آلة حساب المخصصات: قطاع الطاقة | ciferi

لماذا المخصصات في قطاع الطاقة مختلفة

تحتفظ شركات توليد الكهرباء والنفط والغاز بثلاثة مصادر رئيسية للمخصصات التي تختلف عن القطاعات الأخرى.
أولاً، التزامات إزالة التلويث والإصلاح البيئي. المحطات الحرارية والمصافي والمنشآت البحرية تحتفظ جميعها بالتزام قانوني بإزالة التلويث عند إيقاف التشغيل. معيار المحاسبة الدولي 37.36 يتطلب قياس المخصص بالقيمة الحالية للنفقات المتوقعة. لكن تقدير النفقات يتطلب استنتاجات حول تقنيات الإصلاح المستقبلية والتكاليف المرتبطة بها، وقد تتغير كلاهما بشكل جوهري. شركة الخليج للطاقة ذ.م.م. تشغل محطة كهرباء بقدرة 500 ميجاواط في أبوظبي بعقد امتياز ينتهي في 2038. معيار المحاسبة الدولي 37.74 يتطلب أن تعترف الشركة بمخصص لإزالة التلويث. تقدرت الشركة التكاليف بـ 85 مليون درهم إماراتي بناءً على دراسة هندسية أجريت عام 2019. لكن أسعار العمالة والمواد تضاعفت منذ ذلك الحين. إعادة تقدير عام 2024 تشير إلى 145 مليون درهم إماراتي. معيار المحاسبة الدولي 37.37 يتطلب إعادة قياس المخصص عند كل تاريخ تقرير. لم تكتشف هيئة الأوراق المالية والسلع في اختباراتها أن الشركة أعادت تقدير التكاليف المستقبلية في الربع الثالث من 2024 دون تحديث المخصص في البيانات المالية المرحلية.
ثانياً، التزامات الضمانات والعيوب على معدات التوليد. المولدات والتوربينات والمعدات الكهربائية تأتي مع ضمانات تمتد لسنوات بعد التسليم. إذا كانت الشركة ملزمة بإصلاح أو استبدال المعدات بدون تكلفة إضافية للعميل، فإن معيار المحاسبة الدولي 37 يتطلب مخصص ضمان. القياس يتطلب تقدير معدل الأعطال والتكلفة الوسطية للإصلاح أو الاستبدال. هذه التقديرات تستند إلى البيانات التاريخية. لكن التكنولوجيا تتطور بسرعة في قطاع الطاقة، والأعطال المتعلقة بسلسلة تصنيع معينة قد لا تظهر إلا بعد سنوات من التسليم. شركة الإمارات للقوة ذ.م.م. تضمنت مولدات بقيمة 320 مليون درهم إماراتي منذ ثلاث سنوات. خبرة الإصلاح الفعلية كشفت نمط عطل في وحدة إلكترونية محددة في 8% من المولدات المسلمة. الشركة حسبت مخصص الضمان على أساس معدل عطل 3% وتكلفة إصلاح متوسطة. الفرق بين 3% و8% يترجم إلى عجز محتمل بـ 16 مليون درهم إماراتي في المخصص.
ثالثاً، التزامات إعادة التأهيل والعودة إلى الحالة الأصلية. عقود الامتياز تتطلب من المشغل عادة إرجاع الموقع إلى حالة معينة عند انتهاء العقد. تكاليف الهدم والتنظيف والاستصلاح تحتاج إلى تقدير. معيار المحاسبة الدولي 37.36 يتطلب المخصص بمجرد الالتزام القانوني أو الضمني، والذي قد يحدث قبل نهاية العقد بسنوات. المعدل المستخدم لخصم التدفقات النقدية المستقبلية حساس: معدل خصم 3% مقابل 4% يغير القيمة الحالية بحوالي 8% على فترة 15 سنة. معايير الخصم الصحيحة في معيار المحاسبة الدولي 37.47 تتطلب معدل خصم يعكس تقييم السوق الحالي للقيمة الزمنية للمال والأخطار المحددة للالتزام.

