Herramienta de Precios de Transferencia: Hotelería | ciferi

Descripción general

Esta variante de la herramienta de precios de transferencia ha sido configurada específicamente para transacciones de hotelería y servicios de alojamiento. Los grupos hoteleros multinacionales estructuran frecuentemente sus operaciones con una entidad matriz propietaria de la marca, sistemas operativos y activos intangibles, mientras que las filiales operadoras en diferentes jurisdicciones proporcionan servicios de gestión, recepción, mantenimiento y operaciones diarias.
Bajo las Normas de Auditoría Generalmente Aceptadas (NAGA), que Chile ha adoptado del marco de la AICPA, los precios de transferencia en transacciones entre entidades relacionadas deben cumplir con el principio de plena competencia. Para entidades sujetas a regulación de la CMF (Comisión para el Mercado Financiero) o a requirements del SII (Servicio de Impuestos Internos) en materia de precios de transferencia, la documentación contemporánea es obligatoria.

Estructura típica en hotelería

En una estructura típica de grupo hotelero multinacional, la entidad matriz posee y licencia la marca hotelera, los sistemas de reserva, los protocolos operativos y otros activos intangibles. Las filiales operadoras en cada país (frecuentemente en forma de Sociedad Anónima (S.A.) o Sociedad por Acciones (SpA) en Chile) proporcionan servicios de administración del hotel, incluyendo gestión de personal, operaciones diarias, mantenimiento de instalaciones y servicio al cliente.
Las transacciones de precios de transferencia más comunes en hotelería incluyen:

• Acuerdos de licencia de marca: La filial operadora paga regalías por el uso de la marca hotelera, sistemas de reserva y know-how operativo.
• Servicios de administración: La entidad matriz (o una entidad administrativa centralizada) proporciona servicios de contabilidad, recursos humanos, tecnología de información, marketing corporativo y asuntos legales a las filiales operadoras.
• Ventas centralizadas: Una entidad centralizada maneja reservaciones, sistemas de distribución global (GDS) y acuerdos con operadores turísticos, con comisiones o márgenes de compraventa ajustados a precios de plena competencia.
• Acuerdos de compartición de costos: Costos centrales de IT, marketing, sistemas de reserva y desarrollo de aplicaciones móviles se distribuyen entre las filiales operadoras con base en uso o ingresos.

Métodos de precios de transferencia aplicables

Para servicios de administración hotelera y transacciones de regalías, el Método del Margen Neto Transaccional (MNMT) es generalmente el enfoque más confiable. Este método compara el margen neto de la entidad probada (la filial operadora) con márgenes de entidades comparables independientes. El indicador de nivel de ganancia (PLI, por sus siglas en inglés) preferido es el margen operativo (ganancia operativa dividida por ingresos totales) porque es específico del sector hotelero y refleja el desempeño operativo después de todos los costos operacionales.
Para acuerdos de licencia de marca, el Método de Precio Comparable No Controlado (CUP) puede aplicarse si hay datos públicos sobre regalías hoteleras comparables. Sin embargo, debido a que muchas regalías hoteleras son pagos internos confidenciales entre entidades relacionadas, con frecuencia no hay datos CUP disponibles, lo que hace que el CUP funcional sea el segundo mejor enfoque: buscar regalías de marca de sectores comparables (logística, restaurantes, energía) y ajustar por la especificidad de la marca.
Para servicios de administración, el Método de Costo Plus puede aplicarse si los costos pueden rastrearse con precisión. El margen estándar sobre costos para servicios administrativos de plena competencia en la industria hotelera oscila entre 15% y 35% del costo total, dependiendo de la complejidad de los servicios, la ubicación del centro administrativo y el nivel de automatización.

Rango típico de márgenes operativos para hoteles

Los márgenes operativos en la industria hotelera varían de forma notable según la clasificación del hotel, la ubicación geográfica, el nivel de ocupación y la efectividad operativa. Para las pruebas de precios de transferencia:
Estos márgenes reflejan operaciones independientes comparables. Cuando una filial operadora paga regalías significativas a la entidad matriz, pagos de servicios administrativos, y/o cuotas de compartición de costos, el margen neto después de estas deducciones debe ser consistente con el de hoteles comparables independientes.

