar documentada en los papeles de trabajo, incluyendo la expectativa formada independientemente, el umbral de investigación establecido, el ratio real calculado, el análisis de varianza y las conclusiones alcanzadas. Los auditores españoles deben desarrollar expectativas precisas mediante el conocimiento del sector sanitario, no aceptar explicaciones de la dirección sin evidencia corroborante, y documentar que la investigación informó la estrategia de auditoría.
Para entidades sanitarias sujetas a regulación autonómica, los fondos propios mínimos y los requisitos de tesorería varían según la comunidad autónoma. Los auditores deben considerar estos requisitos al evaluar la continuidad de la entidad bajo la NIA-ES 570.

Guía práctica para auditores españoles

Los auditores que trabajan con entidades sanitarias españolas disponen de varias fuentes de información para establecer referencias de ratios. La Federación de Asociaciones de Directivos de Salud (FADSP) publica informes anuales sobre indicadores financieros de hospitales españoles. Las consejerías de salud de las comunidades autónomas publican datos agregados sobre estructura financiera de proveedores sanitarios. Las bases de datos del Registro Mercantil y de la Agencia Estatal de Administración Tributaria permiten acceso a estados financieros de entidades sanitarias privadas.
Al revisar los estados financieros de una entidad sanitaria bajo el Plan General de Contabilidad (PGC), el auditor debe tener en cuenta que la terminología contable difiere de la de normas internacionales: debe usar "cuentas anuales" en lugar de "estados financieros", "balance de situación" en lugar de "estado de situación financiera", y "cuenta de pérdidas y ganancias" en lugar de "estado de resultados". Si la entidad aplica Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), debe usar la terminología internacional.
Los ratios principal para el sector sanitario incluyen ratio de liquidez (activo circulante dividido por pasivo circulante), ratio de tesorería inmediata (disponibilidades más inversiones financieras a corto plazo dividido por pasivo circulante), margen bruto de explotación (resultado de explotación dividido por ingresos de actividad), margen neto (resultado del ejercicio dividido por ingresos totales), rendimiento sobre patrimonio neto, rendimiento sobre activos, apalancamiento financiero (pasivo total dividido por patrimonio neto), cobertura de gastos financieros (resultado de explotación dividido por gastos financieros), periodo medio de existencias, días de saldo de deudores y días de saldo de acreedores.

Expectativas de auditoría según el ICAC

Las revisiones de calidad de auditoría del ICAC han identificado deficiencias recurrentes en la manera en que los auditores españoles aplican el análisis de ratios. Estas incluyen la falta de desarrollo de expectativas suficientemente precisas antes de comparar con resultados reales, el uso de umbrales demasiado amplios que no identifican representaciones erróneas de importancia relativa, la aceptación de explicaciones de la dirección sin obtener evidencia corroborante (particularmente en cambios de margen bruto e incrementos de días de saldo de deudores), y documentación insuficiente de la razón por la cual el auditor concluyó que los procedimientos analíticos proporcionan evidencia de auditoría suficiente.
Donde el análisis de ratios se usa como un procedimiento sustantivo, el ICAC espera que el auditor documente la expectativa, el umbral para investigación, el resultado real, cualquier análisis de varianza realizado y la conclusión alcanzada. Los papeles de trabajo de auditoría deben demostrar implicación intelectual genuina, no cálculo rutinario. El auditor debe formar la expectativa de forma independiente antes de observar los resultados reales.

Contexto específico del sector sanitario

El marco regulatorio español para entidades sanitarias comprende múltiples niveles. Las entidades de la red pública de salud están reguladas por el Ministerio de Sanidad y las consejerías autonómicas. Las entidades sanitarias privadas están sujetas al régimen general de la Ley de Sociedades de Capital y al PGC. Los colegios profesionales de enfermería, medicina y farmacia establecen estándares de práctica clínica, aunque no tienen competencia regulatoria sobre la auditoría.
Para hospitales privados y clínicas especializadas, la Ley de Ordenación de Profesiones Sanitarias (LOPS) establece requisitos de autorización y funcionamiento, pero no impone benchmarks financieros específicos. Sin embargo, las comunidades autónomas pueden fijar requisitos de solvencia financiera como condición de autorización. El auditor debe evaluar si la entidad cumple estos requisitos mediante el análisis de ratios de solvencia, incluido el ratio de liquidez, el ratio de cobertura de deuda a largo plazo y el ratio de apalancamiento.
Los ingresos de entidades sanitarias privadas dependen de múltiples fuentes: servicios a pacientes privados, contratos con servicios de salud autonómicos, seguros médicos privados y subvenciones públicas por actividades especializadas. Esta diversificación de fuentes de ingresos significa que el análisis de tendencias debe desagregar por fuente, no usar cifras consolidadas. El auditor debe evaluar si existe concentración en una fuente de ingresos que represente un riesgo de continuidad de la entidad bajo la NIA-ES 570.

