حاسبة الانخفاض في القيمة: جنوب أفريقيا | ciferi

مقدمة

معيار المحاسبة الدولي 36 يتطلب تقييم الانخفاض في قيمة الأصول سنوياً. في جنوب أفريقيا، تطبق هيئة معايير المحاسبة المعترف بها دولياً (IRBA) معيار المحاسبة الدولي 36 كما هو مع متطلبات إضافية بموجب معايير الممارسة المحاسبية الجنوب أفريقية (SAAPS). الشركات المدرجة على بورصة جنوب أفريقيا (JSE) تطبق معيار المحاسبة الدولي 36 بكامل صرامته؛ الشركات غير المدرجة تتمتع ببعض التراخيص بموجب معايير التقرير المالي المبسطة IFRS للكيانات الصغيرة والمتوسطة (IFRS for SMEs).
اختبار الانخفاض في القيمة يبدأ بتقسيم الأصول إلى وحدات توليد النقدية (CGUs). تحديد وحدات توليد النقدية الصحيحة هو نقطة الخلاف الأساسية. معيار المحاسبة الدولي 36.8 يعرفها بأنها "أصغر مجموعة أصول محددة تولد تدفقات نقدية داخلة كبيرة ومستقلة بشكل كبير عن التدفقات من مجموعات أصول أخرى." هذا التعريف يتطلب الحكم. الشركة ذات المتاجر بالتجزئة في عدة مدن قد تحدد كل متجر كوحدة توليد نقدية أو قد تجمع المتاجر حسب المنطقة. معيار المحاسبة الدولي 36 لا يفرض خياراً واحداً، لكن الاختيار يؤثر على ما إذا كان الانخفاض معترفاً به. متجر منفرد قد يكون منخفضاً بينما تحافظ المنطقة بأكملها على قيمتها.
بعد تحديد وحدات توليد النقدية، تقارن القيمة الدفترية للوحدة بقيمتها الاستردادية. القيمة الاستردادية هي الأعلى بين سعر البيع النظيف (معيار المحاسبة الدولي 36.18) والقيمة المستخدمة (معيار المحاسبة الدولي 36.19). الكثير من الشركات تستخدم القيمة المستخدمة، المحسوبة من خلال تحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF). هذا ينطوي على التنبؤ بالتدفقات النقدية المستقبلية، واختيار معدل خصم، وحساب القيمة الحالية. أي خطأ في هذه الخطوات يؤثر على نتيجة الانخفاض. تقييم معدل الخصم بمفرده ينطوي على عناصر قابلة للحكم: تكلفة رأس المال، علاوة المخاطر الخاصة بالعملية، والتضخم المتوقع.
IRBA، وكجزء من دورات الفحص السنوية، حددت اختبار الانخفاض كمجال مثير للقلق بشكل متكرر. النتائج الشائعة تشمل توقعات التدفقات النقدية التي تكون متفائلة جداً وغير مدعومة بالبيانات التاريخية، معدلات خصم تم اختيارها بدون اتباع المعايير الفنية، والفشل في الأخذ في الاعتبار التدهور الفعلي في الأداء الذي يجب أن يؤدي إلى انخفاض. الأخطاء الشائعة الأخرى تشمل المبالغة في تقدير معدل النمو طويل الأجل (يجب ألا يتجاوز متوسط معدل نمو الناتج المحلي الإجمالي)، عدم تقييم الحساسية بشكل كاف، وتوثيق غير كاف للافتراضات الرئيسية.
هذه الحاسبة توجهك عبر عملية حساب القيمة الاستردادية. تدخل التدفقات النقدية المتوقعة، ومعدل الخصم، والافتراضات الأساسية. الأداة تحسب القيمة الحالية وتحدد ما إذا كان انخفاض موجود. النتيجة مرتبطة بمتطلبات الإفصاح الخاصة بمعيار المحاسبة الدولي 36.126 إلى 36.134، مما يوفر لك ورقة عمل منظمة تقف أمام الفحص.