ما تتطلبه المعايير

معيار المحاسبة الدولي 37 يحكم الاعتراف والقياس والإفصاح عن المخصصات. القياس يتطلب ثلاث خطوات.
أولاً، التقدير الفردي. معيار المحاسبة الدولي 37.36 يتطلب قياس المخصص بأفضل تقدير للنفقات المطلوبة لتسوية الالتزام. "أفضل تقدير" يعني أن مجموع النتائج المحتملة المرجحة باحتمالاتها هو الأسلوب الموصى به حيث يوجد نطاق واسع من النتائج الممكنة. بالنسبة للالتزام الواحد المحدد، يكون الأسلوب الموصى به هو الخيار الأكثر احتمالاً. شركة الخليج للطاقة تقدر احتمالية 75% لدعوى قضائية بشأن عطل في معدات بـ 18 مليون درهم إماراتي واحتمالية 25% بـ 40 مليون درهم إماراتي. لا توجد نتائج أخرى محتملة. الخيار الأكثر احتمالاً هو 18 مليون درهم إماراتي. هذا هو المخصص.
ثانياً، معدل الخصم. تدفقات نقدية متوقعة بعد سنوات من الآن تستحق أقل من تدفقات نقدية اليوم. معيار المحاسبة الدولي 37.47 يتطلب الخصم قبل الضريبة. المعدل يجب أن يعكس تقييم السوق الحالي لقيمة المال والأخطار المحددة للالتزام. بالنسبة لمشروع إزالة تلويث يمتد إلى 2038، فإن معدل الخصم قد يكون 2.5% إلى 3.5% اعتماداً على بنية رأس المال للشركة. شركة الخليج للطاقة استخدمت معدل 2% لتقدير المخصص. لكن معدل 2% قد يكون أقل من تكلفة رأس المال المتوسطة المرجحة للشركة. إذا كانت التكلفة الفعلية 3%، فإن القيمة الحالية تكون أقل من المخصص بحوالي 13% على مدى 15 سنة.
ثالثاً، تحديثات في كل فترة تقرير. معيار المحاسبة الدولي 37.37 يتطلب إعادة قياس المخصص بتاريخ كل فترة تقرير. التغييرات في التقديرات، التضخم، أسعار الصرف، ومعدلات الخصم تتطلب جميعها تحديثات. التأثير يذهب إلى بند الأرباح والخسائر أو الأصول (إذا كان المخصص ذا صلة بعملية استحواذ)، معايير المحاسبة الدولية 37.36 و 37.40. فشل الشركات في تحديث المخصصات عند الاستكمال هو الملاحظة الأكثر تكراراً التي تراها هيئة الأوراق المالية والسلع في ملفات قطاع الطاقة.

الأخطاء الشائعة

استخدام معدل خصم ثابت دون تقييم المخاطر. معيار المحاسبة الدولي 37.47 يتطلب معدل يعكس الأخطار المحددة للالتزام. شركة تستخدم معدل الخزانة الحكومي بدون إضافة فارق مخاطر التزام معين قد تقلل المخصص. التزام إصلاح بيئي يحمل خطراً أعلى من الالتزام المالي البسيط. المعدل يجب أن يعكس ذلك.
تقدير معدلات الأعطال بدون بيانات تاريخية كافية. مخصصات الضمان تتطلب معدلات أعطال تاريخية. لكن إذا كانت البيانات التاريخية محدودة (عدد قليل من الوحدات، فترة قصيرة)، فإن التقدير قد يكون غير موثوق. معيار المحاسبة الدولي 37.35 يتطلب أن يكون أفضل تقدير الهدف المحقق عادة من خلال خبرة موثوقة. إذا لم تكن الخبرة موثوقة، يجب أن يكون هناك اعتراف بتلك الحقيقة في الإفصاح.
عدم إعادة قياس المخصصات للتغييرات في التقديرات. معيار المحاسبة الدولي 37.37 واضح: إعادة قياس في كل فترة تقرير. إذا كانت هناك بيانات تاريخية جديدة على معدلات الأعطال أو تقديرات التكاليف المستقبلية جديدة من الاستشاريين الهندسيين، يجب أن ينعكس ذلك في المخصص. الملاحظات من هيئة الأوراق المالية والسلع تشير إلى أن شركات الطاقة غالباً ما تترك المخصصات دون تغيير من سنة إلى أخرى حتى عندما يتوفر معلومات جديدة.
الخلط بين الالتزام المحتمل والمخصص المطلوب. معيار المحاسبة الدولي 37.27 يفرق بين التزام يحقق معايير الاعتراف (مخصص مطلوب) والتزام لا يحقق المعايير (التزام محتمل، الإفصاح فقط). الخط الفاصل هو "احتمالية أكبر من غير محتمل". إذا كانت احتمالية الدعوى القضائية 45%، فهي محتملة لكن ليست "أكثر احتمالاً من غير محتمل". المخصص غير مطلوب. الإفصاح فقط مطلوب بموجب معيار المحاسبة الدولي 37.86 و 37.87.
استخدام القيمة الاسمية بدلاً من القيمة الحالية للمخصصات طويلة الأجل. معيار المحاسبة الدولي 37.45 يتطلب الخصم إلا إذا كان تأثير الخصم غير جوهري. بالنسبة للمخصصات التي تمتد إلى ما وراء سنة واحدة، يكون التأثير عادة جوهرياً. معدل 3% على 15 سنة ينخفض بـ 32% من المبلغ الاسمي. شركة تترك المخصص بالقيمة الاسمية (85 مليون درهم إماراتي) بدلاً من الخصم (حوالي 57 مليون درهم إماراتي) تحرف الأصول والمطلوبات بشكل جوهري.