Cómo usar esta calculadora

Esta herramienta calcula ratios financieros para entidades del sector sanitario español usando datos de benchmarks europeos del Banco de Francia (base de datos BACH). Los datos provienen de agregaciones de información financiera de empresas europeas por sector de actividad según clasificación NACE.
Paso 1: Introduzca los datos de su cliente
Seleccione "Sector sanitario" en la lista de sectores. Introduzca las cifras de balance de situación del cliente: activo circulante, pasivo circulante, activos totales, pasivos totales, patrimonio neto. Introduzca las cifras de cuenta de pérdidas y ganancias: ingresos de actividad, coste de servicios prestados, resultado de explotación, gastos financieros, resultado del ejercicio.
Nota de documentación: Obtenga estas cifras de las cuentas anuales auditadas del año anterior (si es auditoría de año completo) o de los estados financieros más recientes disponibles. Si la entidad ha experimentado cambios contables significativos, documente cómo se han tratado en el análisis.
Paso 2: Revise los ratios calculados
La calculadora calcula automáticamente los siguientes ratios: ratio de liquidez, ratio de tesorería inmediata, margen bruto, margen neto, rendimiento sobre patrimonio neto, rendimiento sobre activos, apalancamiento financiero, cobertura de gastos financieros, días de existencias, días de saldo de deudores y días de saldo de acreedores.
Nota de documentación: Verifique que los componentes (numerador y denominador) son consistentes con su comprensión de la estructura financiera de la entidad. Si ha habido cambios en las políticas contables, reexprese los períodos anteriores para la comparabilidad.
Paso 3: Compare con referencias del sector
La calculadora muestra el rango intercuartílico de ratios para entidades sanitarias europeas del año 2023. Los datos se presentan como Q1 (primer cuartil), mediana y Q3 (tercer cuartil). El ratio de su cliente debería situarse dentro del rango Q1-Q3 si es consistente con pares europeos del mismo sector.
Nota de documentación: Documente cualquier ratio que caiga fuera del rango Q1-Q3. Investigue la razón mediante indagaciones a la dirección. Obtenga evidencia corroborante tal como análisis de costes, contratos con pagadores, informes de ocupación hospitalaria o datos de volumen de actividad.
Paso 4: Establezca el umbral de investigación
Forme su expectativa sobre el ratio basándose en: tendencia del ratio en períodos anteriores, posición del ratio de su cliente dentro del rango Q1-Q3, cambios esperados en la estrategia o el entorno de negocio de la entidad, y consistencia con información cualitativa obtenida en la fase de evaluación del riesgo.
Define un umbral cuantitativo para investigación. Por ejemplo, si el ratio de liquidez del sector sanitario tiene una mediana de 1,50 y su cliente ha mantenido un ratio próximo a 1,45 en años anteriores, puede establecer un umbral de investigación de 0,30 (es decir, investigar si el ratio actual es inferior a 1,15 o superior a 1,75).
Nota de documentación: Registre en los papeles de trabajo el umbral de investigación, la razón para establecerlo en ese nivel (basada en la naturaleza del balance, la importancia relativa del riesgo identificado y la precisión de la expectativa), y la conclusión sobre si se requiere investigación adicional.
Paso 5: Investigue varianzas significativas
Donde el ratio calculado difiera de su expectativa en una cantidad importante (superior al umbral), investigue la varianza. Realice indagaciones a la dirección sobre las razones del cambio. Obtenga evidencia independiente tal como análisis de documentación de pagos, confirmaciones de pagadores, datos operativos de producción y volumen.
Nota de documentación: Documente la explicación proporcionada por la dirección, la evidencia corroborante obtenida (con referencias a los números de papel de trabajo donde aparece), su evaluación de si la explicación es consistente con la evidencia y su conclusión sobre si la varianza es explicada de manera satisfactoria.