• Hoteles de lujo (5 estrellas): margen operativo de 25% a 40% del total de ingresos por habitación (después de gastos operacionales, pero antes de servicios de deuda e impuestos)
• Hoteles de categoría media (3-4 estrellas): margen operativo de 20% a 30%
• Hoteles económicos (2-3 estrellas): margen operativo de 15% a 25%
• Cadenas hosteleras y alojamiento compartido: margen operativo de 10% a 20%

Ejemplo práctico: Cadena hotelera sudamericana con operaciones en Chile

Estructura de grupo y transacciones de precios de transferencia

Supongamos que Hospedería Andina S.A., una cadena hotelera ficticia con sede en Santiago, opera tres hoteles de 4 estrellas bajo una marca registrada. La estructura es la siguiente:

Transacciones de precios de transferencia:

Datos de operación de la filial en Valparaíso:

Hotel Valparaíso SpA (filial operadora probada):

Análisis de comparabilidad

Para determinar si el margen operativo neto del 26,2% es de plena competencia, comparamos el Hotel Valparaíso SpA contra 8 hoteles chilenos comparables de 4 estrellas operados independientemente, cuya información se obtiene de bases de datos como Amadeus o de estados financieros públicos de compañías cotizadas en la Bolsa de Santiago.
Comparables de mercado identificados:
Cálculo del rango intercuartil (RIC):
Resultado de la prueba: El margen operativo neto del Hotel Valparaíso SpA (26,2%) cae dentro del rango intercuartil (Q1: 24,3% – Q3: 29,7%). Por lo tanto, los precios de transferencia del Hotel Valparaíso (regalías del 3%, servicios administrativos con margen del 20%, y asignación de costos de IT) son consistentes con el principio de plena competencia.
Nota de documentación: Todos los cálculos de márgenes comparables fueron obtenidos de estados financieros auditados depositados en la Bolsa de Santiago para el año fiscal 2023 (31 de diciembre). Los ajustes de comparabilidad por ubicación geográfica, clasificación hotelera y mix de servicios fueron documentados en el archivo de comparables locales.

• Entidad matriz: Hospedería Andina S.A. (Santiago) posee la marca, los sistemas de reserva, los protocolos operativos y mantiene un centro administrativo central.
• Filiales operadoras: Tres hoteles separados (Valparaíso, Concepción, Antofagasta) operados como SpAs subordinadas, cada una con su propio equipo de gestión local.
• Regalías de marca: Cada filial paga el 3% de los ingresos brutos por habitaciones como regalía por el uso de la marca, los sistemas de reserva y el know-how operativo de Hospedería Andina.
• Servicios administrativos: Hospedería Andina proporciona servicios centralizados (contabilidad, nómina, recursos humanos, asuntos legales, marketing corporativo) a cada filial. El costo total de estos servicios es de CLP 180 millones anuales, distribuido a las filiales operadoras con base en ingresos con un margen del 20% sobre costos.
• Compartición de costos de IT: Los costos de sistemas de reserva global, aplicación móvil, y mantenimiento de infraestructura IT ascienden a CLP 60 millones anuales, compartidos entre las tres filiales operadoras con base en el número de habitaciones.
• Ingresos totales por habitaciones: CLP 850 millones
• Regalías pagadas a la matriz (3% de ingresos): CLP 25,5 millones
• Servicios administrativos asignados (con margen 20%): CLP 72 millones
• Costos compartidos de IT asignados (1/3 de CLP 60M): CLP 20 millones
• Total de pagos a entidad relacionada: CLP 117,5 millones
• Costos operacionales del hotel (personal, servicios públicos, mantenimiento, suministros): CLP 510 millones
• Ganancia operativa neta (después de pagos relacionados): CLP 222,5 millones
• Margen operativo neto (ganancia operativa / ingresos totales): 26,2%
• Comp 1 (Hotel Las Condes S.A., Santiago): margen operativo neto 22,1%
• Comp 2 (Empresa Hotelera Andes SpA, Valparaíso): 24,3%
• Comp 3 (Inversiones Turísticas del Sur Ltda., Concepción): 25,8%
• Comp 4 (Corporación de Servicios Hoteleros S.A., Antofagasta): 27,1%
• Comp 5 (Grupo Mapocho Hoteles SpA, Santiago): 28,5%
• Comp 6 (Gestor Turístico Pacífico S.A., Viña del Mar): 29,7%
• Comp 7 (Cadena Regional de Hospedería Ltda., La Serena): 31,2%
• Comp 8 (Hotelera de la Frontera SpA, Temuco): 32,4%
• Q1 (percentil 25): 24,3%
• Mediana (percentil 50): 27,6%
• Q3 (percentil 75): 29,7%