الحسابات العملية

حسبت شركة الإمارات للقوة ذ.م.م. مخصصاً لإزالة تلويث محطتها في دبي. المحطة تشغل حوالي 400 ميجاواط وتعمل بالغاز الطبيعي. عقد الامتياز ينتهي في نهاية 2036، أي حوالي 12 سنة من الآن. التزام إزالة التلويث ملزم قانوناً بموجب رخصة التشغيل الصادرة عن هيئة الأوراق المالية والسلع.
الخطوة 1: تقدير تكاليف الإزالة. الشركة كلفت استشاري هندسي لتقدير تكاليف الهدم وإزالة التلويث والتنظيف. التقرير يشير إلى 94 مليون درهم إماراتي بالأسعار الحالية (2024). ملاحظة توثيق: يتم الاحتفاظ بنسخة من تقرير الاستشاري في الملف.
الخطوة 2: تقدير معدل التضخم. التكاليف ستنفق في 2036 و 2037. متوسط معدل التضخم التاريخي للعمالة والمواد في الإمارات حوالي 2.8% سنوياً. ملاحظة توثيق: تم توثيق معدل التضخم بناءً على بيانات الأسعار من 2015 إلى 2024. التكاليف بالأسعار المتوقعة:
الخطوة 3: تحديد معدل الخصم. الشركة لديها تكلفة رأس مال متوسطة مرجحة بحوالي 3.2% (بناءً على هيكل رأس المال والتكلفة المتوقعة للديون والأسهم). ملاحظة توثيق: تم الحصول على معدل الفائدة على الديون الطويلة الأجل من اتفاقيات التمويل الحالية؛ تم توثيق تكلفة الأسهم باستخدام نموذج CAPM. معيار المحاسبة الدولي 37.47 يتطلب معدل قبل الضريبة. معدل قبل الضريبة يساوي معدل بعد الضريبة مقسوماً على (1 - معدل الضريبة). معدل الضريبة الفيدرالية للإمارات 9% (معدل قياسي). معدل قبل الضريبة:
الخطوة 4: حساب القيمة الحالية. 128 مليون درهم إماراتي تنفق في السنة 12، بمعدل خصم 3.5%:
الخطوة 5: الإفصاح. معيار المحاسبة الدولي 37.84 يتطلب إفصاحات حول الافتراضات الرئيسية وعوامل عدم اليقين. الشركة تفصح:
"يتعلق أكبر مصدر عدم يقين بمعدل التضخم المستقبلي وسعر الخصم. نطاق معقول لمعدل التضخم هو 2.5% إلى 3.5%، مما سينتج عنه مخصص يتراوح بين 82 مليون و 87 مليون درهم إماراتي. سعر الخصم الموثوق وصولاً إلى 3.0% إلى 4.0%، مما ينتج عنه نطاق من 81 مليون إلى 89 مليون درهم إماراتي."

• السنة 1 إلى 12: 94 ميليون × (1.028)^12 = حوالي 128 مليون درهم إماراتي
• 3.2% / (1 - 0.09) = 3.5%
• القيمة الحالية = 128 مليون / (1.035)^12 = 128 مليون / 1.511 = 84.7 مليون درهم إماراتي

قائمة التحقق

عند الانتهاء من حساب مخصص في قطاع الطاقة:

• تحقق من أن المخصص يستند إلى التقدير الفردي للنتائج المحتملة (الخيار الأكثر احتمالاً للالتزام الواحد، المتوسط المرجح للنطاق الواسع)
• تحقق من أن معدل الخصم يعكس تكلفة رأس المال بعد التعديل للأخطار المحددة للالتزام
• تحقق من أن التكاليف المتوقعة تشمل التضخم المتوقع حتى تاريخ التسوية
• تحقق من أن المخصص تمت إعادة قياسه في تاريخ كل فترة تقرير، مع توثيق أي تغييرات في التقديرات
• تحقق من الإفصاح عن الافتراضات الرئيسية ونطاق عدم اليقين (معيار المحاسبة الدولي 37.84)
• تحقق من أن الالتزام المحتمل تم تصنيفه بشكل صحيح (مخصص مقابل إفصاح فقط) بناءً على احتمالية "أكثر احتمالاً من غير محتمل"
• تحقق من أن المخصص الخاص بك لا يشمل أي تكاليف غير متوقعة (خطأ شائع عند التقدير)
• احتفظ بنسخ من جميع التقارير الاستشارية والدراسات الهندسية والبيانات التاريخية المستخدمة لدعم التقديرات

الأداة

أدخل البيانات أدناه لحساب مخصصك. الأداة تحسب القيمة الحالية للالتزام وتنتج ملخص يمكن نسخه إلى ورقة العمل الخاصة بك.
مدخلات المخصص:
الحسابات:
---

• وصف الالتزام
• التكلفة المتوقعة (بالدرهم الإماراتي)
• معدل التضخم المتوقع (%)
• السنة المتوقعة للتسوية
• معدل الخصم (%)
• التكلفة المضخمة
• عامل الخصم
• القيمة الحالية