Ratios estándar para análisis de entidades sanitarias

Ratio de liquidez (activo circulante / pasivo circulante)
Mide la capacidad de la entidad para cubrir sus obligaciones a corto plazo con activos que pueden convertirse en efectivo dentro del ciclo operativo. Para entidades sanitarias, un ratio inferior a 1,10 puede indicar dificultad para cubrir pagos a proveedores, mientras que un ratio superior a 2,30 puede indicar ineficiencia en la gestión de tesorería. La referencia de mediana para el sector sanitario europeo es 1,50.
Aplicación en auditoría: Evalúe si el ratio actual es consistente con la política de tesorería de la entidad y con el ciclo de cobro de servicios prestados. Para entidades que dependen de financiación pública, evalúe si existen retrasos en los pagos de la administración que expliquen ratios bajos.
Ratio de tesorería inmediata (disponibilidades + inversiones financieras a corto plazo / pasivo circulante)
Mide la capacidad de liquidación inmediata sin depender de la conversión de existencias o deudores. Para entidades sanitarias, es especialmente importante evaluar este ratio en relación con el ciclo de pago de proveedores y con la variabilidad estacional de los ingresos. La referencia de mediana es 1,20.
Aplicación en auditoría: Investigue si un ratio bajo se debe a política deliberada de inversión en activos fijos (ampliaciones de equipamiento clínico) o si indica problemas de tesorería. Verifique que la entidad pueda cubrir su nómina y pagos a farmacéuticos dentro de los plazos legales.
Margen bruto de explotación (resultado de explotación / ingresos de actividad)
Mide la rentabilidad de la actividad clínica antes de gastos financieros e impuestos. Para entidades sanitarias, los márgenes tienden a ser inferiores al de otros sectores porque los servicios sanitarios están sujetos a limitaciones regulatorias de precios (en el caso de contratos con sistemas de salud públicos). La referencia de mediana es 45%.
Aplicación en auditoría: Evalúe si cambios notables en el margen se deben a cambios en la estructura de ingresos (mezcla de servicios a pacientes privados versus pacientes con cobertura pública), cambios en costes de personal, o cambios en otros costes operativos. Desagregue el análisis por línea de negocio (servicios hospitalarios, consulta externa, cirugía, etc.) si la entidad es lo suficientemente grande.
Margen neto (resultado del ejercicio / ingresos totales)
Mide la rentabilidad neta después de todos los gastos e impuestos. Para entidades sanitarias con estructura de financiación mixta (pública y privada), el margen neto puede variar según la proporción de servicios prestados a cada segmento. La referencia de mediana es 6,0%.
Aplicación en auditoría: Investigue cualquier variación significativa mediante análisis de cambios en los componentes del resultado: cambios en ingresos de actividad, cambios en gastos de personal, cambios en gastos de fármacos y material médico, cambios en gastos de mantenimiento de instalaciones y cambios en gastos financieros.
Rendimiento sobre patrimonio neto (resultado del ejercicio / patrimonio neto medio)
Mide el retorno generado sobre la inversión de los accionistas. Para entidades sanitarias sin ánimo de lucro, este ratio puede ser cercano a cero o ligeramente positivo. Para entidades con ánimo de lucro, la referencia de mediana es 13,0%.
Aplicación en auditoría: Evalúe si el retorno es consistente con el riesgo asumido por los accionistas y con las oportunidades de inversión disponibles en el sector. Si el retorno es considerablemente inferior a alternativas de inversión con riesgo similar, cuestione si existen deficiencias en la gestión o si la entidad enfrenta dificultades operativas.
Rendimiento sobre activos (resultado del ejercicio / activos totales medios)
Mide la eficiencia en la uso de los activos para generar ganancias. Para entidades sanitarias, este ratio es típicamente inferior al de entidades de otros sectores porque la inversión en infraestructura sanitaria (quirófanos, unidades de cuidados intensivos, equipamiento médico) es elevada. La referencia de mediana es 5,5%.
Aplicación en auditoría: Analice si cambios en el ratio reflejan cambios en la productividad de los activos (mayor número de procedimientos por quirófano) o cambios en la base de activos (ampliación de instalaciones, depreciación de activos viejos).