وحدات توليد النقدية

تحديد وحدات توليد النقدية (CGUs) هو الخطوة الأولى في عملية الانخفاض. معيار المحاسبة الدولي 36.6 ينص على أن اختبار الانخفاض يطبق على وحدات توليد النقدية وليس على الأصول الفردية (باستثناء الشهرة والأصول غير الملموسة ذات العمر الإنتاجي غير المحدود، التي تختبر على أساس سنوي). وحدة توليد النقدية تُعرّف بأنها أصغر مجموعة أصول محددة تولد تدفقات نقدية داخلة كبيرة ومستقلة بشكل كبير.
الاستقلالية هنا هي المفتاح. إذا كانت مجموعة من الأصول غير قادرة على توليد تدفقات نقدية بدون مزج مع أصول أخرى، فإنها لا تشكل وحدة توليد نقدية منفصلة. مثال: منشأة تصنيع ذات خط إنتاج متخصص قد تحدد الخط كوحدة توليد نقدية إذا كان يمكن بيع منتجاته بشكل مستقل. لكن إذا كان الخط يعتمد على خطوط أخرى للتجميع النهائي أو التوزيع، فإن وحدة توليد النقدية قد تكون المصنع بأكمله.
في السياق الجنوب أفريقي، حيث تعمل العديد من الشركات عبر مناطق جغرافية مختلفة (دول في جنوب أفريقيا وخارجها)، تحديد وحدات توليد النقدية يتطلب الحكم. شركة تجزئة بعدة فروع قد تحدد كل فرع أو كل منطقة جغرافية كوحدة توليد نقدية. الخيار يؤثر على نتائج الانخفاض. كل وحدة توليد نقدية يجب أن تكون متسقة من سنة إلى أخرى ما لم تتغير الظروف.

القيمة الاستردادية والقيمة المستخدمة

القيمة الاستردادية هي الأعلى بين سعر البيع النظيف والقيمة المستخدمة (معيار المحاسبة الدولي 36.18). السعر النظيف هو السعر الذي يمكن الحصول عليه من بيع الأصل في معاملة عادلة بين أطراف على دراية، مخصوماً منه تكاليف البيع (معيار المحاسبة الدولي 36.32). في كثير من الحالات، لا توجد سوق نشطة للأصول أو وحدات توليد النقدية، وبالتالي يجب حساب سعر البيع من المبادئ الأولى أو تقديره بناءً على معاملات سابقة.
القيمة المستخدمة هي القيمة الحالية للتدفقات النقدية المستقبلية المتوقعة من استخدام الأصل أو وحدة توليد النقدية والتخلص من الأصل في نهاية عمره الإنتاجي (معيار المحاسبة الدولي 36.30). هذه هي الطريقة الأكثر استخداماً. يتطلب حساب القيمة المستخدمة:
معدل الخصم هو حيث يحدث معظم الخطأ. الشركات تختار معدلات خصم مرتفعة جداً أو منخفضة جداً. معدل خصم 15% قد يكون مناسباً لشركة ناشئة عالية المخاطر لكنه مرتفع جداً لمرفق محطة كهرباء مستقرة. معيار المحاسبة الدولي 36.55 يتطلب تقييم معدل الخصم بموضوعية على أساس ملاحظات السوق. هذا يعني استخدام معايير قابلة للملاحظة: تكلفة الاقتراض للشركة، المعدل الخالي من المخاطر، علاوة مخاطر الأسهم.

• التنبؤ بالتدفقات النقدية المستقبلية للفترة التاريخية (معيار المحاسبة الدولي 36.33). عادة، هذه الفترة من 3 إلى 5 سنوات بناءً على خطط الإدارة والبيانات التاريخية.
• تقدير التدفقات النقدية بعد الفترة التاريخية باستخدام معدل نمو مستدام (معيار المحاسبة الدولي 36.33). هذا معدل النمو طويل الأجل الذي لا يتجاوز متوسط معدل نمو الناتج المحلي الإجمالي طويل الأجل للدول التي تعمل فيها الوحدة (معيار المحاسبة الدولي 36.33(ج)).
• اختيار معدل خصم (معيار المحاسبة الدولي 36.55). معدل الخصم يعكس التقييمات الحالية للسوق لقيمة الأموال بمرور الوقت ومخاطر الأصل المحددة. معيار المحاسبة الدولي 36.55 يتطلب معدل خصم قبل الضريبة يعكس الأسعار الحالية في السوق. الطريقة الشائعة هي تكلفة رأس المال المرجحة (WACC).