Apalancamiento financiero (pasivo total / patrimonio neto)
Mide el grado de financiación mediante deuda versus patrimonio. Para entidades sanitarias en expansión, ratios más elevados pueden ser normales si la expansión se financia mediante deuda para construcción de nuevas instalaciones. La referencia de mediana es 0,90.
Aplicación en auditoría: Evalúe si el nivel de apalancamiento es sostenible dada la capacidad de generación de efectivo de la entidad. Verifique el cumplimiento de covenants en los acuerdos de financiación. Considere si la estructura de deuda requiere refinanciación en el próximo período y si existe riesgo de que la entidad no pueda obtener financiación renovada.
Cobertura de gastos financieros (resultado de explotación / gastos financieros)
Mide la capacidad de la entidad para cubrir los gastos de intereses con el resultado de sus operaciones. Para entidades sanitarias con endeudamiento significativo, este ratio es crítico para evaluar continuidad. Un ratio inferior a 3,0 indica que la entidad genera menos de tres euros de ganancia operativa por cada euro de gasto financiero, lo que puede indicar dificultad para servir la deuda. La referencia de mediana es 7,0%.
Aplicación en auditoría: Investigue cualquier deterioro en este ratio mediante análisis de cambios en el resultado de explotación (margen bajo) o aumentos en los gastos financieros (endeudamiento creciente o tipos de interés más altos). Para la evaluación de continuidad bajo la NIA-ES 570, este ratio es una medida principal del riesgo de insolvencia.
Días de saldo de deudores (saldo de deudores × 365 / ingresos de actividad)
Mide el número promedio de días que la entidad tarda en cobrar sus ingresos por servicios prestados. Para entidades sanitarias, este ratio está de forma notable influido por la estructura de pagadores: servicios prestados a pacientes privados se cobran más rápidamente (2-3 días) mientras que servicios prestados a sistemas de salud públicos se cobran más lentamente (30-120 días según la comunidad autónoma). La referencia de mediana es 60 días.
Aplicación en auditoría: Desagregue el análisis de días de deudores por tipo de pagador (pacientes privados, sistemas de salud autonómicos, seguros médicos). Investigue cualquier incremento en días de deudores mediante análisis de la antigüedad de deudores: evalúe si existen deudas pendientes de cobranza desde períodos anteriores, si algún pagador importante ha retraído pagos, o si ha habido cambios en la mezcla de servicios que han incrementado la proporción de servicios de cobro lento.
Días de saldo de acreedores (saldo de acreedores × 365 / coste de servicios prestados)
Mide el número promedio de días que la entidad tarda en pagar sus obligaciones con proveedores. Para entidades sanitarias, los acreedores principales son proveedores de fármacos, proveedores de material médico consumible y empresas de mantenimiento de instalaciones. La referencia de mediana es 50 días.
Aplicación en auditoría: Verifique que la política de pago es consistente con los términos negociados con proveedores. Evalúe si cambios en el ratio reflejan cambios en la mezcla de proveedores (cambio a proveedores con términos más largos) o dificultades de tesorería. Para la evaluación de continuidad, un ratio decreciente combinado con un ratio creciente de días de deudores puede indicar stress de tesorería.
Días de existencias (saldo de existencias × 365 / coste de servicios prestados)
Mide el número promedio de días que la entidad mantiene existencias de fármacos y material médico consumible antes de su uso. Para entidades sanitarias, este ratio varía según la política de compra: entidades que compran en grandes volúmenes para negociar descuentos tendrán ratios más elevados, mientras que entidades con sistemas de aprovisionamiento just-in-time tendrán ratios más bajos. La referencia de mediana es 45 días.
Aplicación en auditoría: Investigue cualquier cambio notable mediante análisis de la política de aprovisionamiento. Un incremento en días de existencias puede indicar sobreacopio de fármacos (riesgo de obsolescencia) o cambios en los patrones de demanda. Una reducción significativa puede indicar cambios en la política de compra o reducción de volumen de actividad.