معدل النمو طويل الأجل والافتراضات

معيار المحاسبة الدولي 36.33 يتطلب أن يكون معدل النمو المستخدم في بقايا فترة التنبؤ "مستدام"، وعادة لا يتجاوز متوسط معدل نمو الناتج المحلي الإجمالي طويل الأجل. في جنوب أفريقيا، معدل نمو الناتج المحلي الإجمالي طويل الأجل يتراوح بين 2% و3.5% بناءً على توقعات الاحتياطي الفيدرالي. اختيار معدل نمو 5% أو أكثر دون تبرير قوي سيؤدي إلى انتقاد من المدققين والمنظمين.
IRBA قد وجدت أن الشركات غالباً ما تستخدم معدلات نمو متفائلة جداً. مثال: شركة تجارة بالتجزئة توقعت نمو 6% من الإيرادات في السنوات الخمس القادمة بناءً على الأداء التاريخية المتواضعة (2-3% في السنوات الخمس السابقة). الإدارة حجتها أن "السوق يتحسن" لكن لم تكن هناك بيانات قوية تدعم هذا الافتراض. المدقق قبل الافتراض. القيمة المستخدمة المحسوبة كانت أعلى من القيمة الدفترية، وبالتالي لم يتم الاعتراف بأي انخفاض. السنة التالية، الأداء تدهورت وانخفاض ضخم كان ضروري.
معيار المحاسبة الدولي 36.33 ينص على أن افتراضات التدفقات النقدية يجب أن تعكس بيانات قابلة للملاحظة أو، في غيابها، أفضل تقديرات للإدارة. "أفضل تقديرات الإدارة" لا تعني التفاؤل. هذا يعني الافتراضات الأكثر احتمالاً بناءً على الأدلة المتاحة. التحليل الحساسية مطلوب بموجب معيار المحاسبة الدولي 36.126(د). إذا كان انخفاض القيمة حساساً للغاية لتغيير صغير في معدل النمو أو معدل الخصم، فإن هذا يشير إلى أن الافتراضات غير موثوقة.

الشهرة والأصول غير الملموسة ذات العمر الإنتاجي غير المحدود

معيار المحاسبة الدولي 36.10 يتطلب اختبار الانخفاض على أساس سنوي على الشهرة والأصول غير الملموسة ذات العمر الإنتاجي غير المحدود. الشهرة الموزعة على وحدات توليد النقدية يجب أن تختبر مع وحدات توليد النقدية ذات الصلة. هذا ينطوي على حساب القيمة الاستردادية للوحدة بما في ذلك الشهرة.
الأصول غير الملموسة ذات العمر الإنتاجي غير المحدود، مثل براءات الاختراع بلا نهاية أو الأسماء التجارية، تختبر بشكل منفصل. معيار المحاسبة الدولي 36.10(أ) ينص على أن الأصل غير الملموس ذو العمر الإنتاجي غير المحدود يجب أن يختبر على أساس سنوي. هذا يعني حساب القيمة الاستردادية سنوياً وليس فقط عندما تكون هناك مؤشرات على انخفاض.

مؤشرات الانخفاض

معيار المحاسبة الدولي 36.12 ينص على أن كيان يجب أن يقيّم في كل تاريخ إبلاغ ما إذا كانت هناك أي مؤشرات على أن أصلاً قد انخفضت قيمته. قائمة المؤشرات تشمل:
مؤشرات خارجية:
مؤشرات داخلية:
في السياق الجنوب أفريقي، الأزمة الاقتصادية في الفترة 2020-2021 أثارت مؤشرات انخفاض على نطاق واسع. الشركات التي لم تختبر الانخفاض على الفور كانت عرضة للانتقادات من المدققين والمنظمين. معيار المحاسبة الدولي 36.12 لا يعني أن كل تغيير سلبي يتطلب اختبار انخفاض كامل، لكن إذا كانت هناك مؤشرات معقولة، فيجب أن يتم الاختبار.