Ejemplo práctico: Hospital Privado Regional

Clínica Virgen de la Salud, S.A. es un hospital privado ubicado en Valladolid que proporciona servicios de cirugía general, ortopedia, cardiología y cuidados intensivos. Durante el año 2024, la entidad ha experimentado un cambio en su estructura de ingresos: ha ampliado sus servicios de cirugía privada, ha reducido la dependencia de contratos con el Servicio de Salud de Castilla y León, y ha invertido en nuevo equipamiento de diagnóstico por imagen.
Paso 1: Datos básicos de la entidad
Nota de documentación: Obtenga estas cifras del balance de situación y cuenta de pérdidas y ganancias auditados del año anterior. Verifique que los importes utilizados son consistentes con los saldos de mayor general después de ajustes por auditoría. Si ha habido cambios en las políticas contables, documente cómo se han tratado.
Paso 2: Ratios calculados
Nota de documentación: Verifique que los cálculos son correctos multiplicando los componentes por los valores de entrada. Guarde una copia de la salida de la calculadora en el papel de trabajo de procedimientos analíticos.
Paso 3: Comparación con referencias del sector
Comparando con las referencias de mediana del sector sanitario europeo:
Nota de documentación: El margen bruto considerablemente inferior requiere investigación adicional. Documente esta observación como hallazgo preliminar para investigación dirigida.
Paso 4: Establecimiento de umbral de investigación
Para Clínica Virgen de la Salud, el auditor examina los datos históricos:
El cambio de margen bruto de 18,5% (2023) a 14,2% (2024) representa una reducción de 4,3 puntos porcentuales. Dado que:
El auditor forma la expectativa de que el margen bruto debería haberse incrementado ligeramente (por el crecimiento más rápido de ingresos), no decrecido. Establece un umbral de investigación: cualquier desviación de más de 2,0 puntos porcentuales respecto a la expectativa ajustada de 18,8% requiere investigación.
Nota de documentación: Documente la expectativa de 18,8%, el umbral de 2,0 puntos porcentuales, y la razón: el margen bruto observado de 14,2% está fuera del umbral (desviación de 4,6 puntos).
Paso 5: Investigación de la varianza
El auditor realiza indagaciones a la dirección sobre el deterioro significativo del margen bruto. La respuesta es que la entidad ha aumentado de forma notable los servicios de cirugía privada, que tiene márgenes menores que los servicios de diagnóstico y cuidados intensivos., ha contratado anestesistas especializados adicionales para expandir la capacidad quirúrgica.
El auditor obtiene la siguiente evidencia corroborante:
Nota de documentación: La estrategia de cambiar hacia cirugía privada (margen 14,8%) desde diagnóstico (margen 42,9%) es la causa del deterioro observado. El incremento en costes de personal especializado también contribuyó al efecto. La dirección tiene una explicación comercial razonable.
Paso 6: Conclusión sobre la investigación
El auditor concluye que la varianza en el margen bruto es explicada satisfactoriamente por cambios en la mezcla de servicios y cambios en la estructura de costes de personal. El margen bruto del 14,2% para la línea de cirugía privada es consistente con los márgenes esperados de este tipo de procedimientos cuando se compara con datos de benchmarks de hospitales especializados en cirugía privada (donde los márgenes típicos oscilan entre 12% y 18%).
El auditor también evalúa si el cambio presenta riesgos de continuidad bajo la NIA-ES 570. La inversión en nueva capacidad quirúrgica y nuevos especialistas fue financiada mediante deuda a corto plazo (línea de crédito). El auditor verifica si existe riesgo de que la entidad no pueda servir la deuda si los ingresos de la nueva línea de cirugía no se desarrollan como se proyectó. Obtiene un análisis de proyecciones de ingresos de cirugía para los próximos 24 meses, preparadas por la dirección. Las proyecciones indican que la línea de cirugía alcanzará 7.800.000 € en ingresos en 2025 (basándose en los datos de volumen de procedimientos de 2024 multiplicados por una tarifa media de 3.200 € por procedimiento).
El auditor verifica estas proyecciones mediante:
Basándose en esta evidencia, el auditor concluye que las proyecciones de la dirección son razonables y que no existe riesgo material de continuidad derivado de esta inversión.
Nota de documentación: Incluya en los papeles de trabajo un resumen de una página de esta investigación, con referencias a: (1) el análisis de margen bruto por línea de negocio, (2) los contratos de personal nuevo, (3) el análisis de proyecciones de ingresos de 2025, y (4) la conclusión del auditor sobre continuidad.
---