• انخفاض معنوي في القيمة السوقية للأصل
• تغييرات سلبية كبيرة في البيئة القانونية أو الاقتصادية
• زيادة معدلات الفائدة أو معدلات العائد المطلوبة الأخرى
• انخفاض معنوي في الأداء الفعلية مقابل المتوقعة
• أدلة على عفو أو تقادم الأصل
• تعديلات سلبية داخلية في كيفية استخدام الأصل

اختبار الحساسية والإفصاحات

معيار المحاسبة الدولي 36.126 يتطلب إفصاحات شاملة عن خسائر الانخفاض المعترف بها أو المعكوسة في الفترة. إذا كانت خسارة انخفاض معترفاً بها، يجب الإفصاح عن:
معيار المحاسبة الدولي 36.126(د) يتطلب معلومات عن حساسية القيمة الاستردادية تجاه التغييرات في افتراضاتها الرئيسية. هذا يعني إظهار كيف ستتغير القيمة الاستردادية إذا ارتفع معدل الخصم بـ 0.5% أو انخفضت التدفقات النقدية بـ 10%. إذا كانت القيمة الاستردادية قريبة جداً من القيمة الدفترية (حد أدنى من الهامش)، فإن الحساسية تشير إلى مخاطر انخفاض إضافي في الفترات المستقبلية.
IRBA وجدت أن العديد من الكيانات فشلت في توفير تحليل الحساسية المطلوب. بدلاً من ذلك، قدموا بيان عام مثل "التغييرات الصغيرة في الافتراضات لن تغير النتيجة." هذا لا يفي بمتطلبات معيار المحاسبة الدولي 36.126(د).

• الفئة الرئيسية للأصل المتضررة
• المبلغ المعترف به والخط البياني الذي تم تصنيفه فيه
• الأحداث والظروف التي أدت إلى الاعتراف
• معدل الخصم المستخدم
• معدل النمو طويل الأجل المستخدم (إن وجد)

الخطوات العملية لاستخدام حاسبة الانخفاض

• حدد وحدات توليد النقدية. ركز على الاستقلالية: هل يمكن للوحدة توليد تدفقات نقدية منفصلة؟ إذا كانت الإجابة نعم، فهي وحدة توليد نقدية منفصلة.
• حدد القيمة الدفترية. أضف القيمة الدفترية لجميع الأصول المخصصة للوحدة، بما في ذلك الشهرة. اطرح أي التزامات مالية محددة للوحدة.
• توقع التدفقات النقدية. استخدم خطط الإدارة والبيانات التاريخية والعوامل الخارجية (نمو السوق، التضخم). عادة، يجب توقع 3 إلى 5 سنوات.
• اختر معدل النمو طويل الأجل. اجعله متسقاً مع معدل نمو الناتج المحلي الإجمالي طويل الأجل. في جنوب أفريقيا، 2-3% عادة معقول. وثّق السبب إذا اخترت معدلاً أعلى.
• احسب معدل الخصم. استخدم تكلفة رأس المال المرجحة (WACC) أو أسلوب مماثل. الأسعار الحالية في السوق هي الدليل: معدل الفائدة الخالي من المخاطر بالإضافة إلى علاوة المخاطر.
• احسب القيمة الحالية. خصم التدفقات النقدية المتوقعة باستخدام معدل الخصم. أضف قيمة النهاية (القيمة الحالية للتدفقات بعد الفترة التاريخية) باستخدام معدل النمو طويل الأجل.
• قارن بالقيمة الدفترية. إذا كانت القيمة الاستردادية أقل من القيمة الدفترية، يوجد انخفاض. المبلغ هو الفرق.
• أجرِ اختبار الحساسية. غيّر معدل الخصم ومعدل النمو والتدفقات النقدية بنسب معقولة. اعرض كيف تتغير النتيجة.
• وثّق الافتراضات. اكتب ملاحظات حول اختيار معدل الخصم ومعدل النمو والتدفقات النقدية. إذا اختلفت التوقعات عن الأداء التاريخية، اشرح السبب.