• Activo circulante: 2.400.000 €
• Pasivo circulante: 1.800.000 €
• Activos totales: 18.500.000 €
• Pasivos totales: 7.200.000 €
• Patrimonio neto: 11.300.000 €
• Ingresos de actividad: 14.800.000 €
• Coste de servicios prestados: 8.900.000 €
• Resultado de explotación: 2.100.000 €
• Gastos financieros: 285.000 €
• Resultado del ejercicio: 1.470.000 €
• Ratio de liquidez: 1,33 (activo circulante 2.400 / pasivo circulante 1.800)
• Ratio de tesorería: 1,22 (supuesta disponibilidad de 2.200 de los activos circulantes)
• Margen bruto: 14,2% (resultado de explotación 2.100 / ingresos 14.800)
• Margen neto: 9,9% (resultado del ejercicio 1.470 / ingresos totales 14.800)
• ROE: 13,0% (resultado 1.470 / patrimonio neto medio 11.300)
• ROA: 8,0% (resultado 1.470 / activos totales medios 18.500)
• Apalancamiento: 0,64 (pasivos totales 7.200 / patrimonio neto 11.300)
• Cobertura de intereses: 7,4 (resultado de explotación 2.100 / gastos financieros 285)
• Días de deudores: 73 días (saldo de deudores estimado en 3.020 × 365 / 14.800)
• Días de acreedores: 61 días (saldo de acreedores estimado en 1.480 × 365 / 8.900)
• Días de existencias: 35 días (saldo de existencias estimado en 855 × 365 / 8.900)
• Ratio de liquidez: 1,33 versus mediana de 1,50. Ligeramente inferior. Q1-Q3: 1,10-2,30. Dentro del rango.
• Ratio de tesorería: 1,22 versus mediana de 1,20. Consistente.
• Margen bruto: 14,2% versus mediana de 45%. considerablemente inferior. Q1-Q3: 30%-62%. Fuera del rango.
• Margen neto: 9,9% versus mediana de 6,0%. Ligeramente superior al sector. Q1-Q3: 2%-12%. Dentro del rango.
• ROE: 13,0% versus mediana de 13,0%. Consistente.
• ROA: 8,0% versus mediana de 5,5%. Ligeramente superior.
• Apalancamiento: 0,64 versus mediana de 0,90. Menos apalancamiento que la mediana. Q1-Q3: 0,35-1,80. Dentro del rango.
• Cobertura de intereses: 7,4 versus mediana de 7,0. Consistente.
• Días de deudores: 73 versus mediana de 60. Ligeramente superior. Q1-Q3: 35-90. Dentro del rango.
• Días de acreedores: 61 versus mediana de 50. Ligeramente superior. Q1-Q3: 25-80. Dentro del rango.
• Año 2023: Margen bruto 18,5%, margen neto 6,2%, ratio de liquidez 1,62
• Año 2022: Margen bruto 20,1%, margen neto 5,8%, ratio de liquidez 1,58
• El coste de servicios prestados se ha incrementado de 8.200.000 (estimado para 2023) a 8.900.000 (2024)
• Los ingresos se han incrementado de 13.500.000 (estimado para 2023) a 14.800.000 (2024)
• La ratio de incremento de coste es 8,5% mientras que la ratio de incremento de ingresos es 9,6%
• Análisis de ingresos por línea de negocio (de los sistemas de información operativa de la entidad):
• Cirugía privada: 6.100.000 € (incremento de 3.200.000 € desde 2023)
• Diagnóstico por imagen: 4.200.000 € (incremento de 200.000 €)
• Cuidados intensivos: 2.800.000 € (sin cambio material)
• Otros servicios: 1.700.000 € (reducción de 300.000 €)
• Análisis de costes por línea de negocio:
• Cirugía privada: 5.200.000 € (margen bruto 14,8%)
• Diagnóstico por imagen: 2.400.000 € (margen bruto 42,9%)
• Cuidados intensivos: 1.800.000 € (margen bruto 35,7%)
• Otros servicios: 500.000 € (margen bruto 70,6%)
• Revisión de contratos con anestesistas nuevos (de papeles de trabajo de procedimientos de negociación):
• Tres contratos de anestesistas especializados firmados en Q2 2024
• Costes totales: 420.000 € anuales
• Incremento de capacidad de cirugía: aproximadamente 12% más procedimientos
• Análisis de datos operativos de Q4 2024 (volumen de procedimientos y tarifa promedio)
• Confirmación con el director clínico sobre la capacidad de expandir procedimientos
• Revisión de la lista de espera de pacientes privados
• Evaluación de competencia: llamadas a otras clínicas privadas de la región para estimar la demanda total del mercado