أخطاء شائعة

تفاؤل الإدارة: توقعات التدفقات النقدية التي تكون متفائلة جداً وغير مدعومة بالبيانات. معيار المحاسبة الدولي 36.33 يتطلب افتراضات معقولة. تاريخ الأداء يجب أن يكون الدليل الأساسي.
معدل خصم غير مبرر: معدل تم اختياره بدون اتباع المعايير الفنية. معيار المحاسبة الدولي 36.55 يتطلب معدلاً ينعكس تقييمات السوق الحالية ومخاطر محددة للأصل.
عدم تقييم الحساسية: الفشل في إظهار كيف تتغير القيمة الاستردادية إذا تغيرت الافتراضات. معيار المحاسبة الدولي 36.126(د) يتطلب ذلك بشكل صريح.
معدل نمو طويل الأجل مرتفع جداً: معدل يتجاوز متوسط نمو الناتج المحلي الإجمالي طويل الأجل دون تبرير قوي. IRBA قد وجدت هذا متكرراً جداً.
إغفال وحدات توليد النقدية: قصر الاختبار على الأصول الفردية بدلاً من وحدات توليد النقدية. معيار المحاسبة الدولي 36.6 ينص على أن الاختبار يطبق على وحدات توليد النقدية.
عدم اختبار الشهرة سنوياً: نسيان أن الشهرة يجب أن تختبر على أساس سنوي بموجب معيار المحاسبة الدولي 36.10.

السياق التنظيمي في جنوب أفريقيا

هيئة معايير المحاسبة الدولية المعترف بها (IRBA) في جنوب أفريقيا هي المسؤول الأساسي عن معايير المراجعة والمحاسبة. IRBA تتطلب أن تطبق الشركات معيار المحاسبة الدولي 36 في كامل صرامته للشركات المدرجة على JSE والشركات الكبيرة. في فحوصات IRBA السنوية، تم تحديد اختبار الانخفاض كمجال متكرر حيث وجدت نقاط ضعف. النتائج تشمل:
معايير التقرير المالي المبسطة IFRS للكيانات الصغيرة والمتوسطة توفر بعض الاستثناءات. على سبيل المثال، الأصول غير الملموسة ذات العمر الإنتاجي غير المحدود لا تختبر على أساس سنوي بموجب IFRS للكيانات الصغيرة والمتوسطة، لكن يجب اختبارها عندما تكون هناك مؤشرات على انخفاض.

• معدلات خصم مختارة بدون دعم كافٍ من البيانات السوقية
• توقعات التدفقات النقدية التي تكون متفائلة بشكل مفرط مقارنة بالأداء التاريخية
• الفشل في تقديم تحليل الحساسية المطلوب
• عدم الاعتراف بمؤشرات الانخفاض في الوقت المناسب

الدعم الدولي والممارسات الأفضل

بيانات الفحص الدولية من هيئات تنظيمية أخرى توفر تنبيهات مفيدة. هيئة الأوراق المالية والبورصة (AFM) في هولندا وجدت أن المدققين قبلوا معدلات خصم بدون اختبار كافٍ للافتراضات الكامنة. مجلس معايير المحاسبة المالية (FASB) الأمريكي وجد أن الشركات استخدمت معدلات نمو متفائلة. الهيئة الأوروبية للأوراق المالية (ESMA) وجدت أن الإفصاحات عن الانخفاض غالباً ما تكون غير كاملة.
الممارسة الأفضل تتطلب توثيق قوي لكل افتراض، دعم السوق لمعدل الخصم، وتحليل الحساسية الذي يعرض النقاط الحرجة حيث قد يتغير القرار. استخدام حاسبة منظمة مثل هذه يساعد في تقليل مخاطر السهو والخطأ.